Quando se trata de inteligência artificial (IA), a Nvidia não está sozinha.
Nvidia Agregou um valor incrível aos investidores nos últimos 18 meses. De uma empresa de 360 mil milhões de dólares no início de 2023, a sua capitalização de mercado é agora de impressionantes 3,2 dólares. Trilhão. Isso representa um aumento de 9x e é compreensível ficar desapontado se você perder.
Mas é importante manter-se positivo e observar o que os principais investidores de Wall Street estão a fazer pode ser uma forma de encontrar a próxima grande oportunidade. No primeiro trimestre de 2024, o bilionário gestor de fundos investiu em duas ações de inteligência artificial (IA). Não foi assim NVIDIA:
- A Citadel Advisors, de propriedade do bilionário Ken Griffin, comprou 352.453 ações. Amazonas (AMZN -2,64%). Isto representa um aumento de 5,6% na posição total do fundo na Amazon, que atualmente vale aproximadamente US$ 1,3 bilhão.
- A Appaloosa Management, de propriedade do bilionário David Tepper, comprou 975 mil ações. oráculo (ORCL -2,35%). Este é um aumento surpreendente de 73% em comparação com o montante de investimento original do fundo definido no final de 2023.
Tanto a Amazon quanto a Oracle entraram na indústria de IA com considerável convicção. Não estamos sugerindo que cada ação esteja preparada para uma alta ao estilo da Nvidia, mas eis por que os investidores que as compram hoje podem obter grandes retornos.
1. Amazon: jogo multifacetado de IA
As ações da Amazon subiram quase 30% este ano e, no mês passado, a empresa tornou-se membro do clube de luxo de 2 biliões de dólares. Os investidores estão otimistas com as medidas de eficiência que a Amazon adotou em sua divisão de comércio eletrônico para aumentar os lucros, mas a presença crescente da empresa no espaço de IA também está atraindo muita atenção positiva.
A Amazon usa IA em tudo o que faz. A IA alimenta o mecanismo de recomendação da amazon.com, que impulsiona as vendas mostrando aos clientes produtos que eles podem comprar. A plataforma de streaming Prime Video também usa IA no programa Thursday Night Football da NFL. Edita automaticamente os destaques para os espectadores sob demanda, mostrando estatísticas avançadas, como a velocidade de corrida de cada jogador, e fornecendo aos espectadores insights baseados em dados sobre sua próxima jogada potencial.
Mas a plataforma em nuvem Amazon Web Services (AWS) abriga os projetos de IA em grande escala da empresa. A AWS projeta seus próprios chips de data center que podem treinar modelos de IA a 50% do custo das GPUs Nvidia líderes do setor. Além disso, a plataforma Amazon Bedrock oferece aos clientes da AWS uma biblioteca de modelos de linguagem em larga escala (LLMs) pré-construídos que eles podem usar para acelerar o desenvolvimento de seus próprios aplicativos de IA.
A gigante da tecnologia investiu recentemente US$ 4 bilhões na startup líder de IA, Antrópica. Como parte do acordo, a Anthropic concordou em tornar a AWS sua principal plataforma de nuvem e usará os chips da Amazon para treinar modelos futuros. Além disso, concordamos em disponibilizar esses modelos no Bedrock para que os clientes da AWS possam usá-los para criar seus próprios aplicativos. Esta parceria pode encorajar aspirantes a desenvolvedores a escolher a AWS em vez de nuvens concorrentes, como: microsoft Azul.
A Amazon gera mais receitas do que qualquer outra empresa no clube dos 2 biliões de dólares, mas ainda é negociada com a avaliação de preço de vendas (P/S) mais baixa de qualquer empresa. Além disso, Wall Street acredita que a Amazon alcançará lucro de US$ 4,18 por ação este ano, o que representaria um crescimento colossal de 44% em comparação com 2023.
Embora a AWS continue a ser a divisão mais lucrativa da empresa, seu negócio de comércio eletrônico se beneficiou de melhorias em sua rede de atendimento, resultando em métricas de custo de atendimento mais baixas (o custo de atendimento de pedidos). Dado que o comércio eletrónico continua a ser a maior fonte de receitas da Amazon, estas reduções de custos poderão levar a um crescimento sustentado e a longo prazo da rentabilidade global da organização.
As ações da Amazon podem estar sendo negociadas perto de máximos históricos agora, mas pode haver muitas vantagens no tanque, então não é surpresa que a Citadel tenha se tornado uma compradora recentemente.
2. Oracle: infraestrutura de data center de IA líder do setor
Os gigantes da tecnologia (incluindo a Amazon) estão correndo para construir mais data centers para atender às novas demandas de poder computacional dos desenvolvedores de IA. A Oracle opera a melhor infraestrutura de IA do setor, que é mais barata e mais rápida que nossos concorrentes.
A tecnologia Supercluster da Oracle permite que os desenvolvedores ampliem até 32.768 GPUs Nvidia, com planos de aumentar para 65.536 em breve. Mais GPUs podem se traduzir em modelos de IA maiores, levando a recursos mais avançados em aplicativos de IA finalizados, como chatbots e assistentes virtuais. Para referência, algumas das melhores infraestruturas de IA da Amazon oferecem clusters de apenas 20.000 GPUs. metaplataformaOs data centers modernos possuem clusters de aproximadamente 24.000 GPUs.
Além disso, a tecnologia de rede proprietária da Oracle Random Direct Memory Access (RDMA) permite mover dados entre servidores e dispositivos com muito mais rapidez do que as redes Ethernet tradicionais. Os desenvolvedores de IA normalmente pagam por minuto pela capacidade de computação, portanto, um processamento mais rápido reduz significativamente os custos. No ano passado, o CEO da Oracle, Larry Ellison, disse que a mais recente infraestrutura Gen2 da empresa pode treinar modelos de IA duas vezes mais rápido e pela metade do custo em comparação com data centers concorrentes.
A Oracle está atualmente construindo novos data centers para atender à demanda de grandes desenvolvedores como OpenAI, Cohere e xAI de Elon Musk. No quarto trimestre mais recente do ano fiscal de 2024 (terminado em 31 de maio), as obrigações de desempenho restantes da empresa (carteira de pedidos) atingiram um recorde de US$ 98 bilhões, um aumento de 44% ano após ano. Isso inclui US$ 12,5 bilhões em novas transações de IA de 30 clientes diferentes que aguardam por mais capacidade para ficarem online.
Embora a receita total da Oracle tenha ficado estável no quarto trimestre, o segmento Oracle Cloud Infrastructure (OCI) faturou US$ 2 bilhões, representando um crescimento de 42%. Dada a dimensão do atraso mencionado acima, espera-se que este número aumente significativamente nos próximos anos.
As ações da Oracle subiram 39% desde o início do ano e estão sendo negociadas em alta, mas ainda estão baratas. Sua relação preço/lucro (P/L) é de apenas 26x, o que representa um desconto de 20% em comparação ao P/L da empresa de 32,7x. Nasdaq-100 índice. Além disso, a Oracle é atualmente 65% mais barata que a Nvidia, que tem uma relação P/L de 76x.
Assim, os investidores que perderam o incrível desempenho da Nvidia podem encontrar valor no espaço de IA por meio das ações da Oracle. Dado o rápido aumento do estoque de Appaloosa, parece que David Tepper e sua equipe encontraram uma pechincha.
Randi Zuckerberg é ex-chefe de desenvolvimento de mercado e porta-voz do Facebook, irmã do CEO da Meta Platforms, Mark Zuckerberg, e membro do conselho de administração do Motley Fool. John Mackey, ex-CEO da subsidiária da Amazon, Whole Foods Market, é membro do conselho de administração do Motley Fool. Anthony Di Pigio não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia e Oracle. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: Uma chamada longa de US$ 395 em janeiro de 2026 para a Microsoft e uma chamada curta de US$ 405 em janeiro de 2026 para a Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
