Embora liderem o mercado de chips de IA, eles negociam com avaliações baratas em comparação com seus rivais.
Desde o início do ano passado, houve um aumento na adoção da tecnologia de inteligência artificial (IA). A estreia do ChatGPT da OpenAI no final de 2022 pegou a indústria de tecnologia de surpresa e destacou o enorme potencial da tecnologia emergente. Como resultado, muitas empresas estão a concentrar os seus esforços na IA para capturar uma fatia de um bolo que a Grand View Research prevê que valerá quase 2 biliões de dólares anualmente até 2030.
O aumento da procura por serviços de IA também aumentou a necessidade de chips topo de gama para alimentar serviços de IA, tais como unidades de processamento gráfico (GPU). Nvidia (NVDA 0,61%) e Microdispositivos avançados (oh meu Deus -2,79%) Desenvolver. O domínio de longa data da Nvidia em GPUs deu-lhe uma participação estimada de 90% no mercado de chips de IA, levando a um rápido crescimento nas receitas e no preço das ações. Embora a AMD tenha chegado atrasada ao nicho de mercado, o preço de suas ações ainda está em alta saudável desde janeiro de 2023.
Ambos os fabricantes de chips são investimentos atraentes à medida que o mercado de IA se desenvolve e a demanda por chips não mostra sinais de desaceleração. Mas qual é a melhor ação de IA para comprar em julho de 2024: Nvidia ou AMD?
Nvidia
Desde o início do boom da IA, a Nvidia se tornou a queridinha de Wall Street, com o preço de suas ações subindo cerca de 745% desde o início de 2023. A empresa é o principal fornecedor de chips para desenvolvedores de IA em todo o mundo. O aumento na demanda por GPUs da Nvidia levou a aumentos relatados nas receitas trimestrais e no lucro operacional de 93% e 149% nos últimos quatro trimestres. Enquanto isso, o fluxo de caixa livre (o restante do fluxo de caixa após despesas de capital) disparou 147%.
No entanto, o preço das ações caiu mais de 12% de 17 a 24 de junho. Alguns analistas questionam se o preço das ações da NVIDIA atingiu o seu pico. No entanto, as vantagens tecnológicas da empresa e o vasto potencial da IA sugerem que esta queda é temporária. As ações continuam sendo um investimento que vale a pena considerar no longo prazo.
Como grande fabricante de chips, a Nvidia ocupa posições em vários mercados. Além de alimentar modelos de IA, os chips da Nvidia são essenciais para executar serviços em nuvem, produtos de consumo, como laptops, e PCs feitos pelo cliente, usados para atividades como jogos e edição de vídeo. Enquanto isso, mercados emergentes, como carros autônomos e realidade virtual/aumentada, poderiam impulsionar a demanda por hardware da NVIDIA.
Esses fatores, combinados com a liderança da empresa em IA, tornam as ações da Nvidia uma compra.
Microdispositivos avançados
O sucesso da Nvidia em IA levou a AMD a entrar com força total nessa parte do negócio de chips.
A empresa lançou uma GPU de IA concorrente este ano, e a receita do data center aumentou 80% ano após ano no primeiro trimestre. No entanto, a receita total aumentou apenas 2% no mesmo período, uma vez que as vendas em outras áreas do negócio diminuíram significativamente. Comparado ao crescimento de receita de 262% da Nvidia no mesmo trimestre, esse resultado não atraiu muito os investidores. As ações da AMD subiram apenas 7% no acumulado do ano, enquanto as ações da Nvidia subiram 125%.
Além disso, a história não é um bom presságio para a AMD quando se trata de esforços para enfrentar a Nvidia no espaço de IA. Na última década, a participação de mercado de GPU da Nvidia aumentou de 65% para 88%, enquanto a participação de mercado da AMD caiu de 35% para 12%, segundo dados da Jon Peddie Research.
Dados por YCharts.
Adicionalmente, considere as diferenças significativas no crescimento financeiro dessas empresas nos últimos três anos. A Nvidia apresentou aumentos de três dígitos em receita, lucro operacional e fluxo de caixa livre. Entretanto, o rendimento operacional e o fluxo de caixa livre da AMD estão a cair, deixando-a com menos recursos para investir nos seus negócios e na concorrência em IA.
A Nvidia ou a AMD serão as melhores ações de IA em 2024?
Nvidia e AMD estão em estágios diferentes de sua jornada de IA. Uma empresa conquistou o mercado e a outra ainda está tentando se firmar. Este tipo de contraste muitas vezes significa que o oprimido tem mais espaço no longo prazo. No entanto, a AMD já registou um aumento significativo no preço das suas ações, apesar de gerar lucros medíocres. Como resultado, as ações da AMD estão significativamente sobrevalorizadas.
Dados por YCharts.
Nem a Nvidia nem a AMD são uma pechincha em seus atuais altos índices preço-lucro e índices preço-fluxo de caixa livre. No entanto, a Nvidia ainda oferece o melhor valor das duas ações.
Além disso, a escolha é fácil quando você considera que a NVIDIA gerou US$ 15 bilhões em fluxo de caixa livre no último trimestre, em comparação com os US$ 379 milhões da AMD. A Nvidia é uma das melhores ações de IA que existe e vale a pena um investimento de longo prazo este ano.
Dani Cook não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Advanced Micro Devices e Nvidia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
