Se a reestruturação da gestão baseada na IA for concretizada, o preço das ações da empresa poderá disparar.
de Setor de tecnologia Nasdaq 100 O índice ganhou impressionantes 50% no ano passado. Isto deveu-se em grande parte ao aumento da procura de hardware e software relacionados com inteligência artificial (IA), o que fez com que os preços das ações de muitas empresas disparassem.
A boa notícia é que o rali impulsionado pela IA da Nasdaq veio para ficar.Grandes empresas de tecnologia como alfabeto e microsoft Recentemente, vimos um aumento significativo nas receitas graças à IA. Mais importante ainda, a história mostra que a trajetória ascendente do Nasdaq é sustentável este ano.
É por isso que seria uma boa ideia que os investidores comprassem as ações. pesquisa de carneiro (LRCX 2,81%), constituinte do Nasdaq 100, disparou 77% no ano passado e, como mostram os últimos resultados, ainda tem potencial para grandes ganhos. Vamos ver por quê.
Lam Research muda graças à IA
A Lam Research anunciou os resultados financeiros do terceiro trimestre do ano fiscal de 2024 em 24 de abril, revelando que suas vendas e resultados superaram as expectativas. A empresa, que vende equipamentos de fabricação de semicondutores, registrou vendas de US$ 3,79 bilhões nos três meses encerrados em 31 de março, superando as estimativas de consenso de US$ 3,72 bilhões.
Além disso, o lucro ajustado da empresa foi de US$ 7,79 por ação, um aumento de 11% ano após ano e superando as estimativas de consenso de US$ 7,30 por ação. A administração da Lam atribui o crescimento da empresa a um ambiente melhorado para gastos com equipamentos semicondutores.
É importante notar que a Lam Research obtém 44% de sua receita total do fornecimento de equipamentos de fabricação para fabricantes de memória. A boa notícia é que a empresa está vendo um aumento nos gastos com equipamentos de fabricação de memória devido à crescente demanda por memória de alta largura de banda (HBM) usada em chips de IA.
Isto não é surpreendente, uma vez que a procura pela HBM aumentou tremendamente recentemente. As remessas da HBM podem aumentar 150% este ano e 43% em 2024, de acordo com o Yole Group. Espera-se que a demanda geral por memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) relacionada a data centers cresça a uma taxa anual de 25% a partir de 2024. De 2025 a 2029, mostra que a Lam Research está aproveitando sólidas oportunidades de crescimento a longo prazo.
Espera-se que os gastos com equipamentos de fabricação de memória aumentem de forma constante até 2024 e além. O grupo industrial SEMI prevê que os gastos com equipamentos DRAM aumentarão 3% este ano e outros 20% em 2025. Enquanto isso, espera-se que os gastos com dispositivos de memória flash NAND aumentem 21% em 2024 e 51% este ano.
Portanto, não foi surpresa que a orientação da Lam Research para o trimestre tenha sido melhor do que o esperado pelos analistas. A administração espera que a receita do trimestre seja de US$ 3,8 bilhões e que o lucro ajustado seja de US$ 7,50 por ação, no ponto médio de sua faixa de orientação. Os analistas esperam que a empresa se contente com um lucro de US$ 7,30 por ação e uma receita de US$ 3,77 bilhões.
Mais importante ainda, a orientação de Lam indica um retorno ao crescimento das receitas neste trimestre. A empresa lucrou US$ 5,98 por ação no mesmo período do ano passado, com receita de US$ 3,21 bilhões. Em outras palavras, a orientação indica que as vendas deverão aumentar 18% ano a ano neste trimestre, após uma queda de 2% no trimestre anterior. Espera-se que o crescimento da receita seja ainda mais forte, com um aumento esperado de 25% ano após ano.
Mais importante ainda, os analistas esperam uma recuperação sólida no desempenho empresarial de Lam no novo ano financeiro que começa em Julho deste ano.
A rápida aceleração do crescimento de Lam sugere um aumento saudável nos preços das ações
Espera-se que a Lam Research termine o atual ano fiscal com vendas caindo 15%, para US$ 14,9 bilhões. Espera-se que o lucro caia para US$ 29,68 por ação, ante US$ 34,16 um ano atrás. Isso não é surpreendente, já que a empresa já enfrentou dificuldades devido a um ambiente fraco de consumo de memória.
No entanto, o gráfico seguinte mostra que o crescimento das receitas e dos lucros da Lam deverá permanecer saudável durante os próximos anos fiscais.
Dados de previsão de lucros da LRCX para o próximo ano fiscal por YCharts
As ações da empresa são atualmente negociadas a um P/L móvel de 34x e um P/L futuro de 25x. O múltiplo de lucros futuros baixo indica que os lucros de Lam aumentarão significativamente e é inferior ao múltiplo de lucros futuros do Nasdaq 100 de 26 vezes. Supondo que o Sr. Lam continue a negociar com um múltiplo de lucro futuro de 25x em alguns anos e o lucro final realmente atinja $ 46,24, as ações podem subir para $ 1.161 com base no gráfico acima. Isso representaria um aumento de 25% em relação aos níveis atuais.
No entanto, não se surpreenda se esta ação de IA apresentar uma valorização mais forte, uma vez que o mercado poderá recompensá-la com múltiplos mais ricos graças à sua potencial aceleração de crescimento. Os investidores devem considerar a compra de ações da Lam Research antes que subam ainda mais.
A executiva da Alphabet, Suzanne Frye, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Harsh Chauhan não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Lam Research e Microsoft. O Motley Fool recomenda as seguintes opções: Uma chamada longa de US$ 395 em janeiro de 2026 para a Microsoft e uma chamada curta de US$ 405 em janeiro de 2026 para a Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
