Os últimos relatórios de lucros da Intel e da AMD revelam uma coisa sobre o cenário competitivo da Nvidia no mercado de chips de IA.
O mercado de inteligência artificial (IA) continuará a ganhar impulso em 2024, à medida que as empresas gastam enormes quantias de dinheiro na construção de infraestruturas para acompanhar a corrida para implementar e integrar aplicações de IA.
De acordo com algumas estimativas, espera-se que os gastos globais com IA ultrapassem os impressionantes 200 mil milhões de dólares este ano. Nvidia (NVDA 1,27%) Permitiu que os investidores enriquecessem com esse enorme alarde. No futuro, espera-se que o mercado de semicondutores que alimenta as aplicações de IA gere uma receita anual surpreendente de 341 mil milhões de dólares em 2033. Os últimos desenvolvimentos no mercado de chips de IA mostram que a Nvidia continua sendo a melhor opção para os investidores colherem esse enorme retorno. oportunidade.
Os relatórios de lucros da AMD e da Intel revelam que elas estão muito atrás da Nvidia
A Nvidia começou cedo no mercado de chips de IA. O processador A100 da empresa foi usado para treinar o ChatGPT, o chatbot que iniciou a revolução da IA no final de 2022. A AI GPU (Unidade de Processamento Gráfico) da empresa era extremamente popular e o processador H100 foi um grande sucesso.
rivais etc Microdispositivos avançados e informações Ele não tinha um chip poderoso o suficiente para competir com o H100 da Nvidia, então foi forçado a tentar alcançá-lo. Ambas as empresas estão pelo menos um ano atrás da Nvidia na curva de desenvolvimento de chips de IA. Isto é evidenciado pelo lançamento do rival Nvidia H100 da AMD, o acelerador MI300X, em dezembro de 2023. Enquanto isso, o rival H100 da Intel, Gaudi 3, foi anunciado no mês passado e deve começar a ser comercializado ainda este ano.
O H100 da Nvidia iniciou produção total em setembro de 2022. Essa liderança dá à Nvidia um controle firme no mercado de chips de IA e também explica por que os produtos mais recentes dos concorrentes não ganharam tanta força. Por exemplo, a AMD espera que as vendas de GPUs de IA atinjam pelo menos US$ 4 bilhões em 2024. A Intel está ainda mais atrasada, esperando que suas vendas de chips de IA cheguem a US$ 500 milhões no segundo semestre de 2024 com o lançamento de Gaudi 3.
Considerando que a Nvidia vendeu US$ 47,5 bilhões em chips de data center no ano fiscal de 2024, ela está muito à frente da Intel e da AMD, o que representa um aumento de 217% em relação ao ano anterior. Também mostra que os novos chips da AMD e da Intel, que deveriam consumir mais de 90% da participação de mercado da Nvidia, não tiveram muito impacto na posição dominante desta última.
Uma razão para isso é que a Nvidia adquiriu a maior parte de seu fornecimento de chips de IA de parceiros de fundição. fabricação de semicondutores em taiwan (comumente conhecido como TSMC). Especificamente, a NVIDIA é responsável por metade da capacidade avançada de empacotamento de chips da TSMC, que está sendo implantada para fabricar chips de IA.
Além disso, a Nvidia pretende ampliar ainda mais sua lacuna tecnológica com os rivais, lançando uma nova GPU AI baseada na arquitetura Blackwell ainda este ano. A empresa de pesquisa de mercado TrendForce espera que a Nvidia garanta suprimentos especializados de chips da TSMC para seus chips de próxima geração.
Espera-se que a capacidade avançada de fabricação de chips da TSMC aumente 150% este ano, para 40.000 wafers por mês. No próximo ano, a TSMC deverá duplicar novamente a sua capacidade de produção. O importante a notar aqui é que espera-se que a NVIDIA consuma mais da metade da capacidade avançada de empacotamento de chips da TSMC. Portanto, o controle rígido da Nvidia sobre o fornecimento de chips avançados da TSMC ajudará a manter empresas como Intel e AMD afastadas.
O líder de IA da Nvidia está pronto para um tremendo crescimento
Banco de investimento UBS recentemente aumentou seu preço-alvo para a Nvidia de US$ 1.100 para US$ 1.150, citando a chegada iminente de GPUs de IA de próxima geração. O UBS espera que a empresa alcance vendas de US$ 175 bilhões em 2025 (coincidindo com o ano fiscal de 2026) e lucros de US$ 41 por ação. Essas estimativas representam um aumento significativo em comparação com a receita fiscal de 2024 da Nvidia de US$ 60,9 bilhões e o lucro por ação de US$ 12,96.
Supondo que a Nvidia atinja US$ 41 em lucro por ação neste ano fiscal e seja negociada a uma relação preço/lucro de 30x. Nasdaq-100 Com base no múltiplo de lucros do índice (usando o índice como proxy para ações de tecnologia), a ação poderia atingir US$ 1.230 dentro de alguns anos. Isto representaria um aumento de 36% em relação aos níveis atuais. No entanto, a NVIDIA atualmente é negociada a uma relação preço/lucro de 74 vezes, e sua vantagem de chip de IA significa que ela poderia continuar a ser negociada com uma avaliação premium.
Portanto, não é surpresa que estas ações de IA tenham proporcionado um retorno muito maior do que os analistas esperavam. É por isso que seria uma boa ideia comprar a Nvidia seguindo os últimos relatórios de lucros dos seus pares.
Harsh Chauhan não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Advanced Micro Devices, Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomenda a Intel e recomenda chamadas longas de US$ 45 para janeiro de 2025 na Intel e chamadas curtas de US$ 47 para maio de 2024 na Intel. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
