Os semicondutores estão no centro da revolução da inteligência artificial (IA) e esta empresa pode se beneficiar.
A mudança de paradigma provocada pela inteligência artificial (IA) está mudando o cenário tecnológico. Se você está procurando evidências dessa tendência, em nenhum lugar isso é mais evidente do que na lista das maiores empresas do mundo, medida pela capitalização de mercado.
microsoftestá na vanguarda dos assistentes alimentados por IA, com uma capitalização de mercado de US$ 3,37 trilhões, superando o campeão anterior. maçãA empresa de US$ 3,27 trilhões vem se dedicando à IA há mais de uma década e anunciou recentemente atualizações abrangentes de IA para muitos de seus dispositivos. Nvidia é o principal fabricante de chips de IA e a terceira empresa com uma capitalização de mercado de mais de US$ 3 trilhões. O líder será seguido de perto pelas seguintes pessoas: alfabeto, Amazonase metaplataforma — Todos são líderes em IA generativa, com capitalizações de mercado entre US$ 1,31 trilhão e US$ 2,29 trilhões.
A capitalização de mercado é de aproximadamente US$ 891 bilhões (no momento em que este livro foi escrito). fabricação de semicondutores em taiwan (TSM -0,26%)A empresa, muitas vezes referida como TSMC, provavelmente irá juntar-se a este grupo de elite de empresas, mais cedo ou mais tarde. A adoção da IA continua avançando, aumentando a demanda pelos chips utilizados no processo. A TSMC, a maior fundição de semicondutores do mundo, parece destinada a aderir a esta fraternidade exclusiva.
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Lascas cortadas de blocos antigos
A TSMC está na obscuridade há anos, mas parece que é hora de ganhar destaque. A empresa se autodenomina “a maior e melhor fundição de semicondutores do mundo” e ocupa uma posição invejável na revolução da IA. Especificamente, o processamento de IA requer semicondutores de última geração, e a TSMC é uma fabricante líder de chips. Seus maiores clientes incluem a Nvidia. posses de braço, Microdispositivos avançadosApple e muitas outras empresas.
Mas a trajetória do negócio mudou nos últimos anos. A TSMC já dependia de chips de smartphones para a maior parte de suas receitas, mas a computação de alto desempenho (HPC), que inclui chips especializados usados para processamento de IA, tornou-se o maior ganhador da empresa, respondendo recentemente por 46% das vendas.
O crescimento da TSMC está acelerando. As vendas do primeiro trimestre aumentaram 16,5% ano após ano, para US$ 18,9 bilhões, e o lucro por ação (EPS) aumentou 5%, para US$ 1,38, à medida que aumentamos os gastos com pesquisa e desenvolvimento (P&D) para acompanhar os avanços tecnológicos.
A empresa espera que esse surto de crescimento continue. A administração espera agora que as vendas do segundo trimestre cresçam US$ 20 bilhões, ou aproximadamente 28%, no ponto médio de sua orientação. Essa previsão pode ser conservadora. A empresa relatou um crescimento de receita ano após ano de 60% e 30% em abril e maio, respectivamente, superando em muito as expectativas da administração.
O caminho para US$ 1 trilhão
A TSMC ocupa um espaço notável no ecossistema de IA. Os processadores da TSMC são usados por muitas das empresas líderes no setor, portanto, elas podem se beneficiar da adoção acelerada de IA generativa que gerou muito buzz no último ano. Além disso, a aceleração dos seus lucros mostra evidências de que a gestão está a aproveitar esta oportunidade. Portanto, a TSMC deverá em breve se juntar às fileiras dos bilionários.
De acordo com Wall Street, a TSMC deverá gerar receitas de US$ 85,17 bilhões em 2024, com uma relação preço/vendas (P/S) prevista de aproximadamente 10,5 vezes. Assumindo um P/S constante, a TSM precisaria aumentar as vendas para cerca de US$ 95 bilhões anualmente para sustentar um valor de mercado de US$ 1 trilhão.
O que é ainda mais interessante é que Wall Street já projecta um crescimento das receitas de 32% e 22% em 2024 e 2025, respectivamente. Se a empresa conseguir ultrapassar estes obstáculos relativamente baixos, provavelmente atingirá uma capitalização de mercado de 1 bilião de dólares até 2025. Mas dada a excitação em torno da IA, isso poderia ser alcançado ainda mais cedo.
O caminho para o crescimento futuro é atraente. Durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre, o CEO CC Wei disse: [AI-related revenue] Crescer a um CAGR de 50% [compound annual growth rate] Espera-se que aumente para mais de 20% de nossa receita até 2028. ”
As estimativas sobre a adoção contínua da IA apoiam essa conclusão. Espera-se que a IA generativa tenha um impacto anual de 2,6 biliões a 4,4 biliões de dólares na economia global durante a próxima década, de acordo com a empresa de consultoria de gestão global McKinsey & Company. É importante notar que mesmo as estimativas mais conservadoras apresentam tendência ascendente à medida que novos casos de uso de IA são descobertos.
Finalmente, a avaliação da TSMC de 27 vezes os lucros futuros é convincente e proporciona uma forma barata de investir na enorme oportunidade representada pela IA.
Randi Zuckerberg é ex-chefe de desenvolvimento de mercado e porta-voz do Facebook, irmã do CEO da Meta Platforms, Mark Zuckerberg, e membro do conselho de administração do Motley Fool. John Mackey, ex-CEO da subsidiária da Amazon, Whole Foods Market, é membro do conselho de administração do Motley Fool. A executiva da Alphabet, Suzanne Frye, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Danny Vena ocupou cargos na Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool tem posições e recomenda Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing. O Motley Fool recomenda as seguintes opções: Uma chamada longa de US$ 395 em janeiro de 2026 para a Microsoft e uma chamada curta de US$ 405 em janeiro de 2026 para a Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
