Mineiros de Bitcoin investem milhões em negócios de IA e buscam bilhões em troca

AUSTIN – Durante cinco anos, a mineradora de Bitcoin Core Scientific tem diversificado silenciosamente da mineração para o mercado de inteligência artificial. O mercado de inteligência artificial exigirá enormes quantidades de energia para treinar modelos de IA e, posteriormente, processar as enormes cargas de trabalho.

Este movimento não é mais um segredo.

Na segunda-feira, a Core Scientific anunciou um acordo de 12 anos com o provedor de nuvem CoreWeave para fornecer infraestrutura para casos de uso como aprendizado de máquina. A Core Scientific disse que o acordo amplia a parceria existente entre as duas empresas e aumentará a receita em mais de US$ 3,5 bilhões durante a vigência do acordo.

CoreWeave, apoiado pela Nvidia, aluga as unidades de processamento gráfico (GPUs) necessárias para treinar e executar modelos de IA. CoreWeave foi avaliada em US$ 19 bilhões em uma rodada de financiamento no mês passado. A Core Scientific fornecerá aproximadamente 200 megawatts de infraestrutura para as operações da CoreWeave.

A Core Scientific, que saiu da falência em janeiro, vem explorando vários ativos digitais desde 2017. A empresa começou a diversificar para outros serviços em 2019.

“A melhor maneira de pensar sobre as instalações de mineração de Bitcoin é que somos essencialmente uma estrutura de poder para a indústria de data centers”, disse Adam Sullivan, CEO da Core Scientific, à CNBC.

Sullivan assumiu o cargo de CEO quando a empresa estava à beira da falência devido à queda do Bitcoin em 2022. Desde então, o ex-banqueiro de investimentos liquidou dívidas com credores irados e fortaleceu ainda mais as operações não-Bitcoin da empresa. Negócios ao reentrar nos mercados públicos.

O Core subiu mais de 40% desde a relistagem no início deste ano, mas sua capitalização de mercado de cerca de US$ 865 milhões é significativamente inferior à avaliação de julho de 2021 de US$ 4,3 bilhões.

Depois que a OpenAI anunciou o ChatGPT em novembro de 2022, a demanda por computação e infraestrutura de IA aumentou e uma onda de investimentos em modelos de IA e startups começou. Enquanto isso, a Core Scientific e outras mineradoras como Bit Digital, Hive, Hut 8 e TeraWulf viram seus fluxos de receita reduzidos em 50% devido à chamada redução do Bitcoin pela metade em abril.

Muitas empresas estão renovando grandes instalações para atender às necessidades do mercado.

“Os mineradores de Bitcoin geralmente estão localizados em data centers com segurança energética ou uso intensivo de energia, tornando essas instalações ideais para operações de IA”, disse James Butterfill, chefe de pesquisa da empresa de ativos digitais CoinShares”, disse ele.

Butterfill disse que essa sobreposição está criando competição por espaço de rack entre a mineração de Bitcoin e as atividades de IA. De acordo com um relatório da CoinShares, a operação de IA requer até 20 vezes mais despesas de capital do que a mineração de Bitcoin, mas é mais lucrativa.

“A introdução de atividades de IA poderia levar ao aumento das despesas de depreciação e amortização, o que poderia melhorar as margens de lucro bruto”, disse Butterfill.

De acordo com a CoinShares, a Bit Digital obtém 27% de sua receita da IA. A Hut 8 gera 6% de sua receita com IA, e a Hive, que possui data centers no Canadá e na Suécia, obtém 4% de sua receita com esses serviços.

A Hut 8 disse em seu relatório de lucros do primeiro trimestre que comprou um lote inicial de 1.000 GPUs Nvidia e anunciou planos de parceria com sua plataforma de nuvem de IA apoiada por capital de risco como parte de sua expansão para novas tecnologias com margens mais altas anunciadas. um contrato de cliente.

“Finalizamos um novo acordo comercial de campo de IA baseado em um modelo de GPU como serviço, incluindo um acordo de cliente que rege pagamentos de infraestrutura fixa e compartilhamento de receitas”, disse o CEO da Hut 8, Asher Genoot.

Genoot acrescentou que a empresa espera começar a gerar uma receita anual de cerca de US$ 20 milhões no segundo semestre deste ano.

A Bit Digital tinha 251 servidores gerando receita ativamente com seu primeiro contrato de IA no final de abril, e a empresa disse que gerou aproximadamente US$ 4,1 milhões em receita operacional naquele mês.

A Iris Energy espera gerar receitas anuais de US$ 14 milhões a US$ 17 milhões com seus serviços em nuvem de IA. Espera-se que a parceria ampliada entre a Core Scientific e a CoreWeave gere uma receita anual de US$ 290 milhões.

“Embora pretendamos continuar a ser um dos maiores e mais produtivos mineradores de Bitcoin, esperamos que nosso modelo de negócios seja diversificado e que nosso fluxo de caixa se torne mais previsível”, disse Sullivan.

A volatilidade do Bitcoin torna a mineração um negócio difícil.

O Bitcoin está atualmente em cerca de US$ 69.000, um aumento de mais de 150% em relação ao ano passado, mas o mercado baixista de 2022 forçou muitos mineradores à falência ou ao fechamento total.

Mudar para a IA não é tão simples como reutilizar a infraestrutura e as máquinas existentes. Isso ocorre porque os data centers de computação de alto desempenho (HPC) têm requisitos e necessidades de rede de dados diferentes.

“Além de transformadores, subestações e alguns equipamentos de comutação, praticamente toda a infraestrutura atualmente pertencente às mineradoras foi demolida”, disseram os analistas da Needham em um relatório de 30 de maio, e precisará ser construída do zero para dar suporte à HPC.

As plataformas usadas para minerar Bitcoin são chamadas de circuitos integrados de aplicação específica (ASICs). Eles são construídos especificamente para mineração de criptomoedas e não podem ser usados ​​para nenhuma outra finalidade.

Needham disse que os data centers HPC custam entre US$ 8 milhões e US$ 10 milhões por megawatt em despesas de capital, excluindo GPUs, enquanto os locais de mineração de Bitcoin normalmente custam cerca de US$ 300.000 por megawatt em despesas de capital, excluindo ASICs.

Sullivan, da Core, diz que há muitas sinergias entre os dois negócios.

“Uma das coisas mais interessantes sobre o negócio de mineração de Bitcoin é que temos acesso a grandes quantidades de eletricidade nos Estados Unidos usando linhas de fibra óptica”, disse ele.

Além da parceria com a CoreWeave, a Core Scientific também anunciou que está trabalhando para converter 500 megawatts de infraestrutura de mineração de Bitcoin em todo o país em data centers de HPC nos próximos três a quatro anos.

Sullivan disse que as reformas são administráveis ​​porque a empresa possui e gerencia toda a infraestrutura do data center.

“Existem alguns componentes que você precisa comprar para converter para HPC, mas eles estão prontamente disponíveis”, disse ele.

Os analistas da Needham prevêem que, nos próximos um a dois anos, espera-se que os grandes mineradores de Bitcoin de capital aberto mais que dupliquem sua capacidade de energia, incluindo planos para expandir suas operações de mineração e HPC.

A energia limpa é uma escolha popular porque é a fonte de energia mais barata em muitos mercados. As grandes mineradoras competem numa indústria com margens baixas e o seu único custo variável é normalmente a energia, o que lhes dá um incentivo para migrarem para as fontes de electricidade mais baratas do mundo. De acordo com um relatório da indústria, 54,5% da rede Bitcoin é alimentada por eletricidade sustentável.

O Electric Power Research Institute estima que os data centers poderão representar até 9% do consumo total de eletricidade do país até 2030, acima dos cerca de 4% em 2023. Muitos acreditam que o aproveitamento da energia nuclear é a resposta para satisfazer essa procura.

A TeraWulf fornece energia nuclear para locais de mineração e está considerando entrar no aprendizado de máquina. Até agora, a empresa tem 2 megawatts dedicados à capacidade de HPC, mas também tem planos de fazer a transição da sua infraestrutura energética para IA e HPC.

O CEO da OpenAI, Sam Altman, disse à CNBC no ano passado que acredita fortemente na energia nuclear quando se trata de atender às necessidades das cargas de trabalho de IA.

“Não vejo nenhuma maneira de chegarmos lá sem armas nucleares”, disse Altman. “Portanto, a energia solar e o armazenamento por si só podem nos levar até lá. Mas, do meu ponto de vista, esta parece ser a maneira mais provável e melhor de chegar lá.”

relógio: Nvidia fecha em alta recorde novamente