(Bloomberg) — Suporte surpresa da Nvidia Corp. Embora alguns investidores possam estar entusiasmados com a perspectiva de a Samsung Electronics recuperar o atraso na corrida da inteligência artificial, outros continuam não convencidos.
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A principal rival da Samsung, SK Hynix Inc., já fornece à Nvidia a versão mais recente de sua memória de alta largura de banda, HBM3E. Jensen Huang parece ter sugerido que a Nvidia também compraria alguns chips HBM da Samsung, mas a SK Hynix deu um grande salto ao fornecer a tecnologia da geração anterior.
Yoon Jun-won, gestor de fundos da DS Asset Management, disse: “É verdade que a Samsung Electronics se tornou mais atraente do que antes. No entanto, é muito cedo para acreditar nas expectativas para os negócios HBM da empresa”.
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Até agora, o tema IA tem sido mais uma bênção para a SK Hynix, cujas ações quase dobraram no ano passado, superando o aumento de 30% da Samsung. A diferença está na liderança da SK Hynix em chips HBM que rodam em paralelo com o processador, o que é essencial para treinar modelos de linguagem em larga escala. Dada a sua quota de mercado em dispositivos de consumo, a Samsung está ainda mais exposta à procura cíclica e aos preços da memória convencional comoditizada.
É por isso que foi surpreendente saber que o Sr. Hwang também estaria comprando memória Samsung. Após os seus comentários, as ações da empresa mais valiosa da Coreia do Sul subiram 9% numa semana, o maior ganho em mais de três anos.
Os negociantes de opções são mais ambivalentes. Para a Samsung, as apostas nos dois sentidos dispararam esta semana. Isso inclui opções de venda, que são apostas de que as ações cairão 70% nos próximos três meses, e opções de compra, que oferecem dinheiro se as ações subirem 300% no mesmo período.
Os day traders assumiram uma postura contrária à recuperação de Hwang. Investidores institucionais investiram dinheiro em ações da Samsung na quarta e quinta-feira, enquanto traders individuais venderam ações no valor de 3 trilhões de won (US$ 2,3 bilhões) em uma base líquida, a maior venda em dois dias de todos os tempos.
“A opinião da maioria é que a Samsung ainda não foi abordada pela Nvidia sobre o HBM3E”, disse Cha Seoyoon, gestor de fundos e chefe da equipe de ações da BNK Asset Management. Ótimo para ambas as empresas, mas parece que a SK Hynix não tem intenção de perder o controle da HBM. ”
–Com ajuda de Jenny Yu.
(Atualizado a partir do preço de fechamento de sexta-feira)
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