Tudo está prestes a acontecer. Mas até que isso aconteça, você não deve esperar para ganhar dinheiro. Você tem que ver seu sucesso para investir nele. Se não, qual é o sentido? Lá. Até maio de 2023, este era um caso negativo contra todos os grandes incômodos, incluindo inteligência artificial, IA generativa, computação acelerada e modelos de linguagem em larga escala (LLM). Foi quando a NVIDIA e o CEO Jensen Huang “perderam” US$ 4 bilhões. É isso mesmo, eles relataram receita de US$ 4 bilhões a mais do que o esperado. Digo “nostálgico” porque o Jensen gosta de contar histórias dessa forma. Quando o Jensen conta a mesma piada, a minha mulher fica um pouco confusa sobre como pode ser uma “saudade”, mas sei que ele sempre me faz rir. Mas gosto dessa metáfora. Porque até aquele trimestre, você tinha que participar da “piada”, por assim dizer, e saber como os chips da Nvidia estavam sendo usados por todos os Titãs. “Hyperscaler”, este é um termo que me foi dado por outro favorito meu, Jayshree Ural. Ela é a CEO da Arista Networks, uma solução de rede preferida dos Titãs que inclui Amazon, Alphabet, Microsoft e o nome do clube Meta Platforms. Ninguém ri da companhia de Jayshree também. Porque a solução de caixa branca de Jayshree supera a Cisco Systems no que diz respeito ao encanamento de Internet que conecta os chips da Nvidia aos Titãs. A Nvidia tinha acabado de abandonar sua identidade como empresa de chips para jogos e não era conhecida como uma empresa de chips de aceleração ou uma empresa no centro da IA generativa com chips que treinam e fornecem poder de inferência. É uma maravilha o raciocínio por trás de todos os sistemas que permitem digitar perguntas no ChatGPT (OpenAI, apoiado pela Microsoft), Claude (Anthropic, apoiado pela Amazon) e Gemini (Google, pela Alphabet). É um aprimoramento do assistente de IA que você tem atualmente, mas quando a Microsoft o apresentar ao seu computador pessoal, será a maior reforma da história do PC. É por isso que possuímos a Best Buy, mesmo que ela não aumente o preço das ações. Até o final do outono. Mas não se precipite. Nesta mesma época, no ano passado, a NVIDIA entrou no clube de capitalização de mercado de US$ 1 trilhão no trimestre de maio. Demorou 24 anos. Demorou 270 dias para que o próximo valor do mercado de ações atingisse US$ 1 trilhão. Agora está batendo em 3 trilhões de portas. No topo desta escala, estão apenas os nomes de clubes Apple e Microsoft. Mas o marco de US$ 3 trilhões da NVIDIA está à frente da barreira de lucros da noite de quarta-feira. Tem mais coisas acontecendo do que a Nvidia porque muitas pessoas ainda não viram o que os chips da empresa podem fazer. No momento, não temos certeza de quais anúncios vemos quando pedimos algo, como os robôs se movem, mudanças pequenas, mas produtivas, nos call centers e o que fazemos muito melhor do que os humanos. Parece que a Nvidia está por trás do pedido aos varejistas. responder. As máquinas se tornarão médicas e nos darão respostas emocionais. Resumindo, esta é a gênese de algo entre um jogo de salão (Ensine-me um haicai sobre meu amor pelo beisebol no ChatGPT) e algo que poderia potencialmente tornar as pessoas mais produtivas. Quarta-feira parece um dia muito iminente porque, francamente, tudo parece tão pequeno. No ano passado foi sobre “beat”. As expectativas são tão altas este ano que todos estão preocupados que a Barr finalmente tenha alcançado os analistas que pensavam que não seria capaz de entregar a magnitude do ano passado. Bater e aumentar parece impossível, mas mesmo que fosse possível, não seria na próxima vez. Portanto, passamos de um estágio de “está prestes a acontecer” para um estágio de “é melhor vermos mais sucesso”. Porque não só não vale 3 biliões de dólares em capitalização de mercado neste momento, como poderia nem valer 2 biliões de dólares se os Titãs estivessem todos juntos. Com seus chips em mãos, o zeitgeist da órbita da Nvidia é tão contestado que a Advanced Micro Devices (AMD) está prestes a explodir em cena, tornando-os os melhores crentes do tipo “não troque, possua”. Mesmo alguém como eu teme isso. momento logo após quarta-feira, quando o sino de encerramento toca às 16h ET. O que a Nvidia pode fazer em relação ao Encore? Não é isso que todos estão se perguntando? Mas e se a resposta, por sua vez, for realmente ver os primeiros frutos da Blackwell, uma máquina master que é muito mais rápida que a versão atual da Nvidia. Acredito que seja como a Intel na década de 1990, quando os chips 286 e 386 e o chip 486 continuaram a funcionar? superar as expectativas. Porque cada nova versão era muito poderosa. E, ao mesmo tempo, a Intel na época foi capaz de dominar uma transição que o CEO Andy Grove achava que ninguém conseguiria dominar. Essa transição inclui meses que tiveram um final no chip antigo e um front-end no novo chip. Por que comprar um 386 quando um 486 está chegando? Por algum motivo, a transição não fez diferença em meus resultados financeiros. Trinta anos depois, como foi realmente removido permanece um mistério. O que a Nvidia realmente precisa fazer pelo Encore Simple? não há nada. Você tem que criar uma cena completamente nova. Quando grito por um bis de uma ópera, só desejo mais uma ária. Blackwell é mais um supercomputador, mas não Arya. Esta é uma nova forma de computação e acontece quando é muito mais rápida do que a computação de alta velocidade que a Nvidia oferece atualmente. Ao contrário do 386 da Intel da época, o 486 não se tornará obsoleto. As coisas antigas ficam ainda melhores quando combinadas com coisas antigas. Mas o novo é tão inovador e tão caro que as projeções de receita da Nvidia poderiam torná-lo digno do status de US$ 3 trilhões. Se cada Blackwell custar US$ 40.000 e a Nvidia puder produzir um grande número de Blackwells, e os Blackwells forem muito mais inteligentes do que, digamos, o H100, os analistas ficarão confusos, mas ainda assim reconhecerão uma nova batida ainda maior e elevarão o cenário. este problema. -É uma empresa muito pequena. Acho que este é um problema muito maior do que o que a Intel enfrentou. Não porque a transição tenha sido difícil (Jensen confirmou que o H100 da empresa ainda é valioso), mas porque os mortais que decidem os preços das ações não conseguem imaginar o que vai acontecer. Blackwell pode fazer isso. Por exemplo, o que significa se uma plataforma liderada pela Blackwell (não um chip) puder capturar vídeo? O que significa se puder acelerar a pesquisa de anos para semanas? Isso ajudará a curar a ELA, como disse a equipe EverythingALS? apresentado no “Mad Money” de sexta-feira, espera? Quando digo ajudar a curar, quero dizer… A ideia é estudar todo o material genético que pode ser colhido e poder modificá-lo para que as pessoas não morram de ELA. no início, e depois, quando se torna crônico, eles podem ser curados. Qual é o caminho da Merck com o medicamento contra o câncer Keytruda? É isso que você chama de velocidade? Isso é algo que pode ser feito com esta máquina? Tenho duas tarefas para quarta-feira. Precisamos de ver os resultados da iteração atual, tem de ser algo dramaticamente especial e temos de ser capazes de reconhecer as consequências do que a Blackwell pode fazer. Isso é tanto quanto a abordagem da Apple no iPhone, se não ofuscada pelo Vision Pro. Com isso em mente, vamos apresentar o case “não substitua o seu” da Nvidia. Primeiro, na próxima iteração, o robô deve ser capaz de imitar tudo o que está em movimento no momento, incluindo os movimentos feitos pelos humanos. Resumindo, o melhor exemplo é um barman robô que, graças ao treinamento e ao raciocínio, pode anotar pedidos de bebidas, servir comida melhor do que os humanos e virtualmente ter empatia com os clientes. Em segundo lugar, tais criações não devem ser consideradas como truques, mas como algo que pode ser utilizado desde já para preparar hambúrgueres ou vender pensões. Terceiro, precisamos ficar longe de qualquer coisa que a AMD faça, ou qualquer coisa que a Amazon, o Google ou a Microsoft façam. Então você pode ver que estes não são concorrentes, mas apenas melhorias em seus próprios sistemas que permitem à Nvidia fazer seus chips funcionarem dentro dos ecossistemas desses clientes. Muitas perguntas para fazer? Veja aqui o que o Jensen está a fazer para superar as expectativas. Não, ele não se preocupa com suas ações tanto quanto se preocupa com Grove. Only the Paranoid Survive é o melhor livro de negócios de todos os tempos que faz os outros pensarem que é um livro estúpido e que induz ao sono. Mas ele se preocupa em rebater, caso contrário não ficaria tão orgulhoso do que aconteceu em maio passado se o Jensen não conseguisse, certo? Esta é a virtude da quarta-feira. Por meio do CFO da NVIDIA, Collette Kress, ele poderá falar sobre o que a Blackwell poderá fazer nos próximos anos, bem como sobre os chips que ficarão conhecidos como supercomputadores. Talvez depois de explicar que a Nvidia pode fazer algo muito diferente da iteração atual, você possa imaginar o que eles poderiam fazer. É uma grande encomenda, mas a NVIDIA é uma empresa que supera grandes ordens de pagamento diariamente. Não tínhamos ideia disso até maio do ano passado. Portanto, devemos esperar um conteúdo real e realista de cada relatório financeiro que vá muito além de simples ganhos. E tenho certeza de que podemos ver isso, ou pelo menos ver o que o futuro reserva para esses animais. Isso pode fazer com que o preço das ações suba ainda mais. Existe algo menos? Seremos vendidos e teremos uma grande venda de ações, provavelmente General Mills, Union Pacific, ações de clubes como Eli Lilly e GE Vernova, o que poderia nos afastar o máximo possível da tecnologia. Todo o resto será um porto seguro para o setor de tecnologia, que foi inflado pelo valor da Nvidia, e que na verdade também inclui Microsoft, Alphabet e Apple (meu outro é “Eu possuo, eu possuo, e eu não o possua. '' (Não há necessidade de negociar). Vendas, ganhos e linhas de previsão para fita dentro de 30 minutos do fechamento de quarta-feira em Wall Street (veja aqui uma lista completa de ações do Jim Cramer Charitable Trust.) for assinante do CNBC Investment Club de Jim Cramer, Jim aguardará 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de fazer uma negociação. Aguarde 72 horas após emitir um alerta de negociação antes de executar uma negociação. nossos Termos de Uso e Política de Privacidade, bem como nossa Isenção de Responsabilidade. Nenhum dever ou obrigação fiduciária existe ou surge como resultado do recebimento de qualquer informação fornecida em conexão com.
O fundador e CEO da Nvidia, Jensen Huang, exibe produtos no palco na conferência anual Nvidia GTC no SAP Center em 18 de março de 2024 em San Jose, Califórnia.
Josh Edelson |
Tudo está prestes a acontecer. Mas até que isso aconteça, você não deve esperar para ganhar dinheiro. Você tem que ver seu sucesso para investir nele. Se não, qual é o sentido?
Lá. Até maio de 2023, este era um caso pessimista para todos os grandes incômodos, incluindo inteligência artificial, IA generativa, computação acelerada e modelos de linguagem em larga escala (LLM).
