Um dos maiores catalisadores que impulsionou o mercado no último ano foi o surgimento da inteligência artificial (IA). Tanto as empresas como os observadores do mercado concordam que o potencial de ganhos de produtividade poderá aumentar os lucros, beneficiando tanto as empresas como os acionistas. Os investidores também aguardam pacientemente por informações da Reserva Federal sobre a trajetória futura das taxas de juro e quando o banco central poderá reverter o curso e começar a baixar as taxas.
Neste contexto, os fabricantes de software de IA C3.ai (NYSE:AI) Fabricante de chips cai 5,2% informações (NASDAQ:INTC) Especialista em semicondutores, queda de 5,2% Microdispositivos avançados (NASDAQ:AMD) Especialista em soluções de memória e armazenamento cai 4,2% tecnologia de mícron (NASDAQ:MU) Fundição, queda de 3,9% fabricação de semicondutores em taiwan (NYSE:TSM) Caiu 3,2% no fechamento do mercado na sexta-feira.
Depois de verificar todos os suspeitos do costume, como registros regulatórios, relatórios financeiros e alterações nas metas de preços dos analistas, descobrimos algumas notícias específicas da empresa que explicam o declínio do preço das ações (mais sobre isso aqui (explicarei isso em detalhes mais tarde). . Muitos investidores estão atentos à economia e aos conflitos geopolíticos.
As perspectivas de cortes nas taxas de juros de curto prazo estão diminuindo
Os investidores aguardam ansiosamente o início de uma série de cortes nas taxas que poriam finalmente fim à luta em curso para controlar a inflação. No entanto, relatórios recentes indicam que o aumento dos preços está longe de terminar.
O último relatório mensal sobre a inflação, cortesia do Bureau of Labor Statistics dos EUA, mostrou que a inflação é surpreendentemente teimosa, provocando ondas de ansiedade em Wall Street. O índice de preços ao consumidor (IPC), que é o indicador de inflação mais observado, subiu 3,5% em março em relação ao mesmo mês do ano passado, mas subiu apenas 0,4% em relação ao mês anterior.
Este aumento superou as expectativas. Os economistas esperavam que as vendas aumentassem 3,4% em relação ao ano anterior e 0,3% em relação ao trimestre anterior. Antes da divulgação do relatório, os investidores esperavam que o primeiro de vários cortes nas taxas este ano entrasse em vigor em Junho, mas os receios de uma inflação contínua atenuaram essas esperanças.
A guerra em curso entre Israel e o Hamas também está a pesar no sentimento do mercado, uma vez que os investidores se preocupam com a possibilidade de mais conflitos na região.
Por que a inflação é importante?
Então, o que é que isto tem a ver com as nossas 5 principais ações de IA? O maior problema é que é pouco provável que as empresas expandam ou adotem tecnologias da próxima geração, como a IA generativa. Como resultado, os custos dos empréstimos estão a aumentar.
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C3.ai cria modelos de software de IA plug-and-play para empresas. Com a inflação a permanecer elevada, é pouco provável que as empresas incorram em custos adicionais.
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A Intel fabrica semicondutores que ajudam a alimentar data centers e sistemas de IA, mas é provável que estes também demorem para decolar.
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As unidades de processamento gráfico (GPUs) da AMD são componentes essenciais que facilitam o treinamento e a implantação de sistemas de IA. Esses processadores são caros, custando dezenas de milhares de dólares ou mais, então as empresas provavelmente atrasarão a implantação enquanto os custos dos empréstimos forem altos.
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A Micron Technology fornece memória flash e sistemas de armazenamento que aceleram o processamento de IA, por isso também será afetada pelo aumento das taxas de juros.
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A Taiwan Semiconductor Manufacturing, comumente chamada de TSM, é a fundição que torna possíveis muitos desses chips de IA, portanto, atrasos na adoção da IA também reduzirão as vendas de semicondutores.
Deixando essas questões de lado, algumas notícias específicas da empresa misturadas tornaram as coisas ainda mais confusas.
banco americano O analista Vivek Arya manteve uma classificação neutra (manter) para as ações da Intel e reduziu seu preço-alvo para US$ 44. Isto representa um potencial de alta de 17% em comparação com o preço de fechamento de quinta-feira. O analista citou resultados decepcionantes da divisão de fundição da Intel como a razão para o aumento do pessimismo.
Houve também um relatório da Cleveland Research que sugeriu a Intel. Poderia Está perdendo participação de mercado nos mercados de PCs e servidores. Há também relatos de que a China disse às empresas de telecomunicações para começarem a eliminar gradualmente o uso de processadores estrangeiros, o que, se for verdade, poderá ter um impacto direto na Intel e na AMD.
A Micron ainda não reiniciou totalmente a produção dos seus processadores de memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM), pelo que o terramoto em Taiwan no início deste mês poderá pesar nos seus resultados neste trimestre. mas, cidade O analista Christopher Daenley acredita que isso pode ser positivo para a Micron, já que a redução da oferta leva a preços mais altos, observando que o declínio da receita é temporário.
Avaliação geral
Do ponto de vista da avaliação, as ações deste grupo são uma mistura. Atualmente, as vendas futuras de AMD, C3.ai, TSM, Micron e Intel são 8x, 7x, 7x, 4x e 2x, respectivamente, tornando a Intel a mais atraente. Medidos usando índices futuros de preço/lucro (PEGs), que levam em consideração a trajetória atual de crescimento de uma empresa, TSM, AMD e Intel têm múltiplos inferiores a 1, que é o padrão para ações subvalorizadas.
Não sou fã da Intel. Isto porque a empresa está atolada numa reestruturação que já dura há anos e ainda não provou se os seus esforços serão bem-sucedidos. Das ações apresentadas, acredito que TMS e Micron oferecem o maior potencial de valorização, pois desempenham o papel de picareta e pá na revolução da IA.
A IA generativa ainda tem um longo caminho a percorrer e as oportunidades continuam enormes. No entanto, embora seja provável que a trajetória global se mantenha ascendente, os investidores devem preparar-se para uma volatilidade significativa no futuro.
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O Citigroup é parceiro publicitário da The Motley Fool's Ascent. O Bank of America é parceiro publicitário do The Motley Fool's Ascent. Danny Vena não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Advanced Micro Devices, Bank of America e Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomenda C3.ai e Intel e recomenda as seguintes opções: Uma chamada longa de US$ 57,50 em janeiro de 2023 na Intel, uma chamada longa de US$ 45 em janeiro de 2025 na Intel e uma chamada curta de US$ 47 em maio de 2024 na Intel. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
O artigo original sobre Por que as ações de C3.ai, Intel, Advanced Micro Devices e outras ações de inteligência artificial (IA) caíram drasticamente na sexta-feira foi publicado originalmente pelo The Motley Fool.
