A empresa combina um forte portfólio de chips e software, semelhante ao que a Nvidia está construindo.
À medida que o mercado altista da inteligência artificial (IA) e dos centros de dados de computação acelerada aquece, a percepção de que isto é mais do que apenas exagero tomou conta. Nvidia (NASDAQ:NVDA) O preço das ações subiu incríveis 1.850% apenas nos últimos cinco anos, ultrapassando o retorno médio do mercado.
Mas a Nvidia não é a única ação de semicondutores a vencer o mercado. Broadcom (AVGO 2,08%) E fez ainda mais, com um retorno de 390% em apenas cinco anos. À medida que as atualizações da infraestrutura do data center aumentam e a IA e a computação se tornam mais rápidas, a Broadcom se beneficia enormemente. Aqui está o porquê:
Broadcom possui produtos de IA em camadas
Há apenas alguns meses, a Broadcom relatou um rápido crescimento em sua unidade de negócios de semicondutores de rede. A Broadcom relatou um crescimento anual de 46% neste segmento, com grandes clientes de data centers (por exemplo, alfabeto) Para serviços personalizados de IA de silício, contamos fortemente com a Broadcom.
Para efeito de comparação, no último trimestre (primeiro trimestre de 2024), quase metade da receita de semicondutores da Broadcom veio de sua divisão de redes. Dado que outras áreas do negócio (smartphones, comunicações, semicondutores industriais) podem falhar um pouco em 2024, esperamos que a Broadcom termine a sua posição como líder em vendas de semicondutores de IA para centros de dados este ano. No geral, espera-se que o segmento de chips cresça a uma porcentagem média a alta de um dígito em comparação com 2023.
No centro do sucesso da Broadcom em IA estão o chip de malha Jericho3-AI e o chip de switch Ethernet Tomahawk 5. Ambos os dispositivos ajudam a alimentar os servidores que coordenam as grandes quantidades de dados que fluem pelo data center.Esses dispositivos ajudam a conectar clientes da Broadcom você tem milhares Chips GPU para treinamento de IA (como os desenvolvidos pela Nvidia). E à medida que os modelos de IA crescem e mais clientes começam a usá-los após o treinamento, a Broadcom está trabalhando em prol da colaboração. Um milhão GPUs para construir os supercomputadores de grande escala do futuro.
Mas hoje em dia, a Broadcom é mais do que apenas uma empresa de chips e hardware de computação. Depois de fazer uma grande aquisição da empresa de software empresarial de computação em nuvem VMware no final de 2023, a empresa agora está oferecendo as ferramentas de gerenciamento de que os clientes de data center precisarão depois que todos esses novos chips forem instalados. Nosso portfólio de software empresarial inclui a Private AI Foundation. Semelhante à Cloud Foundation da VMware, a Private AI Foundation trabalha com a Nvidia e outras empresas para unir todas as ferramentas de hardware e software de que as organizações precisam para operacionalizar seus novos recursos de IA.
É por isso que a Broadcom está fazendo uma boa aposta não apenas em semicondutores de IA, mas também em software de IA.
Benefícios comerciais da Broadcom
Os acionistas de longa data da Broadcom sabem que este nunca será o negócio com crescimento mais rápido. Isto se deve principalmente à sua natureza altamente diversificada. Mas o que falta à Broadcom em crescimento global é compensado em rentabilidade. Na verdade, essa é a característica da gestão do CEO Hock Tan. Adquirem negócios complementares e dão-lhes tratamento de capital privado, restringindo as entidades adquiridas aos seus negócios principais mais rentáveis.
É nisso que a Broadcom está trabalhando com a VMware. Crie uma pequena parte do seu negócio e venda-a ou concentre sua atenção nos maiores clientes. Embora isto seja controverso, na verdade parece que as operações anteriormente estagnadas da VMware entraram novamente em modo de crescimento. Tan e sua equipe relataram expectativas de que a receita da VMware cresça em porcentagens de dois dígitos em cada trimestre subsequente até o restante deste ano.
Há alguns meses, hesitei em considerar a Broadcom uma das principais compras em ações de semicondutores. Porém, depois de ver os grandes resultados financeiros relacionados à tecnologia ( metaGoogle e Amazonaspor exemplo), estou mudando de ideia porque espera-se que os gastos com data centers aumentem significativamente a partir deste ano.
As ações ainda são negociadas cerca de 31 vezes, acompanhando o fluxo de caixa livre de 12 meses, o mesmo desde a última atualização de lucros.Mas os gastos em novos data centers e IA poderão aumentar enormemente nos próximos anos, e a Broadcom poderá ser uma grande vencedora com ambos os chips. e A vanguarda do software. Portanto, o preço actual das acções poderá ainda ser uma pechincha a longo prazo para este comprovado lançador de mercado. Pretendo acrescentar um pouco mais à minha posição na Broadcom.
A executiva da Alphabet, Suzanne Frye, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. John Mackey, ex-CEO da subsidiária da Amazon Whole Foods Market, é membro do conselho de administração do Motley Fool. Randi Zuckerberg é ex-diretora de desenvolvimento de mercado e porta-voz do Facebook, irmã do CEO da Meta Platforms, Mark Zuckerberg, e membro do conselho de administração do The Motley Fool. Nicholas Rossolillo e seus clientes ocuparam cargos na Alphabet, Amazon, Broadcom, Meta Platforms e Nvidia. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Amazon, Meta Platforms e Nvidia. O Motley Fool recomenda Broadcom. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
