Se você esperar que essas ações em alta se recuperem, poderá acabar perdendo dinheiro.
As empresas na vanguarda da inovação em inteligência artificial podem ver os preços das suas ações flutuarem rapidamente. Fortes resultados de lucros podem fazer com que os preços das ações disparem, e esse impulso pode continuar por semanas ou meses. Nesse caso, é muito tentador esperar que o preço das ações caia, mas esperar pode levar a perdas.
Alguns exemplos recentes de aumento das ações de IA em um curto período de tempo incluem: adobe (ADBE -1,05%). As ações estão a ser negociadas 27% acima do início de junho, graças a um forte relatório de lucros, às perspetivas positivas da administração e aos ganhos contínuos no mercado de ações em geral. Mas mesmo depois desta recente recuperação, os investidores ainda devem considerar adicionar as ações às suas carteiras.
O futuro com Adobe AI
As ações da Adobe começaram a subir após o forte relatório de lucros do segundo trimestre fiscal do mês passado. A receita aumentou 10% ano após ano e o lucro ajustado por ação (EPS) aumentou 15%, superando as expectativas dos analistas. Além disso, a administração espera lucros de US$ 4,50 a US$ 4,55 por ação para o trimestre atual, o que também superou as expectativas.
O último relatório também dissipa as preocupações dos investidores sobre a desaceleração do crescimento da receita recorrente média (ARR). O crescimento do ARR no primeiro trimestre foi decepcionante e a orientação da administração de apenas US$ 440 milhões em novos ARR líquidos no segundo trimestre não ajudou. Mas a Adobe superou essa perspectiva, gerando US$ 487 milhões em novas receitas de assinaturas no último trimestre. A administração espera um ARR fiscal do terceiro trimestre de US$ 460 milhões.
Este é um sinal de que os esforços de IA da Adobe estão começando a dar frutos. A IA que ele gera se chama Firefly e é treinada no próprio conjunto de dados da Adobe, incluindo imagens de estoque da Adobe. Os recursos do Firefly incluem preenchimento e expansão generativos no Photoshop, conversão de texto em vetor no Illustrator e exclusão de objetos no Lightroom.
A Adobe oferece uso limitado desses recursos gratuitamente em todas as versões do nosso pacote de software. Isso inclui o Adobe Express, de uso gratuito. Atualmente estamos tendo grande sucesso em atrair esses usuários gratuitos e convertê-los em usuários pagantes. Os usuários expressos se inscrevem para assinaturas pagas e os assinantes pagos pagam mais para usar mais recursos do Firefly. Tudo isso leva a um crescimento significativo da ARR.
A empresa agora está trabalhando para replicar esse sucesso com sua Document Cloud e plataforma de marketing. Em abril, a empresa lançou o Acrobat AI Assistant, que pode resumir documentos e responder perguntas com base em seu conteúdo. Ele também fornece um assistente de IA que pode usar comandos de linguagem natural para automatizar tarefas de marketing, simular resultados e gerar novos públicos.
A IA é amiga da Adobe, não sua inimiga
Alguns acreditam que o crescimento da IA generativa é uma ameaça para a Adobe, já que as ferramentas baseadas em IA facilitam a criação e edição de imagens digitais. No entanto, a Adobe se beneficia de diversas vantagens competitivas que dificultam a substituição ou o suporte de seu poder de preços.
Primeiro, o software da Adobe é um padrão da indústria. Isso cria um efeito de rede onde todos na indústria criativa exigem um produto Adobe para compartilhar arquivos. Quando os designers enviam arquivos aos clientes, recomendamos obter uma assinatura da Adobe para garantir que eles possam ver tudo de maneira adequada e facilmente editá-los e ajustá-los de acordo com suas necessidades.
Como padrão da indústria, o pacote de software da Adobe também é muito rígido. Trocar o software da sua empresa apenas para economizar alguns dólares por mês é um grande risco. Os funcionários existentes precisarão ser treinados novamente. Os novos funcionários podem estar familiarizados com os produtos Adobe, mas não com outros produtos. Além disso, a capacidade de produção pode ser reduzida.
A vantagem da Adobe em IA é que ela tem acesso a dados que ninguém mais tem. Isso inclui uma biblioteca de imagens do Adobe Stock para treinar o modelo. Sua grande base de usuários também fornece um forte feedback que pode ser usado na próxima iteração do produto Firefly.
Ambos os benefícios constituem um ciclo virtuoso que continua a crescer em intensidade ao longo do tempo. Isso será difícil para os novos concorrentes superarem, mesmo que eles estreem novos recursos de IA antes da Adobe.
Nunca é tarde para comprar ações
Apesar da recente recuperação dos preços das ações, as ações da Adobe ainda são negociadas a um valor justo.
Os aumentos de preços e o upsell de recursos do Firefly, combinados com a forte conversão de usuários gratuitos, estão impulsionando o crescimento da receita. Por outro lado, a margem de lucro operacional da empresa tem espaço para se expandir e a administração está a utilizar o excesso de fluxo de caixa para recomprar ações. Combinados, estes aumentarão significativamente o EPS.
Os analistas de Wall Street estimam actualmente um aumento de 23% nos lucros este ano, com um crescimento ainda mais lento nos próximos cinco anos. Mas os analistas podem estar a subestimar a posição da Adobe e o potencial a longo prazo das suas capacidades de IA para atrair novos utilizadores que não estavam anteriormente presentes no mercado de software da empresa. Como tal, a Adobe poderia sustentar um crescimento de lucros ainda maior a longo prazo, caso em que o seu actual rácio preço/lucro de 31x pareceria barato.
