Esses estoques de chips de IA estão disparando. Os preços das suas ações estão agora tão altos que é necessária uma divisão.
A revolução da inteligência artificial provocou um rápido crescimento nas empresas que permitem a tecnologia, a maioria das quais no sector dos semicondutores.
Na verdade, os preços das ações destas empresas têm sido tão voláteis que muitas estão atualmente a negociar a preços de ações muito elevados, abrindo a porta a potenciais desdobramentos de ações para empresas que beneficiam da IA.
Os desdobramentos de ações não criam nem destroem valor por si só. Afinal, mesmo que uma empresa possua o dobro de ações, se o preço das ações for metade disso, a capitalização de mercado total da empresa permanecerá a mesma. No entanto, para certas pessoas que não possuem uma corretora que lhes permita comprar ações fracionárias, os desdobramentos de ações podem ajudá-las a comprar ações. Além disso, um desdobramento aumenta a liquidez de uma ação, levando a spreads de compra e venda mais baixos para fins de negociação e atraindo mais capital para a ação.
Portanto, embora as cinco ações abaixo já tenham um desempenho muito bom, uma divisão poderia elevar ainda mais esses vencedores da IA.
1. Nvidia
O primeiro e mais óbvio da lista é o líder AI GPU Nvidia (NVDA 2,49%). A Nvidia não está apenas liderando atualmente toda a revolução da IA com seus melhores chips de IA e ecossistema de software, mas também tem um histórico de desdobramentos de ações. A Nvidia dividiu suas ações várias vezes no início dos anos 2000, mais recentemente com uma divisão de 4 por 1 em julho de 2021.
É claro que, desde o desdobramento de ações há apenas três anos, o preço das ações aumentou cinco vezes, atingindo US$ 944 no momento em que este livro foi escrito, por isso é difícil acreditar que a empresa possa optar por desdobrar suas ações novamente.
A Nvidia antecipou a revolução da IA muito antes de seus pares e teve uma longa liderança que durou vários anos. Na verdade, a Nvidia investe no ecossistema de software CUDA desde 2006. CUDA habilita IA ao permitir que os desenvolvedores programem os processadores gráficos da Nvidia para processamento de dados. Espera-se que o ChatGPT seja lançado no final de 2022 e sua previsão parece um golpe de gênio. Uma vantagem de 17 anos sobre os concorrentes criou alguns efeitos de rede, como desenvolvedores de IA construindo a maioria de seus aplicativos em CUDA, dificultando a entrada dos concorrentes.
Mas a Nvidia não está descansando sobre os louros. Em Outubro passado, a administração comprometeu-se a duplicar a taxa de introdução de novas arquitecturas de chips, de uma vez a cada dois anos para uma vez por ano. Nesse sentido, a administração apresentou a nova arquitetura Blackwell em março, que deverá ser lançada no mercado no final de 2024. Esses novos chips de IA são um grande avanço em relação à arquitetura Hopper atual, proporcionando desempenho de treinamento de 2,5x a até 5x. Desempenho de inferência que supera o trabalho anterior.
A Nvidia divulgará seus resultados do primeiro trimestre amanhã, quarta-feira, 22 de maio, e todos os indicadores apontam para a continuação do crescimento forte e rápido da empresa, impulsionado pela IA.
A Nvidia dividirá seu estoque novamente? Fonte da imagem: Getty Images.
2. Supermicrocomputador
Uma ação de IA que teve um retorno melhor do que a Nvidia nos últimos três anos é: super microcomputador (SMCI 1,81%). Claro, muito do sucesso recente da Super Micro se deve aos chips de IA da Nvidia, mas os retornos da SMCI no mercado de ações são, na verdade, muito melhores. A Nvidia subiu 5x desde julho de 2021, quando dividiu suas ações pela última vez.Contudo, o preço das ações da Supermicro subiu surpreendentemente. 25 vezes ou mais Dentro de 3 anos. Como resultado, o preço das ações da Super Micro subiu para cerca de US$ 900 por ação no momento em que este artigo foi escrito, aumentando a possibilidade de um desdobramento.
Grande parte desse desempenho superior se deve ao fato de a Supermicro ter começado com uma avaliação significativamente mais baixa. Ao mesmo tempo, os produtos de servidor da empresa eram considerados “comoditizados” com muitos outros concorrentes no setor.
Mas a revolução da IA expôs a força do modelo de negócios que o CEO Charles Liang cultivou durante 30 anos. Com a capacidade de projetar servidores a partir de “blocos de construção” ou criar individualmente os menores módulos ou componentes de servidor possíveis e construir servidores a partir de qualquer combinação desses componentes, a Super Micro pode atender praticamente qualquer necessidade. Solicitação de alteração do cliente. Não apenas isso, mas essa arquitetura também economiza dinheiro, permitindo atualizar partes de seus servidores em vez de substituir todo o sistema.
Além disso, Liang concentrou-se na eficiência energética no design de servidores durante quase 20 anos, muito antes de se tornar popular. No entanto, devido aos enormes requisitos de energia e custos dos servidores de IA, o design eficiente da Super Micro está ganhando ainda mais força hoje. Além disso, com escritórios no coração do Vale do Silício, perto da Nvidia e de outros fabricantes de chips, a Super Micro é capaz de ficar à frente de seus concorrentes com os recursos mais procurados, como refrigeração líquida, muitas vezes oferecendo: Seja o primeiro a comercializar com um servidor capaz . O melhor e mais recente chip.
A relação preço/lucro da Supermicro aumentou de um dígito para 50x nos últimos anos, mas também está mostrando um crescimento que sustenta isso, com um crescimento surpreendente de 200% no último trimestre. Portanto, espero que o preço das ações da Supermicro pelo menos mantenha esses níveis de valorização, com possibilidade de desdobramento de ações.
As ações da Supermicro tiveram o maior aumento na revolução da IA. Fonte da imagem: Getty Images.
3.Broadcom
Outro benefício da IA é Broadcom (AVGO 1,34%), graças a dois fatores principais. Primeiro, a Broadcom fabrica os principais chips de rede e roteamento do mundo sob suas marcas Tomahawk e Jericho e, graças à natureza intensiva de dados da IA, as necessidades de rede de data centers estão explodindo.
Em segundo lugar, a Broadcom possui IP de design de chip integrado específico de aplicativo (ASIC) que terceiros podem usar para criar aceleradores de IA. A Broadcom capturou alguns peixes grandes nesta área. alfabeto e metaplataforma Projete seu próprio acelerador de IA interno usando os ASICs da empresa.
As operações de alta geração de caixa da Broadcom e o crescimento impulsionado pela IA impulsionaram o preço das ações da Broadcom para mais de US$ 1.400 por ação. Isso certamente tornará a empresa sujeita a um desdobramento de ações.
É claro que o impulso da IA é apenas o mais recente catalisador para elevar as ações da Broadcom. Mesmo antes da revolução da IA, a Broadcom foi uma vencedora impressionante graças à estratégia visionária de aquisição do CEO Hock Tan. Nos últimos 18 anos de seu mandato, o Sr. Tan procurou adquirir fortes franquias de semicondutores e depois reduzir custos à medida que essas tecnologias de nicho defensáveis fossem colocadas sob a égide da Broadcom.
E em 2018, Tan adquiriu a primeira empresa de software da Broadcom, a California Technologies, expandindo a presença do fabricante de chips ao diversificar em software, embora ainda estivesse no principal mercado de infraestrutura empresarial da empresa. Depois de adquirir a empresa de segurança cibernética Symantec em 2019, a Broadcom fez sua maior aquisição até o momento na VMware, líder em software que permite recursos de nuvem híbrida e virtualização de data center. A VMware também deverá se beneficiar do crescimento da IA, à medida que os clientes se esforçam para manter seus dados seguros em seus próprios data centers enquanto usam muitas nuvens com recursos exclusivos. Como resultado da aquisição da VMware concluída no final do ano passado, o mix de software da Broadcom cresceu para cerca de 40% da sua receita.
Hoje, a Broadcom é mais do que apenas uma fabricante de chips; é uma empresa de plataforma tecnológica diversificada com muitas maneiras de vencer. Espere que o crescimento rentável continue forte nos próximos anos.
Os fabricantes de chips e os estoques de equipamentos estão se beneficiando da revolução da IA. Fonte da imagem: Getty Images.
4. Participações ASML
O caminho para fabricar todos os semicondutores de ponta, incluindo GPUs Nvidia, é Participações ASML (ASML 1,56%). Isso ocorre porque a empresa de litografia sediada na Holanda detém o monopólio da principal tecnologia de litografia ultravioleta extrema (EUV), necessária para fabricar os chips mais avançados da atualidade.
A tecnologia EUV levou quase 20 anos para ser desenvolvida, com adesão significativa dos clientes da ASML que financiam pesquisas de ponta, portanto, não espere que as capacidades do EUV sejam imitadas tão cedo. A tecnologia resultante permite que os fabricantes de chips desenhem designs de transistores extremamente finos usando comprimentos de onda de luz que não ocorrem naturalmente na Terra. A versão mais recente do EUV da ASML, também chamada de EUV de “alto NA”, pode imprimir designs em larguras de apenas 8 nm. A ASML planeja arrecadar fundos do High NA, que só foi introduzido no final do ano passado. Essas máquinas custam atualmente entre US$ 300 milhões e US$ 400 milhões cada.
O EUV começou a ser usado comercialmente em 2018 e os primeiros produtos habilitados para EUV apareceram em 2019. Portanto, estamos apenas no início da era EUV. Como tal, o preço das ações da ASML disparou 367% nos últimos cinco anos, para 940 dólares por ação, tornando-a candidata a um desdobramento de ações.
5. Pesquisa Lam
Assim como ASML, pesquisa de carneiro (LRCX 3,29%) é líder em equipamentos de fabricação de semicondutores e também viu o preço de suas ações subir no mercado altista de semicondutores. Mas embora a ASML seja líder de fato em litografia, que usa luz extremamente fina para criar desenhos em pastilhas de silício, a tecnologia de Lam grava os desenhos impressos e depois os imprime em padrões altamente complexos. construir fichas.
Embora Lam não tenha direitos de monopólio claros sobre a tecnologia de gravação e deposição, como a ASML faz com o EUV, ela de fato tem direitos de monopólio sobre certas etapas do processo de fabricação de chips. Mais especificamente, Lam controla a tecnologia de deposição crítica para “empilhamento” vertical de componentes de chips. Ao longo da última década, Lam conseguiu se beneficiar da produção de chips flash 3D NAND. Os fabricantes de memória empilham módulos de armazenamento em “3D” com mais e mais camadas a cada geração.
Os chips lógicos e DRAM essenciais para a IA também estão se “verticalizando”, incluindo DRAM de memória de alta largura de banda, que atualmente está vendo uma demanda muito forte por parte de aplicativos de IA. Na verdade, a administração da Lam disse em uma teleconferência com analistas em janeiro que a empresa possui 100% de participação de mercado na tecnologia específica necessária para empilhar módulos DRAM. E à medida que novos transistores de porta completa e designs 3D são introduzidos nos chips lógicos, espera-se que Lam aprimore ainda mais a IA nos próximos anos.
É por isso que o preço das ações disparou 385% nos últimos cinco anos, para US$ 941 por ação no momento em que este artigo foi escrito, e o poderoso compostor também está se preparando para um potencial desdobramento de ações.
