Jim Cramer é uma das figuras mais proeminentes do mundo financeiro. Alguns investidores podem conhecê-lo como o fundador do Kramer Berkowitz, um fundo de hedge que rendeu 24% ao ano durante 14 anos. Outros investidores podem conhecê-lo como o anfitrião estridente da CNBC HesokuriEle geralmente termina cada programa com a frase: “Há sempre um mercado altista em algum lugar”.
Kramer visita em 2021 Nvidia (NASDAQ: NVDA) está sediada no Vale do Silício. Nossa conversa com o CEO visionário Jensen Huang variou desde tecnologia de direção autônoma até Omniverse, um mecanismo de simulação para treinamento de robôs movidos por IA. A experiência de Cramer levou-o a fazer uma previsão ousada: “Isto poderá tornar-se uma ação de 10 biliões de dólares”.
Curiosamente, Kramer não é o único analista a defender esta ideia. Em junho, pouco antes da Nvidia concluir seu desdobramento de ações de 10 por 1, Beth Kendig, do I/O Fund, escreveu: Forbes Ela acredita que a Nvidia poderá se tornar uma empresa de US$ 10 trilhões até 2030. Suas razões incluem o rápido desenvolvimento de novos chips de IA, o fosso econômico durável resultante da Computing Unified Device Architecture (CUDA) e a participação em outras áreas da economia de IA, como redes. e software.
O valor atual da Nvidia é de US$ 2,76 trilhões. Portanto, se a avaliação de US$ 10 trilhões de Kramer e Kendig estiver correta, a vantagem implícita é de cerca de 260%. Aqui está o que os investidores precisam saber.
A Nvidia tem uma vantagem competitiva quase inabalável na computação de IA
A Nvidia é uma empresa de computação acelerada full-stack, mais conhecida por suas unidades de processamento gráfico (GPUs). Esses chips aceleram cargas de trabalho de data center com uso intensivo de computação, como simulação científica e inteligência artificial (IA), um mercado dominado pela Nvidia. Espera-se que atinja 98% das remessas de GPU até 2023, e estima-se que sua participação no mercado de processadores de IA exceda 80%.
Uma das razões pelas quais a Nvidia tem tido tanto sucesso é seus chips superiores. As GPUs da empresa são mais rápidas que os processadores de outras empresas de semicondutores. A Nvidia alcança consistentemente resultados recordes no benchmark MLPerf, um teste padrão da indústria para medir o desempenho de sistemas de IA. pesquisa florestal Escrevi recentemente que “Sem as GPUs Nvidia, a IA moderna seria impossível”.
Outra razão pela qual a Nvidia tem tido tanto sucesso é o CUDA, um vasto ecossistema de bibliotecas de software e ferramentas que agilizam o desenvolvimento de aplicativos acelerados por GPU em áreas que vão do aprendizado de máquina à química computacional. A amplitude do ecossistema CUDA “torna a Nvidia a plataforma ideal”. [for] De acordo com “Desenvolvedor de IA” jornal de Wall Street.
Em resumo, a Nvidia possui os aceleradores de IA mais rápidos e o ecossistema de software de suporte mais abrangente. Embora estas qualidades por si só proporcionem à empresa um fosso financeiro virtualmente impenetrável, a Nvidia está a reforçar ainda mais a sua liderança na computação de IA com uma estratégia full-stack. O portfólio da empresa consiste em hardware, software e serviços adjacentes de data center que a tornam um balcão único para IA.
As unidades de processamento central Nvidia Grace, as primeiras CPUs de data center da empresa, estão a caminho de se tornar uma linha de produtos multibilionária. As plataformas de rede InfiniBand e Ethernet da empresa alcançaram recentemente uma receita anual de mais de US$ 13 bilhões. E seu software de assinatura e serviços em nuvem simplificam o desenvolvimento de aplicações de IA em casos de uso, desde sistemas de recomendação até robôs autônomos, e recentemente se tornou um negócio de bilhões de dólares.
A Nvidia pode se tornar uma empresa de US$ 10 trilhões, mas atingir essa meta até 2030 está muito longe
Historicamente, a Nvidia anuncia uma nova arquitetura de GPU a cada dois anos. Ampere em 2020, Hopper em 2022 e Blackwell em 2024. Mas o CEO Jensen Huang disse recentemente aos analistas que a empresa seguirá o ritmo do próximo ano. Isso significa que a Nvidia anunciará sua próxima arquitetura em 2025. Esta aceleração colocará a empresa à frente dos seus concorrentes, à medida que as empresas investem fortemente em infraestruturas de IA nos próximos anos.
Wall Street espera que a Nvidia veja os seus lucros crescerem 34% anualmente durante os próximos três a cinco anos. Portanto, a avaliação atual de 65,5 vezes o P/L parece razoável. Para ser claro, se a Nvidia não conseguir cumprir as expectativas de Wall Street quanto ao crescimento futuro dos lucros, as ações poderão cair. Porém, se a empresa conseguir corresponder às suas expectativas, acredito que o preço atual se justifica.
Além disso, acredito que a Nvidia poderá valer US$ 10 trilhões no futuro. No entanto, sou cético em relação ao cronograma de 2030. Por exemplo, assumindo que a NVIDIA estava a negociar com um lucro mais razoável de 30 vezes no final da década, a receita da empresa precisaria de crescer cerca de 36% anualmente para atingir uma capitalização de mercado de 10 biliões de dólares. Essa é uma tarefa difícil.
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Trevor Jennewine Eu tenho um emprego na Nvidia. O Motley Fool tem uma posição e recomenda a Nvidia. O tolo heterogêneo tem Política de divulgação.
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