BigBear.ai (BBAI 3,29%) Desde a sua listagem, as ações têm estado extremamente voláteis. O desenvolvedor de software empresarial de IA abriu o capital em 8 de dezembro de 2021, fundindo-se com uma empresa com propósito especial de aquisição (SPAC). O preço das ações da empresa abriu em US$ 9,84 em seu primeiro dia e atingiu o máximo histórico de US$ 12,69 em 13 de abril de 2022. No entanto, atualmente está sendo negociado em torno de US$ 1,50.
Como muitas outras empresas de tecnologia apoiadas pelo SPAC, a BigBear.ai não conseguiu cumprir suas projeções de alto crescimento. O aumento das taxas de juro também deprimiu a avaliação da empresa, lançando uma luz dura sobre as perdas persistentes e o balanço desorganizado da empresa.
Fonte da imagem: Getty Images.
Mas mesmo depois dessa queda, BigBear.ai continua sendo uma ação popular. redditSubreddit WallStreetBets. Vejamos por que alguns investidores ainda são atraídos pela empresa como uma ação meme e se ela tem potencial real como ação de crescimento.
O que deu errado com BigBear.ai?
BigBear.ai desenvolve ferramentas de mineração e análise de dados que são executadas em redes de ponta. Seu software agrega dados de diversas fontes e ajuda as organizações a tomar decisões mais rápidas e informadas. Ao contrário de outras plataformas de mineração de dados em grande escala, oferecemos nossos serviços como pequenos módulos que podem ser conectados à rede existente de um cliente.
A tecnologia parecia promissora e preparada para se beneficiar da expansão de longo prazo dos mercados de redes de ponta, análises e IA. Infelizmente, estabelecemos um padrão muito alto antes de publicar e acabamos perdendo significativamente nossas próprias previsões.
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métrica |
2021 |
2022 |
2023 |
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Receita (estimada) |
US$ 182 milhões |
US$ 277 milhões |
US$ 388 milhões |
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Receita (atual) |
US$ 146 milhões |
US$ 155 milhões |
US$ 155 milhões |
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Margem de lucro bruto (estimada) |
40% |
43% |
50% |
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Lucro bruto (atual) |
vinte e três% |
28% |
26% |
Fonte de dados: BigBear.ai.
A empresa atribuiu a desaceleração principalmente aos ventos contrários macroeconômicos e à falência de seu maior cliente, a Virgin Orbit, em 2023. No entanto, podem estar a sobrestimar o seu potencial de crescimento e os desafios competitivos. É por isso que não foi surpresa que o CEO Reggie Brothers renunciou em outubro de 2022. É por isso que o preço das ações da empresa caiu quase 90% em relação ao seu máximo histórico.
Por que os investidores ainda estão interessados nas ações da BigBear.ai?
Embora os números do BigBear.ai pareçam terríveis, alguns investidores contrários acreditam que ele poderá eventualmente se recuperar por três razões. Primeiro, a nova CEO, Mandy Long, está tentando estabilizar o negócio de três maneiras. Ela orquestrou a aquisição de todas as ações da empresa de tecnologia de visão AI Pangiam em março, aumentando os lucros de curto prazo e garantindo novos contratos governamentais. Reduza agressivamente os custos e dimensione corretamente o seu negócio. Esses esforços de redução de custos empurraram o lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e o fluxo de caixa da BigBear.ai para território positivo no segundo semestre de 2023.
Os analistas esperam que a perda de EBITDA ajustado diminua para US$ 3 milhões em 2024 e a receita aumente 28%, para US$ 199 milhões (devido à aquisição da Pangiam). A empresa espera que o EBITDA ajustado se torne positivo em 2025 e que as vendas aumentem 13%, para US$ 225 milhões. Essas estimativas precisam ser encaradas com cautela, mas sugerem que ainda não caímos de um penhasco. Com base nessas expectativas, as ações da empresa parecem baratas, com o dobro das vendas deste ano.
Em segundo lugar, os insiders do BigBear.ai eram compradores líquidos. Nos últimos três meses, compraram quase três vezes mais ações do que venderam, embora o preço das ações da empresa tenha caído quase 30%. Finalmente, mais de 10% do float da BigBear.ai ainda estava vendido a descoberto em 30 de abril, portanto, qualquer notícia positiva poderia afastar esses ursos e fazer com que as ações subissem.
Então, BigBear.ai é uma ação meme ou uma ação de crescimento?
BigBear.ai vem ganhando atenção no Reddit, mas seu negócio está estável e sua avaliação é bastante baixa, então não é um estoque de meme. O preço das ações da empresa não está completamente dissociado da avaliação, como outras ações de memes.
Ao mesmo tempo, porém, estou relutante em chamar a empresa de ações de crescimento porque ela depende fortemente da aquisição da Pangiam para o crescimento dos lucros a curto prazo. Para avaliar o potencial de crescimento a longo prazo, precisaremos ver o que acontecerá com a empresa depois que a aquisição expirar totalmente em 2025. Portanto, embora alguns investidores possam considerar o BigBear.ai uma ação de crescimento subvalorizada por enquanto, continua a ser uma aposta altamente especulativa com muitos riscos imprevisíveis que enfrentam desafios.
Leo Sun não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
