Empresas de tecnologia como OpenAI, Google e Meta estão competindo pela liderança na corrida armamentista de IA, lutando contra a escassez de engenheiros e chips avançados para se prepararem para o crescimento massivo esperado nos próximos anos.
Mas já estão a surgir vencedores no sector das infra-estruturas de IA, incluindo centros de dados críticos e projectos de energia necessários para satisfazer o vasto apetite de poder e informação da IA. É capital privado.
Empresas como Backstone, Carlyle Group e KKR estão gastando discretamente dezenas de bilhões de dólares em projetos de energia e centros de dados destinados a fornecer desenvolvedores de IA, na esperança de que a IA desencadeie o aumento esperado na demanda.
“Mesmo antes do surgimento da IA, víamos uma indústria crescendo mais de 20% ao ano, e ter a IA no topo apenas acelerará ainda mais esse crescimento”, disse Greg Blank, diretor administrativo da Blackstone.
Os data centers que os desenvolvedores usam para treinar grandes modelos de linguagem por trás da IA consomem enormes quantidades de energia, sugando potencialmente um quarto de toda a eletricidade nos Estados Unidos até 2030.
A escassez de energia ainda não atingiu fortemente os lucros das empresas de tecnologia dos EUA, mas o aumento dos preços em outras partes da cadeia de fornecimento de IA, como os chips da TSMC, é um exemplo do que poderão enfrentar nos próximos anos.
Digite o capital privado. Construir uma infraestrutura de energia e dados de IA a partir do zero é um empreendimento multibilionário, mas empresas como a BlackRock, de US$ 1 trilhão, a KKR de US$ 553 bilhões e o Carlyle Group, de US$ 426 bilhões, têm a capacidade de fazer exatamente isso.
A Blackstone foi uma das primeiras participantes, adquirindo o provedor de data center QTS em 2021 por cerca de US$ 10 bilhões. O CEO Stephen Schwarzman disse em uma teleconferência de resultados na quinta-feira que a Blackstone investiu US$ 50 bilhões em data centers até o momento.
“A quantidade de dinheiro investida nesta área é incrível e está acontecendo em todo o mundo neste momento… IA e EV [are] Estão a ser criadas enormes oportunidades de investimento”, disse Schwarzman num discurso no Simpósio de Finanças e Inovação da Ásia-Pacífico, em Melbourne, no início desta semana. “Os estados dos EUA estão começando a ficar sem energia. O crescimento da energia nos EUA tem sido de cerca de 1% ao ano. Espera-se que a IA adicione pelo menos 2%, e alguns pensam que 3%.”
O Carlyle Group tem como alvo o setor de energia renovável, investindo US$ 2 bilhões em projetos de energia solar fora de Phoenix, um centro de fabricação de chips, que trará mais fábricas para os principais fornecedores de chips de IA, como a TSMC.
“Sabíamos que havia muita demanda de nossos clientes corporativos pela energia desses projetos”, disse Pooja Goyal, chefe de energia renovável da Carlyle, à Semaphore. “Mas obviamente não levamos em conta o aumento da demanda impulsionado pela IA que está acontecendo agora. Isso foi uma enorme aceleração para a nossa tese de investimento original.”
Entretanto, a KKR e os seus concorrentes, incluindo a Bain Capital e a Warburg Pincus, estão a concentrar-se na Ásia, com a KKR a investir mil milhões de dólares em centros de dados na região.
“A capacidade total de todos os data centers em hiperescala em operação quase triplicará nos próximos seis anos”, afirmou a KKR em um relatório recente. O parceiro da KKR, Waldemar Schlesak, acrescentou que isso significa que algumas empresas de IA preocupadas com a demanda já estão garantindo espaço em data centers por cinco anos.
Os players de IA no espaço tecnológico também estão acompanhando empresas de private equity com seus próprios investimentos. A Microsoft anunciou que investirá quase US$ 6 bilhões em data centers no Japão e no Reino Unido, e o fundador da OpenAI, Sam Altman, está apoiando uma startup que fornece energia nuclear em pequena escala para data centers de IA. E as duas empresas estão supostamente discutindo um enorme projeto de infraestrutura de IA de US$ 100 bilhões, apelidado de Stargate, que apoiará futuros modelos de IA.
Os projectos de infra-estruturas financiados pelo sector privado poderiam aliviar alguma da pressão sobre a rede eléctrica, e os reguladores federais estão a apressar-se para satisfazer as exigências energéticas da IA. Mas dado que apenas os maiores intervenientes tecnológicos e financeiros parecem ser capazes de fornecer as grandes somas de dinheiro necessárias para financiar projectos de infra-estruturas de IA, os observadores acreditam que irão dominar o campo e procuram intervenção para evitar que os concorrentes sejam excluídos.
“Os legisladores deveriam usar ferramentas antitruste para controlar os danos que resultam da concentração da IA na ‘pilha de tecnologia'”, disseram Ganesh Sitharaman, professor de direito na Universidade Vanderbilt, e Tejas, professor de direito na Universidade da Califórnia, Berkeley. Narechania escreve em um artigo recente.
