(Bloomberg) — À medida que os gigantes da tecnologia investem bilhões de dólares em infraestrutura nos próximos anos, os investidores em ações procuram no Sudeste Asiático uma alternativa com tema de inteligência artificial.
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Analistas dizem que os custos mais baixos de energia e terrenos estão tornando as empresas de serviços públicos mais populares à medida que mais centros de dados são instalados na região. As empresas dos setores de serviços de TI, telecomunicações e semicondutores também serão beneficiadas.
“As empresas de energia e as empresas que fornecem eletrificação e redes elétricas são muito mais interessantes para nós”, disse Kenneth Tan, gestor de carteira da Nikko Asset Management.
Os custos de produção relativamente baixos do Sudeste Asiático e a sua forte posição na cadeia de valor global de semicondutores aumentam ainda mais a atratividade da região como o próximo centro para centros de dados. Esta é uma reviravolta para a região, que antes era rejeitada pelos investidores devido à sua falta de exposição à tecnologia.
Uma vez que a IA está na sua fase inicial, a sua contribuição para as receitas ainda não foi vista, mas o potencial de valorização é significativo, disseram os analistas. Espera-se que a região se torne o segundo maior fornecedor mundial de centros de dados fora dos EUA, depois da China, até 2027, preparando o terreno para um ciclo de crescimento plurianual para as empresas da cadeia de abastecimento, de acordo com o Morgan Stanley.
Aqui está uma lista de algumas ações do Sudeste Asiático que, segundo os analistas, estão mais bem posicionadas para aproveitar o boom da IA.
Poder YTL
Ações da empresa de serviços públicos da Malásia YTL Power International Bhd. Desde a assinatura do contrato com a NVIDIA, dobrou. Um data center de IA de US$ 4,3 bilhões será construído em Johor.
Analistas do Grupo Macquarie, incluindo Charles Yontz, disseram que como a única nova operadora de data center no país do sudeste asiático com 500 MW de energia solar autogerada, a empresa é “uma ótima opção para clientes que buscam energia limpa e capacidade rapidamente. Deveria se destaque”, escreveu ele no memorando. mês passado.
tenaga nacional
Analistas do Morgan Stanley, incluindo Mayank Maheshwari, disseram em nota de 15 de maio que a Tenaga Nasional, a única operadora de transmissão de energia da Malásia, será “a maior beneficiária do crescimento do data center da ASEAN”. Três anos, eles disseram.
A empresa espera que a demanda de energia dos data centers exceda 4.300 MW até 2035. O compromisso da Tenaga com as energias renováveis também a tornará mais atrativa. O preço das ações da empresa aumentou 32% desde o início do ano.
eletrônica delta
A Delta Electronics Tailândia PCL, fornecedora líder de módulos de energia para data centers e veículos elétricos, é “uma das principais beneficiárias dos próximos data centers de IA que serão construídos na ASEAN, dada a demanda dos clientes por resiliência da cadeia de suprimentos”, disse Wan Huang Cheng. Analista de tecnologia na HSBC Holdings Plc.
A empresa expandiu sua capacidade de fabricação de produtos eletrônicos em março, construindo uma nova fábrica para produzir componentes para os setores automotivo, de computação em nuvem, de data center e de IA. Embora isso possa contribuir para o crescimento dos lucros, as ações ficaram atrás do índice de referência das ações tailandesas, sugerindo que há espaço para recuperar o atraso.
energia do golfo
A Gulf Energy Development PCL da Tailândia é outra empresa de geração de energia que deverá se beneficiar do aumento da demanda por eletricidade e da expansão da infraestrutura do data center. Os analistas do Morgan Stanley disseram que a empresa tem uma “reputação estabelecida nos negócios de energia e infraestrutura, com um portfólio de projetos de energia verde e uma extensa rede de negócios nos mercados nacionais e internacionais”.
A Gulf pretende expandir a capacidade do seu data center, com a primeira fase prevista para ser concluída em março do próximo ano. Também está fazendo parceria com a Singapore Telecommunications Limited para atrair mais hiperscaladores.
TPF
As ações da FPT Corp., a maior empresa de tecnologia listada no Vietnã, subiram quase 40% este ano, em parte devido ao otimismo em relação à sua parceria com a Nvidia. Espera-se que a empresa de software e telecomunicações registe um crescimento dos lucros de mais de 20% nos próximos dois a três anos, disse Ruchir Desai, gestor de fundos da Asia Frontier Capital.
Os esforços para aprofundar os laços estratégicos do Vietname com os EUA também ajudarão o país do Sudeste Asiático a subir na cadeia de valor da indústria tecnológica, o que será um bom presságio para a FPT.
—Com ajuda de Ishika Mookerjee.
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