Previsão: Este estoque de inteligência artificial (IA) 'Magnificent Seven' poderia ser um investimento melhor do que a Nvidia nos próximos cinco anos

O setor da tecnologia está atualmente a viver uma espécie de renascimento, com avanços na inteligência artificial (IA) que suscitam um interesse renovado dos investidores.

Entre as maiores oportunidades em IA está um pequeno grupo de empresas de tecnologia de capitalização gigante, conhecidas coletivamente como os “Sete Magníficos”. Durante o último ano e meio, as empresas de semicondutores Nvidia (NVDA -0,79%) retornou 628%, mais do que qualquer outro membro dos Sete Magníficos.

Não há dúvida de que a Nvidia tem um grande papel a desempenhar na revolução da IA, e suas perspectivas de curto prazo parecem muito fortes. Mas e no longo prazo?

Entre os membros dos Sete Magníficos, Amazonas (AMZN -1,61%) Como uma excelente oportunidade de investimento. Vamos explorar por que a Nvidia está indo bem agora e avaliar as perspectivas de longo prazo para a fabricante de chips e a Amazon.

A Nvidia se fortaleceu significativamente, mas a concorrência permanece

As aplicações generativas de IA, como treinamento de modelos de linguagem em larga escala, aprendizado de máquina e computação acelerada, dependem de vários componentes principais. Isso significa que chips semicondutores avançados conhecidos como unidades de processamento gráfico (GPUs) e serviços de rede de data center são essenciais para casos de uso de IA.

Atualmente, a Nvidia está convenientemente localizada na interseção de GPUs e operações de data center. Atualmente, estima-se que a empresa detenha 80% do mercado endereçável de chips de IA.

Essa liderança esmagadora resultou em receitas, lucros e fluxo de caixa recordes.

Dados de receita do NVDA (trimestral) por YCharts

A inclinação da linha no gráfico acima enfatiza a vantagem da Nvidia. A demanda pelos chips e serviços de data center da empresa é forte, proporcionando à Nvidia uma fonte favorável de poder de precificação. mas, Microdispositivos avançados e informações está desenvolvendo um conjunto de GPU alternativo.

Embora ambas as empresas estejam atualmente muito atrás da quota de mercado da Nvidia, os ventos favoráveis ​​a longo prazo que alimentam a IA podem ajudar a Nvidia a recuperar terreno, à medida que enfrenta desafios para combinar a oferta com as tendências da procura dos clientes.

E a Nvidia não enfrenta apenas a concorrência de outras empresas de chips. metaplataforma e a Amazon estão trabalhando em chips caseiros para romper com a dependência da Nvidia.

Não creio que nenhuma das empresas se afaste da Nvidia tão cedo, mas dado o cenário de longo prazo, alguns dos principais clientes da Nvidia poderão tornar-se fontes menos importantes de crescimento dentro de alguns anos.

Por que acho que a Amazon é o melhor investimento

Hoje, a Amazon é mais conhecida por seu mercado de comércio eletrônico e infraestrutura de computação em nuvem, Amazon Web Services (AWS). No entanto, existem muitas outras oportunidades no ecossistema da Amazon, incluindo streaming, entrega de alimentos e publicidade.

Esse negócio diversificado é o que me deixa mais otimista em relação às perspectivas de longo prazo da Amazon. Porque a Amazon tem uma oportunidade única de expandir seu alcance integrando IA em suas operações.

Um dos movimentos mais lucrativos da Amazon até o momento é o investimento de US$ 4 bilhões na startup de IA Anthropic. A Anthropic usa a AWS como seu principal provedor de nuvem e treina seus modelos generativos de IA em chips internos da Amazon.

Além disso, a Amazon comprometeu recentemente US$ 11 bilhões para a construção de data centers. Acho que esta é uma grande evidência de que a empresa leva a sério a ruptura com a Nvidia no longo prazo.

Embora os benefícios a longo prazo destes projetos estejam provavelmente a anos de distância, estou otimista de que a Amazon está a lançar as bases para um crescimento sustentado. Olhando de outra forma, a NVIDIA está atualmente experimentando um crescimento de vendas e lucros de três dígitos, mas estou cético de que a empresa consiga manter esse impulso. Por outro lado, penso que a Amazon está apenas a arranhar a superfície de uma nova onda de serviços alimentados por ambições agressivas com IA.

Fonte da imagem: Getty Images.

conclusão

Não acho que você possa errar ao escolher entre Nvidia e Amazon. Ambas as empresas operam em posições fortes e cada uma representa perspectivas de investimento atraentes.

Dito isto, o preço das ações da NVIDIA aumentou acentuadamente nos últimos anos. Dada a concorrência contínua tanto em serviços de data center quanto em chips alimentados por IA, é difícil ver a Nvidia mantendo sua liderança. Em última análise, penso que os clientes irão expandir a sua infra-estrutura de IA e complementar os seus serviços Nvidia existentes com serviços de outros fornecedores.

Essa dinâmica resultará em uma desaceleração na receita e na lucratividade da Nvidia nos próximos anos. Em contraste, a Amazon já ostenta mais de 50 mil milhões de dólares em fluxo de caixa livre e 84 mil milhões de dólares em dinheiro e equivalentes no seu balanço.

A Amazon está fisicamente em uma posição muito boa e tem flexibilidade para continuar dobrando seus esforços de IA. Como resultado, acho que a Amazon se tornará uma empresa mais sofisticada e eventualmente ultrapassará a Nvidia em valor.

Dados de proporção NVDA PS por YCharts

Considerando a diferença nos múltiplos de avaliação, pretendo adquirir ações da Amazon e mantê-las no longo prazo. A Nvidia está sendo negociada com um prêmio notável, sugerindo que o crescimento futuro pode ser incluído no preço das ações. Para mim, a posição da Amazon no espaço de IA está subvalorizada e as ações parecem muito baratas no momento. Encorajamos os investidores a aproveitarem este desconto e continuarem a acompanhar o progresso da empresa.