Os resultados financeiros estão programados para serem anunciados após o encerramento na quarta-feira, 22 de maio, e todos os olhos estão voltados para a NVIDIA. Ivana Deleveska, fundadora e CIO da Spear Invest, junta-se ao Seeking Trends para analisar as expectativas de lucros da empresa de chips e a reação do mercado.
“Estamos bastante confiantes de que a empresa superará as expectativas, mas o que vimos em particular neste trimestre é que as empresas estão superando as expectativas e levantando capital, mas o mercado está muito decepcionante de relatar. cenário. Eu não ficaria surpreso se esse fosse o cenário. Ela acrescentou que nos próximos dois anos veremos uma recuperação para a Nvidia à medida que mais data centers começarem a surgir e os chips da Nvidia estiverem “muito bem posicionados tanto para treinamento quanto para inferência”.
Deleveska explicou que à medida que a concorrência em IA se intensifica, há uma oportunidade única para as empresas que oferecem gerenciamento térmico.
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Este post foi escrito por Melanie Leal
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As estimativas do relatório de ganhos para a fabricante de chips são muito altas, sugerindo que o lucro por ação da Quintap aumentará ano após ano, e os analistas esperam que ela supere facilmente essa estimativa, como tem feito nos últimos cinco trimestres.
Nosso próximo convidado espera um desempenho sólido da empresa na quarta-feira.
Ivana Deska, fundadora e diretora de investimentos da Spar Invest, também se juntará a nós.
Que bom ver você de novo, Ivana.
Obrigado por estar aqui.
Obrigado por ouvir.
eu também.
Então, hum, você estava procurando uma empresa para vencer novamente, e acho que há uma diferença entre uma batida, uma batida e um aumento, e já quase dobrou até agora neste ano. Diante disso, os preços das ações vão subir.
Então, o que você espera nessa frente?
Isso mesmo, Júlia.
Portanto, estamos confiantes de que superaremos suas expectativas.
Mas o que estamos a ver, especialmente neste trimestre, é que as empresas estão a ganhar, estão a angariar dinheiro e o mercado está bastante decepcionado com isso, independentemente do relatório.
Portanto, não é surpresa que esse seja o cenário.
No entanto, eu diria que uma reviravolta para a NVIDIA ocorrerá nos próximos dois anos.
Então, quando você olha as estimativas para rotas de 1 a 2 anos, acho que elas são bastante conservadoras e exigem algum planejamento significativo.
Ainda estamos no início do ciclo do data center, o que representa o aumento nas estimativas de receita.
E esperamos atingir um kegger próximo de 40%, em vez do atual kegger de 20%, que é o consenso dos analistas para aqueles que não conhecem a taxa composta de crescimento anual do kegger.
Então, quando se trata de temas, buscamos receita.
Não há dúvida de que os data centers são uma grande parte disso.
Acho que isso representa cerca de 80% da minha renda.
No momento, eles ainda estão no ramo de jogos e devemos tomar nota.
E outra coisa a que as pessoas estão prestando atenção parece ser o gasto de capital, que é um grande tema entre as grandes empresas de tecnologia.
Mas para a NVIDIA, podemos ter estado um pouco fora do radar.
Você acha que isso será mais importante neste trimestre?
Bem, Julie, há uma grande diferença entre os hiperescaladores e os modelos de negócios da NVIDIA.
certo?
Hyperscalers são provedores de serviços em nuvem, como Amazon, A's AWS e Microsoft's Azure.
isso mesmo.
Portanto, essas empresas dependem, na verdade, de investimentos de capital para impulsionar seus negócios.
Então, eles estão comprando um chip de vídeo e basicamente vendendo-o como um serviço.
Portanto, se você deseja aumentar seus lucros, é necessário investir bastante em equipamentos.
Para a NVIDIA, é um pouco diferente.
Você não precisa investir tanto em equipamentos.
Por isso, pretendem investir mais em pesquisa e desenvolvimento e acompanhar o ciclo.
No entanto, essa dinâmica por si só não faz do investimento de capital uma força motriz.
E não mostra despesas de capital, que mostraram despesas operacionais aumentando ano após ano.
Está correto.
Isso inclui pesquisa e desenvolvimento, certo?
Então P e D irão, uh, aumentar.
Bem, quero perguntar sobre treinamento e inferência, que é algo que ouvimos muito aqui.
Então, estamos no estágio I agora, onde estamos todos construindo modelos e aprendendo IA, grandes modelos de linguagem. Esta é a fase de treinamento.
Depois, quando o SI começa a fazer previsões, passa para a fase de inferência, onde começa a dar os seus próprios saltos.
E acho que uma das questões era, quero dizer, definitivamente a NVIDIA está dominando a fase de treinamento.
O que acontece quando avançamos na fase de inferência?
Parece que você está bastante confiante de que a NVIDIA ainda tem uma liderança bastante forte aqui.
Suas fichas estão muito bem posicionadas tanto para treinamento quanto para inferência.
Portanto, nem sempre se vê que eles estão em desvantagem no que diz respeito ao raciocínio.
Uma gama mais ampla de produtos está disponível.
Talvez seja aí que reside a confusão e as pessoas estão pensando: “Ok, então eu realmente preciso usar um chip Blackwell top de linha”.
Você poderia estar usando um chip de um concorrente?
Isso é verdade, então você pode usar uma variedade maior de chips se estiver fazendo isso na França.
Mas esse mercado cresceu bastante significativamente, com a NVIDIA revelando que representa 40% do mercado num dos seus data centers.
As receitas correntes estão a ser gastas em França, mas isto foi há dois trimestres.
Então esse número pode ser maior do que foi nos últimos trimestres.
Portanto, eles estão em seu devido lugar na inferência.
Não creio que seja necessariamente provável que um concorrente destrua esse mercado.
E um MD, em uma teleconferência com Ernest, ou em uma das conferências de que participaram, enfatizou que eles estão na verdade tentando tornar a próxima geração de chips melhor no treinamento de modelos.
Então, acho que com o tempo começaremos a ver um desempenho semelhante em ambos os nossos concorrentes.
Bem, sabemos que faltando cerca de 30 segundos para a NVIDIA, estamos olhando para dois temas principais que nos alimentarão fora da NVIDIA. Estou indo para lá.
Isso mesmo.
Então você pode ver que na verdade está em um rack dentro de um data center. Então este é o chip do qual estamos falando.
Mas também existem oportunidades fora do rack, incluindo empresas que fornecem gerenciamento térmico, seja com refrigeração líquida ou não, e empresas que fornecem componentes de energia para geração de energia.
Portanto, estas são áreas de investimento muito grandes e em grande escala que beneficiam igualmente do ciclo de investimento do centro de dados.
E o que você está vendo são transações B para B, ou transações entre empresas.
Há um pouco de sobreposição aí.
Mas isso é.
Portanto, nosso ETF investe de forma mais ampla em tecnologia B dois B.
Portanto, existem diversas áreas dentro da tecnologia B dois B.
Hardware é uma área.
A segurança cibernética é outro campo.
A infraestrutura de dados é a terceira área.
Portanto, nosso foco aqui são os ciclos de hardware do data center.
certo?
Mas existem muitas oportunidades além disso.
Ok, muito obrigado por aguardar ansiosamente pela quarta-feira.
Obrigado, Ivan.
apreciar.
