Veja por que a Cellecor Gadgets (NSE:CELLECOR) pode gerenciar sua dívida com responsabilidade

Li Lu, um gestor de fundos externo apoiado por Charlie Munger da Berkshire Hathaway, afirma: “O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim se irá sofrer uma perda permanente de capital”. Foi mesmo afirmado. Quando pensamos no risco de uma empresa, sempre olhamos para o uso que ela faz da dívida. Porque muita dívida pode levar à ruína. Como muitas outras empresas CELECOLE GADGETS LIMITADA. (NSE:CELLECOR) usa dívida. Mas a questão mais importante é: qual o risco que essa dívida cria?

Por que a dívida representa um risco?

A dívida sustenta uma empresa até que ela tenha dificuldade em pagá-la com novo capital ou fluxo de caixa livre. Em última análise, se uma empresa não cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os acionistas poderão sair sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda doloroso) é que tenha de levantar novo capital próprio a um preço baixo, resultando numa diluição permanente dos acionistas. É claro que muitas empresas recorrem à dívida para financiar o crescimento e não há consequências negativas. Ao investigar os níveis de dívida, consideramos primeiro os níveis de caixa e de dívida em conjunto.

Confira nossa análise mais recente para Cellecor Gadgets.

Qual é a dívida líquida da Cellecor Gadgets?

Como você pode ver abaixo, no final de março de 2024, a Cellecor Gadgets tinha uma dívida de ₹ 747,4 milhões, acima dos ₹ 208,4 milhões de um ano atrás. Clique na imagem para mais informações. Por outro lado, a empresa tinha caixa de ₹ 44,5 milhões, gerando uma dívida líquida de cerca de ₹ 703 milhões.

Quão forte é o balanço da Cellecor Gadgets?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Cellecor Gadgets tinha passivos de ₹ 954,7 milhões com vencimento dentro de um ano e passivos de ₹ 4,46 milhões com vencimento além disso. Para compensar isso, a empresa tinha caixa de ₹ 44,5 milhões e contas a receber de ₹ 189,0 milhões com vencimento em 12 meses. Portanto, seus passivos superam a soma de seu caixa e contas a receber (de curto prazo) em ₹725,6 milhões.

As ações listadas da Cellecor Gadgets têm um valor total de ₹ 5,92 bilhões, portanto, é improvável que esse nível de dívida represente uma grande ameaça. No entanto, achamos que vale a pena ficar de olho na solidez do seu balanço, pois isso pode mudar com o tempo.

Utilizamos dois índices principais para determinar os níveis de endividamento em relação aos lucros. A primeira é a dívida líquida dividida pelo lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA), e a segunda é quanto o lucro antes de juros e impostos (EBIT) cobre as despesas com juros (ou cobertura de juros, para abreviar). muitas vezes você cobre isso. . Dessa forma, consideramos tanto o valor absoluto da dívida quanto a taxa de juros paga sobre ela.

A dívida líquida da Cellecor Gadgets é bastante razoável, 2,4x o seu EBITDA, mas o seu EBIT foi de apenas 3,9x as suas despesas com juros no último ano. Esses números não nos surpreendem, mas vale ressaltar que o custo da dívida da empresa tem impacto real. Felizmente, a Cellecor Gadgets está a aumentar o seu EBIT mais rapidamente do que o antigo primeiro-ministro australiano Bob Hawke, com um aumento de 129% nos últimos doze meses. O balanço é claramente a área a focar na análise da dívida. Contudo, a dívida não pode ser vista de forma completamente isolada. Isso ocorre porque a Cellecor Gadgets precisará de lucros para pagar sua dívida. Portanto, se você deseja saber mais sobre os lucros da empresa, pode valer a pena conferir este gráfico de tendência de lucros de longo prazo.

Finalmente, embora os preparadores fiscais possam adorar os lucros contábeis, os credores só aceitam dinheiro vivo. Portanto, o passo lógico é verificar que proporção do EBIT corresponde ao fluxo de caixa livre atual. Nos últimos três anos, o fluxo de caixa livre da Cellecor Gadgets foi significativamente negativo no total. Embora os investidores esperem sem dúvida que esta situação acabe por reverter, isto significa claramente que a utilização da dívida é mais arriscada.

nossa visão

Embora o EBIT da Cellecor Gadgets em conversão de fluxo de caixa livre tenha sido materialmente negativo nesta análise, os outros fatores que consideramos foram bastante bons. Não há dúvida de que tem capacidade para aumentar significativamente o seu EBIT. Observar todos esses dados nos faz sentir um pouco mais cautelosos em relação aos níveis de endividamento da Cellecor Gadgets. Embora entendamos que a dívida pode aumentar o retorno sobre o capital próprio, recomendamos que os acionistas monitorizem cuidadosamente os níveis de dívida para evitar o aumento da dívida. Não há dúvida de que aprendemos mais sobre dívida no balanço patrimonial. Mas, em última análise, qualquer empresa pode conter riscos que existem fora do balanço. Observe que os Cellecor Gadgets são mostrados 4 sinais de alerta na análise de investimentos dois dos quais não devem ser ignorados…

Afinal, às vezes é mais fácil focar em empresas que nem precisam se endividar. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero completamente grátisagora mesmo.

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