Embora o índice de referência S&P 500 seja considerado altamente diversificado, o seu desempenho depende cada vez mais de um pequeno número de empresas tecnológicas.
de S&P500 (^GSPC 0,02%) consiste em 500 ações de 11 setores diferentes, incluindo tecnologia da informação, energia, finanças e imobiliário. Embora seja o mais diversificado dos principais índices de ações dos EUA, algumas ações selecionadas de tecnologia subiram rapidamente de valor, o que lhes confere uma influência crescente sobre o desempenho.
No momento em que este artigo foi escrito, as cinco empresas a seguir tinham uma capitalização de mercado combinada de US$ 12,5 trilhões, representando 27,3% do total do S&P 500.
- microsoft (MSFT 0,04%) A capitalização de mercado é de US$ 3,2 trilhões.
- maçã (AAPL 0,01%) A capitalização de mercado é de US$ 2,9 trilhões.
- Nvidia (NVDA 6,98%) A capitalização de mercado é de US$ 2,8 trilhões.
- alfabeto (GOOG 0,96%) (Google 0,81%) A capitalização de mercado é de US$ 2,2 trilhões.
- Amazonas (AMZN 0,78%) A capitalização de mercado é de US$ 1,9 trilhão.
O índice S&P 500 subiu 11,5% até agora em 2024. mas Índice de peso igual S&P 500 Atribui peso igual a todas as ações, independentemente da capitalização de mercado, mas ganhou apenas 4,9%. Esta diferença pode ser (principalmente) explicada pelo ganho médio acumulado no ano de 26,3% destas cinco ações, destacando a sua influência no desempenho do S&P 500.
Cada uma das cinco empresas tem um historial de sucesso de décadas e está a utilizar essa experiência (e grandes quantidades de capital) para dominar novas indústrias, como a inteligência artificial (IA). Se tiverem sucesso, poderão ganhar ainda mais influência sobre o S&P 500.
1. Microsoft: 7,2% do S&P 500
A Microsoft é a maior empresa do mundo. A empresa foi fundada em 1975 e alguns de seus principais produtos, como Windows e Word, ainda são usados por bilhões de pessoas. A Microsoft expandiu-se além do software para jogos, hardware (computadores e dispositivos), pesquisa na Internet, computação em nuvem e agora IA.
No início de 2023, a empresa concordou em investir US$ 10 bilhões na OpenAI, uma startup de IA que desenvolveu o chatbot online ChatGPT. A Microsoft integra a tecnologia OpenAI na maioria de seus produtos para fornecer mais valor aos usuários. Por exemplo, o mecanismo de pesquisa Bing apresenta uma interface de chatbot e aplicativos como Word, PowerPoint e Excel se beneficiam da capacidade da IA de criar rapidamente conteúdo de texto para vídeo.
A Microsoft estabeleceu-se como líder em IA graças à sua parceria OpenAI, e os seus produtos continuarão a beneficiar da inovação extremamente rápida da startup.
2. Apple: 6,2% do S&P 500
A Apple fabrica alguns dos produtos eletrônicos de consumo mais populares do mundo, com 2,2 bilhões de dispositivos ativos em todo o mundo. Isso inclui os principais computadores das séries iPhone, iPad e Mac. O iPhone também levou ao sucesso de dispositivos derivados de bilhões de dólares, como os fones de ouvido sem fio Watch e AirPods.
A enorme base instalada da Apple a torna a distribuidora perfeita de software de IA para os consumidores. O mais recente iPhone 15 Pro já possui um chip A17 Pro projetado pela Apple para lidar com algumas cargas de trabalho de IA no dispositivo. A empresa está supostamente em negociações com a OpenAI e a Alphabet para decidir quais modelos de IA serão usados em seus futuros dispositivos, para que os consumidores possam esperar que seus próximos chips venham com ainda mais poder de processamento.
Eventualmente, dispositivos como o iPhone poderão vir equipados com sofisticados assistentes de IA que podem responder a perguntas complexas e criar e-mails e conteúdo de mídia social. Os smartphones modernos são apenas computadores de bolso que, de modo geral, tornaram a humanidade muito mais produtiva. A IA está preparada para acelerar essa tendência.
3. Nvidia: 5,9% do S&P 500
A IA generativa é desenvolvida, treinada e implantada em data centers grandes e centralizados. A Nvidia projeta os chips de processamento gráfico (GPUs) que alimentam esses data centers e são os chips mais populares do setor entre os desenvolvedores de IA. Durante o ano fiscal de 2024 (que termina em 28 de janeiro), as GPUs H100 da Nvidia ajudaram a receita do data center da empresa a atingir US$ 47,5 bilhões, um aumento impressionante de 217% ano a ano.
A empresa acaba de anunciar os resultados financeiros e o crescimento da receita do data center para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 (que termina em 28 de abril). acelerado Até 427%. Embora o H100 tenha impulsionado as vendas, espera-se que as novas GPUs H200 comecem a ser comercializadas no segundo trimestre. Microsoft, Amazon e Google porque pode realizar inferência (o processo de alimentar dados em tempo real a um modelo de IA para fazer previsões) duas vezes mais rápido que o H100, usando metade da energia.
Em essência, a Nvidia está tão à frente de seus concorrentes que o desenvolvimento de modelos de IA de próxima geração é impossível sem GPUs. Ainda este ano, a empresa planeja lançar uma nova série de chips construídos na mais recente arquitetura Blackwell, proporcionando desempenho ainda melhor.
4. Alfabeto: 4,3% do S&P 500
A Alphabet é a controladora do Google e sede de outras subsidiárias de tecnologia, como o YouTube, a empresa de automóveis autônomos Waymo e o desenvolvedor de IA DeepMind. A pesquisa do Google continua sendo a maior fonte de receita da Alphabet, mas os investidores estão se perguntando se os chatbots de IA poderiam suplantar essa vantagem, dada a sua capacidade de fornecer respostas instantâneas a praticamente qualquer pergunta.
Os dados são fundamentais quando se trata de IA, e a Pesquisa Google tem sido a janela para toda a Internet há mais de 20 anos, por isso possui informações mais valiosas do que praticamente qualquer outra empresa no planeta. Isso permitiu que a Alphabet desenvolvesse seus próprios modelos de IA, culminando em sua mais recente linha Gemini, projetada para competir com o modelo GPT-4 da OpenAI. Em vários testes, o Gemini é igualmente bom, senão melhor, na compreensão e produção de texto, imagens, vídeo e código de computador.
O Google também está incorporando IA generativa em seu mecanismo de busca tradicional, dando aos usuários respostas baseadas em texto no topo da página e evitando-lhes o trabalho de vasculhar os resultados da web para encontrar as informações de que precisam. Os esforços de IA da Alphabet repercutiram entre os investidores, que ajudaram a impulsionar a empresa para o clube de luxo de US$ 2 trilhões este ano.
5. Amazon: 3,7% do S&P 500
A Amazon é mais conhecida como uma empresa de comércio eletrônico e as vendas online continuam sendo sua maior fonte de receita. No entanto, a empresa expandiu-se para streaming, publicidade digital, robótica e computação em nuvem (entre outros), todos os quais contribuem para a sua posição nesta lista. Na verdade, a plataforma em nuvem da empresa, Amazon Web Services (AWS), é a maior do setor e oferece um número crescente de serviços de IA.
O CEO da Amazon, Andy Jassy, deseja que a AWS domine três camadas de IA. Existe uma camada de infraestrutura, uma camada de modelo e uma camada de aplicação. Para conseguir isso, a empresa está atualmente projetando seus próprios chips de IA para data centers, expandindo seu portfólio de modelos de linguagem de larga escala (LLMs) prontos para uso, incluindo aqueles desenvolvidos internamente e, mais recentemente, chips assistentes de IA generativos. foi lançado. Q ajuda as empresas a obter mais valor da plataforma AWS.
A Amazon também usa IA em sua plataforma principal de comércio eletrônico para recomendar produtos aos clientes e ajudar os anunciantes a criar conteúdo envolvente. Simplificando, esta é uma das empresas mais diversas que os investidores podem possuir durante a revolução da IA.
