As ações da Nvidia subiram 11 vezes em quatro anos, mas os analistas de Wall Street continuam otimistas.
Nvidia (NVDA 2,57%) As ações aumentaram 1.080% nos últimos quatro anos. Isso significa que US$ 10.000 investidos em uma empresa de semicondutores em maio de 2020 valem agora US$ 118.000. Para colocar esses números em contexto: S&P500 (^GSPC 0,70%) O retorno no mesmo período foi de 91%. Portanto, os US$ 10.000 que você investiu há quatro anos agora valem US$ 19.100.
A Nvidia conduziu um desdobramento de ações de 4 por 1 em julho de 2021 para reduzir o preço de suas ações e está planejando um desdobramento de ações de 1 por 10 no próximo mês. Após o fechamento do mercado na sexta-feira, 7 de junho, os acionistas receberão nove novas ações da Nvidia para cada ação que possuíam no fechamento anterior. Para ser claro, esta divisão não terá impacto direto no valor da empresa, mas tornará as ações mais acessíveis.
Apesar do desempenho impressionante da Nvidia, 90% dos analistas de Wall Street que acompanham a empresa ainda classificam as ações como “compra”, enquanto os 10% restantes avaliam como “manutenção”. Nenhum dos analistas recomenda a venda. O preço-alvo médio da Nvidia é de US$ 1.200 por ação, o que implicaria uma alta de cerca de 13% em relação ao preço atual das ações de US$ 1.064 por ação.
Aqui está o que os investidores precisam saber sobre esse estoque de inteligência artificial.
A Nvidia é líder em computação acelerada para data centers.
A Nvidia é mais conhecida por suas unidades de processamento gráfico (GPUs). Este chip é o padrão ouro para (1) renderizar gráficos de computador hiper-realistas em multimídia, como videogames, e (2) acelerar cargas de trabalho complexas de data centers, como aplicativos de inteligência artificial (IA). . Embora a empresa tenha uma presença muito forte em ambos os mercados, a maior oportunidade de crescimento está nesta última categoria.
Para contexto, poços fargo De acordo com dados compilados por Eric Flaningam, espera-se que a Nvidia responda por 98% dos gastos com GPU do data center em 2023 e conquiste 94% da participação de mercado em 2024. Talvez o mais importante seja que a Nvidia foi responsável por 92% dos gastos com GPU em uso em data centers. De acordo com o IoT Analytics, as cargas de trabalho generativas de IA aumentarão em 2023.
Parte dessa vantagem se deve a uma estratégia full stack. As GPUs são apenas um elemento da pilha do data center, mas outros componentes são necessários para criar e executar aplicativos complexos. Isso inclui unidades centrais de processamento (CPUs), plataformas de rede e ferramentas de desenvolvimento de software. A Nvidia aborda todas as camadas da pilha. Isso torna a empresa um balcão único para treinamento e inferência em IA, impulsionando a rápida inovação que mantém a Nvidia à frente de seus concorrentes.
O CEO Jensen Huang comentou sobre os benefícios durante a última teleconferência de resultados da empresa. “Estamos avançando muito rápido e avançando. [our systems] Aqui estão todas as pilhas. “Construímos literalmente data centers inteiros para que possamos monitorar tudo, medir tudo e otimizar tudo. Esse conhecimento profundo e íntimo na escala de todo o data center é o que nos torna o que somos hoje. ele disse aos analistas.
A Nvidia lançou outro relatório financeiro de grande sucesso.
A Nvidia relatou resultados financeiros para o primeiro trimestre fiscal de 2025 (terminado em 28 de abril de 2024) que superaram facilmente as expectativas de Wall Street. A categoria de produtos de data center teve um crescimento excepcional nas vendas, com vendas aumentando 262%, para US$ 26 bilhões. Isto por si só foi impulsionado pela procura de sistemas generativos de IA. Enquanto isso, o lucro líquido não-GAAP saltou 461%, para US$ 6,12 por ação diluída.
O gráfico abaixo detalha o crescimento da receita da Nvidia no primeiro trimestre em quatro categorias principais de produtos.
Crescimento da receita da Nvidia por categoria de produto no primeiro trimestre de 2025 (terminando em 28 de abril de 2024). OEM e outros foram excluídos por representarem apenas 0,3% da receita total.
Olhando para o futuro, a NVIDIA estima a receita do segundo trimestre em US$ 28 bilhões, representando um crescimento de 75%. Este valor foi facilmente superior aos 26,6 mil milhões de dólares que os analistas de Wall Street esperavam. A administração também espera que o lucro líquido não-GAAP seja de aproximadamente US$ 15,5 bilhões, representando um crescimento de aproximadamente 130%.
Mais importante ainda, a CFO Colette Kress disse recentemente aos analistas que, à medida que se aproxima o lançamento do Blackwell, nome dado à plataforma de fábrica de IA de próxima geração da NVIDIA, “a demanda superará a oferta até o próximo ano. Existe a possibilidade de superá-la”. ' ele disse. A arquitetura de GPU Blackwell oferece treinamento de IA até 4x mais rápido e inferência de IA 30x mais rápida em comparação com a arquitetura de GPU Hopper anterior.
As ações da Nvidia são negociadas com uma avaliação razoável
De acordo com a Grand View Research, espera-se que o mercado de processadores gráficos cresça 28% ao ano até 2030, e os gastos com IA em hardware, software e serviços deverão crescer 37% ao ano no mesmo período. Com base nessas estimativas, a NVIDIA está no caminho certo para um crescimento de receita anual na faixa de 30% (mais ou menos alguns pontos) até o final da década.
Na verdade, Wall Street espera que a empresa aumente o seu lucro por ação em 38% anualmente durante os próximos três a cinco anos. Com base nesta estimativa de consenso, a avaliação atual de 62,3x P/L parece relativamente razoável, especialmente quando comparada com outras ações da AI. Digo isso porque esses valores (relação preço/lucro dividido pelo crescimento esperado dos lucros) dão à Nvidia uma relação PEG de 1,6. Por outro lado, os fabricantes de chips Microdispositivos avançados O índice PEG é de 5,8 e o provedor de serviços em nuvem alfabeto e microsoft Eles têm uma relação PEG de 1,5 e 2,7, respectivamente.
Isso não significa que as ações da Nvidia sejam baratas, mas são (sem dúvida) mais baratas que as da AMD e da Microsoft, e quase tão baratas quanto as da Alphabet. Acho que os investidores podem comprar algumas ações da Nvidia agora, desde que mantenham suas compras pequenas (cerca de 2% de seu portfólio). Os investidores também precisam de compreender os riscos associados às elevadas expectativas de Wall Street. As ações da Nvidia podem despencar se a empresa não corresponder às expectativas de crescimento dos lucros estabelecidas pelos analistas.
A executiva da Alphabet, Suzanne Frye, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Wells Fargo é parceiro publicitário da The Motley Fool's Ascent. Trevor Jennewine tem um cargo na Nvidia. The Motley Fool tem posições e recomenda Advanced Micro Devices, Alphabet, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: Uma chamada longa de US$ 395 em janeiro de 2026 para a Microsoft e uma chamada curta de US$ 405 em janeiro de 2026 para a Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
