Os maiores comerciantes de matérias-primas do mundo estão a investir fortemente no processamento e análise de dados, numa corrida para construir uma vantagem tecnológica sobre os concorrentes.
Grupos como Vitol e Trafigura têm tradicionalmente confiado em ligações políticas, apertos de mão e competências logísticas para transportar recursos naturais de locais remotos para compradores dispostos, mas aplicando inteligência artificial às indústrias mais físicas, estamos cada vez mais focados em como.
“De certa forma, isto é uma corrida armamentista”, disse Russell Hardy, CEO da Vitol, a maior empresa de comércio de petróleo do mundo, no FT Commodities Global Summit, em Lausanne, este mês. Segundo ele, as empresas comerciais procuram alavancar a IA de duas maneiras principais: para melhorar a eficiência dos negócios e para obter uma “vantagem” comercial por terem melhores capacidades analíticas do que os seus concorrentes.
“Acho que todos estamos tentando ir primeiro à Lua”, disse Hardy. “Mas, em vez de decifrar o que o mercado fará esta tarde, eu diria que isso ajuda a agilizar os negócios hoje.”
A Vitol, uma empresa privada que emprega aproximadamente 1.800 pessoas, obterá um lucro líquido recorde de US$ 15,1 bilhões em 2022 e aproximadamente US$ 13 bilhões em 2023, tornando-se a empresa mais lucrativa do mundo em termos per capita.
O impulso para utilizar as mais recentes ferramentas tecnológicas é, em parte, uma resposta à concorrência dos fundos de cobertura e de outras equipas de negociação orientadas por dados. Embora os fundos de cobertura negociem pouco em matérias-primas físicas, construíram negócios lucrativos negociando títulos relacionados com matérias-primas e outros produtos financeiros.
Indiscutivelmente, a operação comercial baseada em dados mais avançada neste espaço está no fundo de hedge Citadel, com sede em Miami. A Citadel contratou o comerciante de commodities Sebastian Barrack da Macquarie em 2017 para liderar seus esforços maiores em energia e materiais.
Em sua busca por uma vantagem informacional, um dos primeiros passos de Barak foi contratar uma equipe de 20 meteorologistas. Desde então, a equipe mais ampla de negociação de commodities cresceu para mais de 300 pessoas, incluindo analistas e engenheiros.
Barrack disse ao Financial Times que o petróleo e os produtos refinados são uma área onde os dados disponíveis sobre os níveis de oferta, padrões de procura e variáveis logísticas têm proliferado nos últimos anos. “O tremendo aumento de dados que agora estão disponíveis permite-nos literalmente estar mais informados.”
A transição energética promete ser uma bênção para estratégias comerciais baseadas em dados. Acrescentou que isto aumenta a complexidade e requer ferramentas mais sofisticadas para modelar os mercados, especialmente quando novas áreas carecem de informações históricas. “Quanto mais detalhes, mais complexidade, menos dados prospectivos, melhor para nós.”
A Citadel ganhou um recorde de US$ 16 bilhões em 2022, substituindo a Bridgewater como o fundo de hedge de maior sucesso da história, de acordo com uma pesquisa da LCH Investments. A empresa, tal como outros comerciantes, lucrou com a extrema volatilidade no mercado de energia após a invasão da Ucrânia pela Rússia, com cerca de metade deste lucro proveniente de matérias-primas, informou o FT. A Citadel se recusou a divulgar seus resultados de 2023.
A capacidade de processar grandes quantidades de dados é particularmente importante no sector do comércio de energia em rápido crescimento, onde a natureza regulada dos mercados de energia gera grandes quantidades de informação.
A consultora McKinsey estima que as empresas comerciais baseadas em dados irão capturar um quarto dos lucros globais do comércio de gás e energia em 2022, contra menos de 5% em 2021.
A concorrência está a forçar os comerciantes tradicionais de matérias-primas como a Trafigura, que gerou receitas recorde de 7,4 mil milhões de dólares em 2023, a investir para acompanhar o ritmo. A empresa estabeleceu uma divisão de comercialização de energia há três anos.
Richard Holtum, chefe de gás, energia e energias renováveis da Trafigura, disse que sua equipe “carrega bilhões de bits individuais de dados na nuvem” todos os dias. “O desafio é usar a IA para interrogar esses dados de uma forma melhor e mais eficiente para melhorar as decisões comerciais que tomamos”, disse ele. “Acho que agora estamos na ponta do iceberg em termos do que a IA pode fazer.”
A Mercuria, com sede na Suíça, foi fundada em 2004 por Marco Dunant e Daniel Jaggi e era principalmente um comerciante de petróleo, mas expandiu-se para o comércio de energia ao adquirir parte do negócio de commodities físicas do JPMorgan em 2014. Fortalecemos o nosso negócio.
Dunant disse ao FT que, embora a vantagem de informação acumulada por empresas orientadas por dados como a Citadel as tenha ajudado a conquistar maiores posições no mercado, a IA poderia ajudar a Mercuria a colmatar essa lacuna.
“Se quiséssemos espelhar o Citadel como um exemplo de coleta de dados, acho que levaria muito tempo e muito dinheiro. Então, para preencher essas lacunas, nos esforçamos muito para desenvolver nossas próprias máquinas de IA. muito tempo e esforço”, disse ele. Ele acrescentou que o lucro da Mercuria em 2023 foi de cerca de US$ 2,7 bilhões, ligeiramente abaixo do recorde de US$ 3 bilhões registrado no ano anterior.
Mas os traders à vista não vão parar de sujar as mãos.
“A realidade é que você pode atuar no mercado sem fazer transações físicas, mas isso não é para nós”, disse Dunant. “Em última análise, penso que o mundo precisa de energia e, como somos comerciantes de energia, sabemos que se não conseguirmos que isto funcione, o mundo não funcionará.”
