O investidor bilionário Dan Loeb investiu nessas duas ações de inteligência artificial (IA) “Magnificent Seven”.

Uma das melhores maneiras de dar uma olhada nas mentes de investidores famosos é observar seus retornos do 13F. Esses formulários são exigidos pela Securities and Exchange Commission (SEC) e analisam a atividade de compra e venda de grandes investidores institucionais.

Recentemente, dei uma rápida olhada no 13º andar do Third Point, o fundo de hedge fundado pelo investidor bilionário Dan Loeb. Considerando seus movimentos, Loeb está otimista em relação à inteligência artificial (IA). Isto não é surpreendente, mas fiquei intrigado com as empresas específicas que ele estava adquirindo.

O que domina a história da IA ​​é microsoft e Nvidia Eu vou fazer isso. No entanto, Loeb fez algumas aquisições espalhafatosas de dois outros membros do Magnificent Seven, comprando mais recentemente 900.000 ações. Amazonas (AMZN -1,14%) 3 milhões de ações alfabeto (GOOG -1,65%) (Google -1,60%).

Gosto muito desse tipo de movimento. Vamos analisar como a Amazon e a Alphabet estão emergindo silenciosamente como líderes no espaço de IA e explorar por que cada ação é uma boa compra no momento.

1. Amazon: máquina de fluxo de caixa

A Amazon é conhecida principalmente por seu mercado de comércio eletrônico e negócios de computação em nuvem, Amazon Web Services (AWS).

Mas ao longo dos anos, a empresa expandiu-se silenciosamente para outras áreas de crescimento, incluindo streaming, publicidade, entrega de alimentos e muito mais. Construir um negócio tão diversificado criou uma oportunidade única para a Amazon.

O argumento é que, ao integrar serviços alimentados por IA em todo o seu ecossistema, a Amazon pode alcançar os consumidores a um nível mais amplo e vender-lhes mais produtos.

Um dos movimentos mais importantes que a Amazon fez no ano passado foi um investimento de US$ 4 bilhões em uma startup de IA chamada Anthropic. A ideia principal era usar o Anthropic para acelerar o crescimento da AWS. A empresa usa a AWS como seu principal provedor de nuvem para treinar seus modelos generativos de IA na infraestrutura da Amazon.

Isso é importante porque a Anthropic serve, em última análise, como fonte de geração de leads para a AWS e ajuda a impulsionar negócios para novos produtos, incluindo Amazon Bedrock.

Outro movimento é o investimento da Amazon em data centers. A empresa comprometeu recentemente US$ 11 bilhões para construir um novo data center em Indiana. Esta decisão veio num momento crítico.

No momento, a Nvidia domina o mercado de semicondutores de IA. No entanto, a Amazon desenvolveu sua própria série de chips, Trainium e Inferentia. Construir seu próprio data center deverá permitir que o chip se torne mais independente no longo prazo. Também fornece à Amazon um caminho para reduzir a sua dependência de fornecedores terceiros e manter internamente muitas das suas ambições de IA.

Fonte da imagem: Getty Images.

Embora a revolução da IA ​​ainda esteja em seus estágios iniciais, a Amazon está vendo um novo crescimento em seus negócios, gerando US$ 50 bilhões em fluxo de caixa livre nos últimos 12 meses.

Acho que a AWS, em particular, tem um futuro brilhante. Além disso, à medida que a IA se torna mais profundamente incorporada nos negócios da Amazon, os investimentos que a Amazon está fazendo agora são muito inteligentes e estou otimista quanto aos retornos de longo prazo.

A relação preço/vendas (P/S) da Amazon é de 3,3x, quase igual à média de 10 anos. Acho que muitos investidores estão subestimando a posição da Amazon na indústria de IA e subestimando os benefícios potenciais que a empresa poderia obter no longo prazo. Para mim, estas ações são uma pechincha e simpatizo com a decisão do Sr. Loeb de comprar as ações.

2. Alfabeto: Nova acima das nuvens

A Alphabet é a controladora do Google e do YouTube. Com cada um deles tendo uma influência tão ampla na Internet, não é surpresa que a maior fonte de receita da Alphabet seja a publicidade.

Embora a empresa seja certamente líder em publicidade online, a Alphabet enfrenta forte concorrência de empresas como: metaplataforma E TikTok. Além disso, a indústria da publicidade é cíclica e pode não ser confiável.

Uma forma de a Alphabet responder é através da sua vantagem competitiva: os dados. A empresa possui uma das maiores bibliotecas de tendências de pesquisa de consumo, um enorme trunfo que pode ser usado para treinar um modelo de linguagem em larga escala chamado Gemini.

O ritmo com que você pode treinar seu Gêmeos também é importante. À medida que o Google e o YouTube continuam a dominar o mundo online, a Alphabet está numa posição poderosa para armazenar, analisar e processar inúmeros conjuntos de dados para refinar o Gemini e criar mais produtos e serviços.

Uma área onde a Alphabet já mostra um crescimento impressionante é a computação em nuvem. O Google Cloud Platform é o negócio de rápido crescimento da Alphabet e já está gerando receita operacional.

Como a Amazon, não estou convencido do potencial da Alphabet para se tornar uma força poderosa no espaço da IA. A empresa está construindo um negócio de IA de amplo espectro que abrange ferramentas de produtividade no local de trabalho, computação em nuvem, comércio eletrônico, pesquisa de consumidores e muito mais.

Com uma relação preço/lucro (PER) de 27,3 vezes, ela é negociada com desconto em comparação com outras ações do Magnificent Seven, excluindo Meta. Para mim, as ações da Alphabet parecem muito baratas, mas acho que os investidores de longo prazo poderiam desfrutar de retornos superiores ao mercado, já que a IA continua a desempenhar um papel importante na empresa.