A fraqueza a curto prazo que este stock de cibersegurança enfrenta poderá, em última análise, abrir caminho a um crescimento mais forte a longo prazo graças à IA.
As ações de tecnologia tiveram um bom desempenho no ano passado. isso é, Setor de tecnologia Nasdaq 100 Índice para este período. Mas nem todas as ações de tecnologia beneficiaram da recuperação geral do mercado. fortinete (FTNT 0,31%) é um deles.
O preço das ações da empresa de segurança cibernética caiu 11% no ano passado e seus resultados trimestrais mais recentes (primeiro trimestre de 2024) não ajudaram em nada. Antes de examinarmos mais de perto os catalisadores que poderiam ajudar a Fortinet a recuperar seu ímpeto, vamos dar uma olhada no porquê.
Os investidores da Fortinet estão preocupados com o seu crescimento morno
As vendas do primeiro trimestre foram de US$ 1,35 bilhão, um aumento de apenas 7% ano após ano, e o lucro líquido ajustado foi de US$ 0,43 por ação, um aumento de 26%. Os números superaram as expectativas de Wall Street, já que os analistas esperavam que a Fortinet registrasse lucro de US$ 0,38 por ação e receitas de US$ 1,34 bilhão. No entanto, o problema estava no faturamento da Fortinet durante o trimestre.
O faturamento do último trimestre caiu mais de 6% ano após ano, para US$ 1,41 bilhão, abaixo da estimativa de consenso de US$ 1,43 bilhão. A administração observou que “as faturas impulsionam as receitas atuais e futuras” e disse que a métrica é “um indicador importante da saúde e viabilidade do nosso negócio”. Portanto, as reduções nas contas da empresa não se enquadram bem, o que explica por que as ações da Fortinet caíram após a divulgação dos lucros.
Além disso, a orientação para faturamento fixo em 2024, em comparação com o crescimento de 14% registrado pela Fortinet no ano passado, aumenta ainda mais o lado negativo do sentimento dos investidores. Isto explica por que se espera que o crescimento das vendas da empresa diminua visivelmente este ano. A previsão de receita da Fortinet para este ano é de US$ 5,8 bilhões, representando um modesto aumento de 9% ano a ano. Para efeito de comparação, as vendas da empresa em 2023 aumentaram 20%, para US$ 5,3 bilhões.
Em suma, é fácil ver por que os investidores estão apertando o botão do pânico e as ações apresentam desempenho insatisfatório. No entanto, registaram-se alguns resultados positivos no último trimestre que poderão mais uma vez acelerar o crescimento. Vamos dar uma olhada neles.
O foco na IA generativa pode impulsionar o crescimento da empresa
O surgimento da inteligência artificial generativa (IA) terá um impacto significativo na indústria da cibersegurança a longo prazo. Espera-se que os gastos com segurança cibernética de IA generativa cresçam de apenas US$ 9 milhões em 2022 para US$ 3,2 bilhões em 2027, de acordo com a Bloomberg Intelligence. Em 2032, o tamanho do mercado poderá subir para quase 14 mil milhões de dólares.
As empresas que já oferecem segurança cibernética generativa baseada em IA estão crescendo a um ritmo incrível. Este mercado está atualmente nos seus estágios iniciais de crescimento e deverá crescer a uma taxa de crescimento anual de 109% até 2032. Portanto, não é tarde para a Fortinet entrar neste mercado.
No ano passado, a empresa lançou o FortiAI, um assistente generativo de segurança cibernética de IA, e recentemente adicionou várias atualizações à plataforma para ajudar os analistas de segurança a fortalecer as defesas cibernéticas de suas organizações e acelerar a detecção e análise de ameaças.
A administração diz que o FortiAI está sendo “implantado tanto em produtos de rede quanto de segurança” e que os parceiros e clientes da empresa estão demonstrando interesse na IA que ele produz.
À medida que a Fortinet continua a implementar estas ferramentas nas suas plataformas e mais clientes começam a adotá-las, o crescimento da empresa poderá acelerar. Talvez isto explique por que os analistas esperam que o crescimento das receitas melhore nos próximos anos, após o desempenho estável deste ano.
Previsão de ganhos da FTNT para o ano em curso. Dados por YCharts.
As ações da empresa são atualmente negociadas a 8,6 vezes as vendas, o que é inferior ao múltiplo médio de vendas de 10,5 vezes nos últimos cinco anos. Supondo que o crescimento acelere, não seria surpreendente ver as ações se aproximarem do seu múltiplo médio de vendas de cinco anos no futuro. Portanto, se as vendas da Fortinet realmente atingirem US$ 7,5 bilhões em 2026 e seu múltiplo de vendas atingir 10x, o valor de mercado da empresa poderá saltar para US$ 75 bilhões.
Isto representa um aumento de 63% em relação aos níveis atuais e mostra que este stock de cibersegurança tem potencial para proporcionar retornos saudáveis nos próximos três anos, graças a catalisadores como a IA. Dado que a Fortinet está atualmente a ser negociada em níveis relativamente mais baixos do que antes, os investidores deveriam comprar a Fortinet durante as recessões, porque a Fortinet poderia subir no longo prazo.
Harsh Chauhan não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma posição e recomenda a Fortinet. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
