Graças ao boom da inteligência artificial, grandes empresas de tecnologia como a Nvidia estão no centro das atenções, assim como outros fabricantes de chips. A cadeia de fornecimento de IA é extensa. Isto inclui empresas da região Ásia-Pacífico, desde fabricantes de equipamentos de processamento gráfico de IA até placas de circuito impresso. Com os avanços na IA, os chips de memória em particular estão atraindo a atenção. Por exemplo, a unidade de processamento gráfico H100 da Nvidia usa memória com alto desempenho e largura de banda. As GPUs alimentam a maioria das ferramentas generativas de IA, com as GPUs da Nvidia dominando o mercado. Duas ações dominam o mercado de chips de memória: Samsung e SK Hynix. A Samsung é a maior fabricante mundial de chips dinâmicos de memória de acesso aleatório. DRAM é um tipo de memória semicondutora necessária para processamento de dados. No entanto, a SK Hynix é um forte concorrente neste campo. Em 19 de março, a empresa anunciou que foi a primeira na indústria a produzir em massa HBM3E (High Bandwidth Memory 3E), um chip de memória de alta largura de banda de próxima geração usado em chipsets de IA. . SK Hynix já é um importante fornecedor de chips HBM3 para chipsets AI da Nvidia. Ambas as empresas coreanas anunciaram os seus resultados financeiros no final de abril. A Samsung superou as expectativas, com o lucro operacional aumentando mais de 900% no primeiro trimestre. A SK Hynix registrou um lucro líquido de 1,92 trilhão de won coreanos (US$ 1,39 bilhão) no primeiro trimestre, rompendo seu quinto trimestre consecutivo de prejuízo líquido. Qual é a melhor jogada no boom da IA? O CNBC Pro conversou com profissionais para descobrir. SK Hynix Trent Masters, gestor de portfólio global da Alfinity Investment Management, diz que prefere SK Hynix. “Primeiro, acreditamos que a liderança inicial da empresa no HBM3 a posiciona bem para os clientes, à medida que a demanda pelo HBM continua a crescer significativamente”, disse ele. Ele acrescentou: “Embora a Samsung e a Micron estejam começando a preencher a lacuna tecnológica, a confiabilidade e a confiabilidade da SK Hynix durante o período inicial de implementação da HBM garantirão que ela manterá uma forte presença com esses clientes no futuro”. ele adicionou. Masters disse que a SK Hynix recentemente fez parceria com a TSMC para desenvolver o HBM4, e a empresa se reposicionará como líder à medida que a tecnologia for iterada. A produção em massa de chips HBM4 está programada para começar em 2026. “Além disso, gosto mais do SK Hynix do que da Samsung porque é um produto de memória pura”, disse Masters, acrescentando que a Samsung é “muito mais expansiva” em smartphones, TVs, TVs e muito mais. outros produtos. “Nossa visão da força do mercado de memória (a rigidez do mercado legado de DRAM levando a uma forte demanda e preços para HBM) é melhor refletida através de nossa propriedade da SK Hynix”, disse ele. O parceiro da Arete Research, Nam Hyung Kim, também gosta da SK Hynix, dando à empresa uma classificação de compra e dando à Samsung uma classificação neutra. “SK Hynix se destaca como um estoque puro de memória com liderança em tecnologia de IA e domina o mercado de memória de alta largura de banda (HBM), que é fundamental para servidores de IA”, disse ele. “A Samsung, por outro lado, está tentando recuperar o atraso.” Nam também destacou que a SK Hynix tem margens de lucro maiores nesta área do que a Samsung. Ele ressaltou que o portfólio da Samsung inclui mais do que apenas memória, com mais da metade de suas vendas provenientes de eletrônicos de consumo de baixo custo, televisores e smartphones. Ele também disse que o negócio de fundição da Samsung enfrenta “desafios contínuos”. “Portanto, até que a Samsung possa demonstrar nova liderança tecnológica no espaço de memória, recomendamos que os investidores permaneçam cautelosos com a Samsung e considerem empresas de memória puras como a SK Hynix. '' disse Nam. Nos últimos 12 meses e no acumulado do ano, a SK Hynix “superou significativamente” a Samsung em termos de preço das ações, observou ele. “Esperamos que essa tendência continue ao longo do próximo ciclo de aumento de memória.”Samsung Mas a oportunidade de compra de cada ação também depende do momento, de acordo com um analista. O analista da Daiwa Capital Markets, Sung Gyu Kim, disse que tem uma classificação de compra no ciclo de recuperação “forte” da Samsung e SK Hynix na memória. Embora SK Hynix tenha mantido sua liderança em HBM3 no ano passado, ele espera que “a competição se intensifique” para HBM3E no segundo semestre deste ano e em 2025. Concluindo, ele gosta da Samsung e prevê que ela alcançará a Samsung no curto prazo e que a Samsung terá ainda mais potencial de crescimento. O preço de suas ações. ”[But I] Também esperamos oportunidades de compra se a SK Hynix se ajustar devido ao aumento da concorrência no HBM3E”, disse Kim. —Sheila Chan da CNBC contribuiu para este relatório.
