eu vou fazer isso, Nvidia é um dos maiores vencedores do boom da inteligência artificial (IA). O preço das suas ações subiu 173% no ano passado, à medida que a empresa reportava uma procura sem precedentes pelas suas unidades de processamento gráfico (GPU), os chips que alimentam todos os seus sistemas de IA mais avançados.
No entanto, alguns gestores bilionários de fundos de hedge reduziram as suas posições na Nvidia durante o primeiro trimestre e compraram participações em outras duas ações da AI. Amazonas (NASDAQ:AMZN) e força de vendas (NYSE: CRM).
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Israel Englander, da Millennium Management, vendeu 720.004 ações da NVIDIA, reduzindo suas participações em 35%. Enquanto isso, as posições na Amazon e na Salesforce cresceram 32% e 36%, respectivamente. Essas ações estão entre suas maiores e 12ª maiores participações, respectivamente, excluindo opções.
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Lewis Bacon, da Moore Capital Management, vendeu 2.006 ações da Nvidia, reduzindo suas participações em 19%. Ele também aumentou sua participação na Amazon em 18% e abriu uma nova posição na Salesforce. Essas ações estão entre suas maiores e sexta maiores participações, respectivamente, excluindo opções.
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Philippe Laffont, da Coatue Management, vendeu 2.937.060 ações da Nvidia, reduzindo suas participações em 68%. Durante esse período, ele aumentou sua posição na Amazon em 3% e dobrou sua participação na Salesforce. Essas ações são classificadas como sua segunda e quarta maiores participações, respectivamente.
Os investidores não devem interpretar estas transações como significando que a Nvidia é um mau investimento. Todos os três gestores de fundos de hedge ainda possuem ações da fabricante de semicondutores. No entanto, a Amazon e a Salesforce requerem uma análise mais aprofundada. Aqui estão os detalhes importantes.
1. Amazônia
A Amazon opera o maior mercado online da América do Norte e da Europa Ocidental em termos de vendas totais de produtos, e a sua força no retalho permitiu à empresa construir um negócio de publicidade digital em rápido crescimento. A Amazon é a maior empresa de varejo de mídia dos Estados Unidos e a terceira maior empresa de tecnologia de publicidade do mundo. Enquanto isso, a Amazon Web Services (AWS) lidera o mercado em receita de infraestrutura em nuvem e serviços de plataforma.
A Amazon aproveita a inteligência artificial (IA) para criar oportunidades de monetização e aumentar a eficiência em suas diversas operações. No comércio eletrónico, lançámos recentemente o Rufus, um assistente de compras generativo com IA que ajuda os consumidores a descobrir e comparar produtos. A Amazon também lançou um assistente generativo de IA para vendedores que agiliza a criação de páginas de produtos. Por fim, a empresa aproveita a IA nas suas operações logísticas para gerir inventário e otimizar rotas de entrega.
Na publicidade, a Amazon usa aprendizado de máquina para garantir que os consumidores vejam os anúncios mais relevantes. Em última análise, isso leva a campanhas mais bem-sucedidas para os profissionais de marketing e torna a Amazon um parceiro publicitário ainda mais atraente. A empresa também anunciou uma ferramenta generativa de IA que permite às marcas transformar fotos de perfis de produtos em imagens de estilo de vida.
Na computação em nuvem, a AWS já está bem posicionada para se beneficiar da IA devido à sua liderança em infraestrutura em nuvem e serviços de plataforma, mas a empresa também introduziu novos produtos. Amazon Bedrock é um serviço em nuvem que permite às marcas personalizar modelos de linguagem pré-treinados em larga escala e criar aplicativos generativos de IA. Amazon Q é um assistente de conversação que pode resumir informações e automatizar tarefas como codificação.
Analistas de Wall Street esperam que a Amazon aumente o lucro por ação em 24% ao ano durante os próximos três a cinco anos. Com base nesta estimativa de consenso, a avaliação atual de 50x P/E parece relativamente razoável. Na verdade, a Amazon está a negociar perto da sua margem de lucro mais baixa em dois anos. Sinto-me confortável em comprar essas ações de IA hoje e acho que investidores pacientes deveriam considerar fazer o mesmo.
2. Força de vendas
A Salesforce é líder de mercado em software de gerenciamento de relacionamento com o cliente (CRM), com mais participação de mercado do que seus próximos quatro concorrentes juntos. Sua plataforma integra aplicativos de produtividade para vendas, atendimento ao cliente, marketing e comércio. Embora a Salesforce sem dúvida se beneficie com o aumento dos gastos com CRM, dois novos produtos expandem as oportunidades que ela pode abordar nas áreas adjacentes de gerenciamento e automação de dados.
Primeiro, o Data Cloud integra dados do cliente de fontes internas (software Salesforce CRM) e fontes externas (plataformas de dados de terceiros), permitindo que os usuários habilitem esses dados para automatizar fluxos de trabalho, personalizar experiências do cliente e usar IA para desenvolver aplicativos. O CEO da Salesforce, Marc Benioff, diz que o Data Cloud é o produto que mais cresce na história da empresa.
Em segundo lugar, o Einstein Copilot é uma interface de linguagem natural que utiliza IA generativa para automatizar tarefas em plataformas de CRM. Por exemplo, o Einstein pode resumir informações e revelar insights relevantes para equipes de vendas e atendimento ao cliente. Também ajuda as equipes de comércio a desenvolver vitrines digitais e as equipes de marketing a criar campanhas publicitárias.
De acordo com a Grand View Research, espera-se que os gastos com CRM cresçam 13,9% anualmente até 2030. De qualquer forma, a Salesforce deve se beneficiar desse vento favorável, especialmente porque o Data Cloud e o Einstein Copilot agregam valor às suas ofertas existentes e criam oportunidades de vendas cruzadas para a empresa. Na verdade, Benioff disse acreditar que “a nuvem de dados se tornará o coração e a alma” da plataforma Salesforce CRM à medida que as empresas investem em IA. Isso ocorre porque a IA precisa estar enraizada em bons dados para ser eficaz.
Analistas de Wall Street esperam que a Salesforce aumente o lucro por ação em 21% ao ano durante os próximos três a cinco anos. Portanto, a avaliação atual de 64,8 vezes o P/L parece bastante cara. É claro que a Salesforce poderia aumentar seus lucros mais rapidamente do que os analistas esperam, mas eu esperaria que o múltiplo de avaliação caísse antes de comprar essas ações.
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John Mackey, ex-CEO da subsidiária da Amazon Whole Foods Market, é membro do conselho de administração do Motley Fool. Trevor Jennewine ocupou cargos na Amazon e Nvidia. The Motley Fool tem posições e recomenda Amazon, Nvidia e Salesforce. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Os bilionários estão vendendo suas ações da Nvidia e comprando essas duas ações de inteligência artificial (IA) (artigo original: The Motley Fool)
