A empresa de nuvem está recorrendo à IA para impulsionar o aumento dos gastos dos clientes.
Uma ampla gama de setores tecnológicos recebeu um grande impulso no último ano e meio graças ao advento da inteligência artificial (IA). Setor de tecnologia Nasdaq 100 O índice subiu impressionantes 83% desde o início de 2023. No entanto, nem todas as ações de tecnologia beneficiaram deste aumento. floco de neve (neve -3,38%) é um exemplo.
As ações da empresa de plataforma de dados baseada em nuvem subiram apenas 5% desde o início do ano passado. Os últimos resultados financeiros da Snowflake para o primeiro trimestre fiscal de 2025 (três meses encerrados em 30 de abril de 2024) também não ajudaram muito a inspirar a confiança dos investidores, já que o preço das ações caiu mais de 5%.
Mas uma análise mais detalhada dos resultados financeiros da Snowflake mostra que os investidores podem ter reagido de forma exagerada.
Snowflake busca entrar em um mercado em rápido crescimento
A receita fiscal do primeiro trimestre da Snowflake aumentou 33% ano a ano, para US$ 829 milhões, bem acima da estimativa de consenso de US$ 787 milhões. No entanto, o lucro ajustado da empresa caiu 6% ano após ano, para US$ 0,14 por ação, ficando aquém das expectativas de US$ 0,18 por ação. Snowflake reduziu sua perspectiva de lucro para o ano inteiro. A empresa agora espera que a margem operacional não-GAAP (ajustada) para o ano seja de 3%, em comparação com a expectativa anterior de 6%.
Os investidores podem ter apertado o botão de pânico devido à fraca perspectiva de margem. No entanto, a empresa está a tomar uma decisão inteligente ao aumentar o seu investimento em infraestruturas de IA. Embora esta estratégia reduza os lucros no curto prazo, poderá abrir novas oportunidades de crescimento. “Estamos reduzindo nossa perspectiva de margem para o ano inteiro para compensar o aumento dos custos relacionados à GPU relacionados aos nossos esforços de IA”, disse o CFO Mike Scarpelli em um comunicado. futuro. “
A Snowflake está comprando unidades de processamento gráfico (GPUs) para permitir a construção de serviços focados em IA, como Snowpark, Cortex, Document AI e seus próprios modelos de linguagem em larga escala (LLMs). Por exemplo, a Cortex oferece aos clientes da Snowflake acesso a vários LLMs para que possam usar seus próprios dados para criar aplicativos de IA, como chatbots, sem investir em hardware caro.
O CEO Sridhar Ramaswamy observa que Snowflake viu “uma adoção extraordinária do Cortex AI pelos clientes desde sua disponibilidade geral”. Mais de 750 clientes Snowflake já estão usando o Cortex desde sua disponibilidade geral em 7 de maio. A empresa encerrou o último trimestre com uma base total de clientes de pouco mais de 9,8 mil. Isso significa que uma parte significativa de nossa base de clientes adotou o Cortex focado em IA. Fornecido em um curto período de tempo.
Isto é um bom presságio para a Snowflake, uma vez que a sua estratégia de adicionar serviços de IA à sua plataforma de dados na nuvem incentivará os clientes existentes a aumentar os gastos, ao mesmo tempo que atrai novos clientes para a empresa. Afinal, espera-se que o mercado de IA como serviço visado pela Snowflake registre um crescimento anual de quase 37% até 2029 e gere US$ 72 bilhões em receitas até o final do período de previsão.
O bom é que a Snowflake já está testemunhando um crescimento saudável em sua base de clientes, ao mesmo tempo que aumenta sua participação em carteiras, e a IA pode acelerar essa tendência.
Estes indicadores apontam para um futuro brilhante
A contagem de clientes da Snowflake cresceu 21% ano após ano no último trimestre. Melhor ainda, o número de clientes que geraram mais de US$ 1 milhão em receitas de produtos para a empresa cresceu rapidamente 30% ano após ano. Além disso, a taxa de retenção líquida de dólares da Snowflake foi de impressionantes 128%. Esta métrica compara o valor gasto nos serviços da empresa num trimestre com os gastos do mesmo grupo de clientes no mesmo período do ano passado, pelo que é um sinal de aumento dos gastos dos clientes existentes.
A combinação da melhoria da base de clientes da Snowflake e do aumento dos gastos dos clientes explica por que suas obrigações de desempenho (RPO) restantes aumentaram 46% ano após ano, para US$ 5 bilhões. Esta é uma melhoria em comparação com o aumento de 41% no RPO no trimestre anterior. De acordo com Snowflake, RPO representa “o valor da receita futura do contrato que ainda não foi reconhecido”.
O facto de o crescimento do RPO da Snowflake estar a acelerar e de essa métrica estar a crescer mais rapidamente do que a sua receita sugere que o seu pipeline de receitas futuras está a melhorar. Sem surpresa, a Snowflake elevou sua previsão de receita de produtos para o ano inteiro para US$ 3,3 bilhões, em relação à estimativa anterior de US$ 3,25 bilhões. Além disso, os analistas aumentaram suas expectativas para o crescimento da Snowflake após os últimos resultados.
Dados de previsão de ganhos SNOW para este ano por YCharts
Portanto, os investidores inteligentes deveriam considerar aproveitar as vantagens da recessão da Snowflake, já que a IA poderia ajudar esta ação de tecnologia a recuperar seu charme.
Harsh Chauhan não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma posição e recomenda Snowflake. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
