As ações caíram de máximos recordes na sexta-feira, quando uma falha tecnológica global enviou ondas de choque pelos mercados, pressionando todo o setor tecnológico.
O S&P 500 (^GSPC) terminou a semana com queda de quase 2%, e o Nasdaq Composite (^IXIC) caiu mais de 3,5% esta semana. Foi o pior desempenho semanal para ambos os índices desde abril. Enquanto isso, o Dow Jones Industrial Average (^DJI) subiu cerca de 0,7%.
Esta semana, os principais indicadores sobre o crescimento económico e a inflação, bem como o início dos lucros das Big Tech, determinarão se a economia da Malásia continuará.
Em termos de dados económicos, os números preliminares do crescimento económico do segundo trimestre deverão ser divulgados na quinta-feira, e as despesas de consumo pessoal de Junho, a medida de inflação recomendada pela Fed, serão divulgadas na sexta-feira.
Nas notícias corporativas, espera-se que várias empresas do S&P 500 divulguem resultados trimestrais dentro de uma semana, lideradas pela Alphabet (GOOGL, GOOG), Tesla (TSLA) e Chipotle (CMG).
Perspectiva de inflação
Na semana passada, novos indicadores de desaceleração da inflação levaram os mercados a acreditar que havia 100% de probabilidade de a Reserva Federal dos EUA reduzir as taxas de juro até ao final da sua reunião de Setembro.
Na próxima semana, daremos uma nova olhada na inflação usando a medida preferida do Fed, o índice de despesas de consumo pessoal (PCE).
Os economistas esperam que os números “principais” do PCE para junho, a serem divulgados na sexta-feira, aumentem 2,5% em termos anuais, desacelerando em relação ao aumento anualizado de 2,6% de maio. Os economistas esperam que o PCE “central” suba 0,2% no mês passado, um pouco acima do aumento de 0,1% de maio.
O anúncio ocorre menos de uma semana antes da próxima decisão de política monetária do Fed (31 de julho). Os mercados esperam amplamente que o Fed mantenha as taxas de juro inalteradas.
verificação de crescimento
Uma das principais questões para os investidores é se a economia consegue manter a sua resiliência, uma vez que as taxas de juro estão nos níveis mais baixos em mais de 20 anos.
Os primeiros números do Produto Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre serão divulgados na quinta-feira. Os economistas esperam que a economia dos EUA cresça a uma taxa anualizada de 1,9% no segundo trimestre, mais rápido do que a taxa de crescimento de 1,4% observada no primeiro trimestre.
Michael Gapen, chefe de economia do Bank of America Securities, resumiu as expectativas para a divulgação de dados da próxima semana em seu relatório semanal, dizendo: “Os números devem mostrar uma atividade saudável e indicar que a inflação está se movendo na direção certa”. escreveu.
sinais de rotação
Estão também a ocorrer mudanças no mercado bolsista, à medida que os investidores se tornam mais optimistas quanto à possibilidade de múltiplos cortes nas taxas de juro este ano.
Nos últimos 10 dias, o setor imobiliário (XLRE) e financeiro (XLF) lideraram os movimentos de setores individuais. Entretanto, a tecnologia (XLK) e os serviços de comunicações (XLC), que foram os maiores vencedores do mercado no ano passado, foram recentemente o setor com pior desempenho no S&P 500.
Finalmente, a rotação irá repercutir-se no tamanho das ações, com as ações de pequena capitalização a juntarem-se à recuperação do mercado de ações em 2024.
O Russell 2000 (^RUT) de pequena capitalização subiu cerca de 8% no mês passado, enquanto o S&P 500 subiu menos de 1% no mesmo período, sugerindo que esta batalha pelo desempenho superior das pequenas capitalizações pode continuar. para saber se ou não.
“Se os cortes nas taxas de juros continuarem precificados e as negociações do Trump 2.0 continuarem antes da eleição presidencial dos EUA, é provável uma rotação para qualidade inferior”, disse Maxwell Grinakov, estrategista de derivativos de ações dos EUA no UBS Investment Bank, em nota aos clientes na quinta-feira. Acho que há espaço para isso continuar.”
Os lucros das grandes tecnologias vêm rapidamente.
As histórias fundamentais de algumas das maiores empresas do mercado de ações estarão em destaque na próxima semana, à medida que as grandes empresas de tecnologia tropeçam em meio à rotação do mercado.
Tesla e Alphabet estão programadas para reportar lucros após o sino de terça-feira. Os resultados do segundo trimestre dos dois membros do Magnificent Seven fornecerão uma leitura antecipada sobre o apetite dos investidores pelas negociações mais quentes de 2023. Ambas as ações subiram dois dígitos nos últimos seis meses, apesar das recentes quedas.
A questão é se a trajetória ascendente usando IA pode continuar.
“O maior risco nas próximas seis a oito semanas é saber se estamos preparados para esta decepção com a IA.” [in earnings]Ryan Grabinski, diretor-gerente de estratégia de investimentos da Strategas Research Partners, disse ao Yahoo Finance: “Será que todos os negócios em torno da IA eventualmente começarão a se desfazer?”
O desempenho das grandes empresas tecnológicas provavelmente determinará a trajetória de crescimento dos lucros do S&P 500 como um todo. Espera-se que Alphabet, Nvidia (NVDA), Meta (META) e Amazon (AMZN) aumentem seus lucros em 56,4% ano após ano. O mesmo período do ano passado foi igual ao mesmo período do ano passado, disse John Butters, analista sênior de receitas da FactSet. As restantes 496 empresas deverão registar um crescimento dos lucros de apenas 5,7%.
Combinados, os dois grupos estão atualmente no ritmo certo para que a S&P apresente um crescimento de lucros de 9,7% em relação ao ano anterior. Este seria o maior trimestre de crescimento dos lucros desde o quarto trimestre de 2021.
calendário semanal
Segunda-feira
Dados econômicos: Índice de atividade nacional do Fed de Chicago para junho (previsão -0,06, anterior +0,18)
Receita: Cleveland-Cliffs (CLF), Nucor (NUE), SAP (SAP), Trust (TFC), Verizon (VZ), Zions Bank (ZION)
Terça-feira
Dados econômicos: Índice de negócios industriais do Fed de Richmond de julho (previsão -7, avanço -10). Variação mensal nas vendas de casas existentes em junho (previsão -2,7%, anterior -0,7%)
Receita: Alphabet (GOOG, GOOGL), Cal Maine Foods (CALM), Capital One (COF), Comcast (CMCSA), Enphase (ENPH), Freeport-McMoRan (FCX), GE Aerospace (GE), General Motors (GM), Lockheed Martin (LMT), Philip Morris International (PM), Spotify (SPOT), Tesla (TSLA), UPS (UPS), Texas Instruments (TXN), Visa (V)
Quarta-feira
Dados econômicos: Semana de pedidos de empréstimos à habitação para MBA que terminou em 19 de julho (+3,9% na semana passada). S&P Global U.S. Manufacturing PMI, julho, números preliminares (51,4 esperado, 51,6 anterior). S&P Global US Services PMI, julho, números preliminares (55 esperado, 55,3 anterior). S&P Global US Composite PMI, julho, números preliminares (anteriormente 54,8). Vendas de casas novas em junho em comparação com o mês anterior (previsão +3,8%, anterior -11,3%)
Receita: AT&T (T), Chipotle (CMG), Ford (F), IBM (IBM), General Dynamics (GD), Lamb Weston (LW), Las Vegas Sands (LVS), ServiceNow (NOW), Viking Therapeutics (VKTX), Gestão de Resíduos (WM), Whirlpool (WHR)
Quinta-feira
Dados econômicos: PIB do 2º trimestre, previsão antecipada (taxa anual esperada +1,9%, anterior +1,4%). Consumo pessoal no primeiro trimestre, previsão antecipada (esperada +1,7%, anteriormente 1,5%). Número de pedidos de desemprego pela primeira vez na semana encerrada em 20 de julho (anteriormente 243.000). Bens duráveis, números preliminares para junho (previsão +0,5%, anterior +0,1%)
Receita: American Airlines (AAL), AstraZeneca (AZN), Boston Beer (SAM), Deckers (DECK), Hasbro (HAS), Honeywell (HON), Juniper Networks (JNPR), Keurig Dr Pepper (KDP), New York Community Bancorp. (NYCB), RTX (RTX), Skechers (SKX), Southwest (LUV), Texas Roadhouse (TXRH), Valero (VLO)
Sexta-feira
Dados econômicos: Renda pessoal de junho, variação mensal (previsão +0,4%, anterior +0,5%). Gastos pessoais em junho em comparação com o mês anterior (esperado +0,3%, anterior +0,2%). Taxa de inflação PCE para junho, mês a mês (esperada +0,1%, anteriormente 0%). Taxa de inflação PCE de junho, ano a ano (+2,5% esperado, +2,6% anteriormente). PCE “principal” para junho em comparação com o mês anterior (esperado +0,2%, anterior +0,1%). PCE “principal” de junho, variação homóloga (previsão +2,5%, anterior +2,6%). Sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, julho, valor final (66,3 esperado, 66 anterior)
Receita: 3M (MMM), Bristol-Myers Squibb (BMY), Colgate-Palmolive (CL), Charter Communications (CHTR)
Josh Schafer é repórter do Yahoo Finance. Siga-o no X @_joshschafer.
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