Bilionários agora estão vendendo essas 3 ações de inteligência artificial (IA)

O mercado de inteligência artificial (IA) cresceu rapidamente nos últimos anos, à medida que as empresas desenvolvem novos algoritmos para analisar dados de forma mais eficiente. A ascensão de plataformas generativas de IA, como o ChatGPT da OpenAI, também está incentivando as empresas a explorar novas maneiras de criar conteúdo, automatizar tarefas e substituir trabalhadores humanos.

De acordo com a Grand View Research, o mercado global de IA ainda deverá expandir-se a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 36,6% entre 2024 e 2030. Como tal, inclui muitas ações baseadas em IA. Nvidia (NVDA -2,61%), super microcomputador (SMCI -0,60%)e metaplataforma (meta 0,20%) – se recuperou no ano passado.

Fonte da imagem: Getty Images.

Mas no primeiro trimestre de 2024, alguns dos gestores bilionários de fundos de hedge que os acompanhavam de perto venderam essas três ações de IA de alto preço. Vamos ver quantas ações eles vendem e se faz sentido para os investidores de longo prazo seguirem seu exemplo.

1. Nvidia

A Nvidia, fabricante líder de GPUs de data center de última geração para processamento de tarefas complexas de IA, continua sendo uma das ações de tecnologia mais populares do mercado. No entanto, vários investidores bilionários proeminentes, incluindo Philippe Lafont, Ken Griffin e Israel Englander, reduziram significativamente as suas posições na Nvidia no primeiro trimestre de 2024. Laffont e Griffin venderam 68% de suas participações e Englander reduziu sua participação no fundo. Aumentou em 35%.

Essas vendas parecem prematuras, dado que a demanda do mercado pelas GPUs para data centers da Nvidia ainda excede a oferta disponível, dando à empresa um poder de precificação significativo. Os analistas esperam que a receita da Nvidia cresça a um CAGR de 46% do ano fiscal de 2024 ao ano fiscal de 2027 (terminando em janeiro de 2027), à medida que o lucro por ação (EPS) da NVIDIA cresce a um CAGR de 53%. Esta é uma taxa de crescimento impressionante para uma ação que ainda é negociada a menos de 50x o P/L futuro.

2. Super microcomputador

O bilionário também está de olho nos lucros da Super Microcomputer, fabricante líder de servidores somente de IA. Richard Driehaus, Ken Griffin e Cliff Asness reduziram suas participações na Supermicro em 41%, 8% e 73%, respectivamente, no primeiro trimestre.

Essa realização de lucros é um pouco surpreendente, já que a Supermicro ainda está trabalhando a todo vapor. A empresa já obtém mais da metade de sua receita de servidores e analistas dedicados de IA. banco americano A participação de mercado da empresa deverá aumentar de 10% para 17% nos próximos três anos. De acordo com a Research and Markets, o mercado global de servidores de IA provavelmente continuará se expandindo a um CAGR de 26,5% de 2024 a 2029.

Os analistas esperam que a receita e o EPS da Supermicro cresçam a um CAGR de 58% e 52%, respectivamente, do ano fiscal de 2023 ao ano fiscal de 2026 (terminando em junho de 2026). Com um rácio P/L de 27x no próximo ano, ainda parece uma ação de crescimento subvalorizada.

3. Metaplataforma

A Meta, controladora do Facebook, Instagram e WhatsApp, passou por uma reviravolta no ano passado, à medida que seu principal negócio de publicidade se recuperava. Mas no primeiro trimestre, vários investidores bilionários desistiram. Lee Ainslie e Ken Griffin reduziram suas posições em 51% e 47%, respectivamente.

Em 2022, as vendas de anúncios da Meta foram suprimidas por fatores como: maçãAs mudanças do iOS orientadas para a privacidade, a concorrência da ByteDance com o TikTok e outros ventos contrários macro. Mas em 2023, ela implantará novos algoritmos de IA para conter as mudanças da Apple, expandirá sua plataforma de vídeos curtos Reels para ampliar seu fosso contra o TikTok e acelerará as vendas de publicidade de empresas chinesas de comércio eletrônico e jogos que desejam atingir o exterior à medida que a empresa atraiu. mais gastos. consumidor.

Os analistas esperam que a receita e o EPS da Meta cresçam a um CAGR de 14% e 21%, respectivamente, de 2023 a 2026. Embora as perspectivas sejam positivas e as ações da empresa pareçam razoavelmente avaliadas num rácio P/L futuro de 24 vezes, os grandes investidores da empresa estão preocupados com os ventos contrários decorrentes da desaceleração dos gastos dos anunciantes chineses e do aumento da concorrência no mercado publicitário.

Os investidores deveriam seguir o exemplo?

Os gestores de fundos de hedge têm prioridades diferentes das dos investidores individuais. Em vez de se concentrarem em lucros múltiplos a longo prazo ao longo de décadas, os gestores de fundos de cobertura tendem a concentrar-se na geração de retornos anuais estáveis ​​para satisfazer os clientes ricos. Para tal, reduzirão as posições vencedoras com mais cuidado do que os investidores de retalho orientados para o crescimento.

Desde o final do primeiro trimestre, em 31 de março, o preço das ações da Nvidia aumentou 40%. No entanto, o preço das ações da Meta subiu menos de 1%, enquanto o preço das ações da Supermicro caiu 13%. Portanto, para investidores de curto prazo em busca de negócios bilionários, vender a Nvidia parecia um erro, mas seguir seu exemplo e lucrar com a Meta e a Supermicro foi inteligente.

No entanto, se você é um investidor paciente de longo prazo que planeja manter essas ações de IA por pelo menos mais alguns anos, não vejo razão para seguir essas negociações de curto prazo. A Nvidia continua a vender as melhores picaretas e pás para a corrida do ouro da IA, a participação de mercado de servidores de IA da Supermicro continua a crescer e a Meta continua a usar algoritmos de IA para criar anúncios direcionados mais eficazes nas redes sociais. plataforma. Portanto, para os investidores que não se deixam distrair muito pelo ruído de curto prazo e pelas vendas institucionais periódicas, todas as três ações ainda podem gerar grandes ganhos múltiplos.