O lançamento do ChatGPT em novembro de 2022 marcou um momento seminal para a inteligência artificial (IA) e impulsionou a sua adoção generalizada. Os analistas do UBS afirmam que o evento estimulará investimentos significativos e avanços tecnológicos, com impactos potenciais em todos os setores da economia.
Numa nota recente aos clientes, os estrategistas do banco enfatizaram que, embora a adoção da IA esteja em seus estágios iniciais, o potencial de investimento é significativo.
“Nas fases iniciais da era da IA, os investidores são aconselhados a concentrar-se em intervenientes verticalmente integrados em toda a cadeia de valor da IA”, escrevem, com caminhos de monetização claros e fortes vantagens competitivas.
O tamanho potencial do mercado de IA é enorme, com estimativas que variam de US$ 1,3 trilhão pela Bloomberg a US$ 4,4 trilhões pela McKinsey até 2032. O UBS sugere que as receitas anuais relacionadas com a IA poderão exceder 1 bilião de dólares durante a próxima década.
Espera-se que este crescimento seja impulsionado pelo aumento da produtividade através de ferramentas de IA para cerca de mil milhões de trabalhadores do conhecimento em todo o mundo. Por exemplo, os desenvolvedores que usam ferramentas de IA como GitHub Copilot podem codificar até 55% mais rápido, e a IA generativa pode melhorar a eficiência das operações de atendimento ao cliente em 30-50%.
O UBS descreve uma estrutura de investimento com três camadas da cadeia de valor da IA: camada de habilitação, camada de inteligência e camada de aplicação.
A camada de capacitação inclui a infraestrutura física, como data centers de IA, necessária para treinar e executar modelos generativos de IA. O UBS prevê que os gastos anuais de capital neste nível atingirão 331 mil milhões de dólares até 2027, impulsionados por investimentos em servidores de IA e infraestruturas de centros de dados.
“A maior parte do valor da camada de capacitação provavelmente será capturada por servidores de IA”, observa o UBS.
“Devido à escala da computação de IA, a maioria das empresas consumirá recursos de computação na forma de serviços em nuvem, resultando em US$ 185 bilhões em criação de valor até 2027.”
A camada de inteligência consiste em algoritmos generativos de IA e modelos de linguagem em larga escala (LLMs) que utilizam os recursos computacionais da camada generativa. Embora este segmento ainda esteja nos estágios iniciais de monetização, espera-se que apresente um crescimento significativo devido ao seu papel fundamental no desenvolvimento da IA.
“Esperamos que este segmento apresente o crescimento mais forte até 2027 devido à sua pequena base”, enfatizou o UBS.
Finalmente, a camada de aplicação, que inclui aplicações e serviços de software alimentados por IA, oferece o maior potencial de monetização, dizem os estrategistas do UBS. Contudo, acrescentaram que as oportunidades envolvidas são difíceis de quantificar nesta fase.
Esta camada está equipada com ferramentas como copiloto de IA e assistente pessoal para codificação, que já demonstraram ganhos significativos de produtividade. Por exemplo, o GitHub Copilot da Microsoft gerou mais de US$ 100 milhões em receitas em 2023, teve 1,3 milhão de usuários e cresceu 40% ano após ano.
“Esperamos que a criação de código de software acelere à medida que a produtividade do desenvolvedor aumente em 50-60%”, escreveram os estrategistas.
O UBS disse que vê a maior oportunidade na camada de capacitação de IA no curto prazo. O banco ainda espera que nas fases iniciais do crescimento cíclico e estrutural da IA generativa, o rácio entre aplicações e camadas de habilitação e inteligência sinalize um limite para a rentabilidade da camada de aplicação.
