Há uma história popular na comunidade de investidores de que durante a corrida do ouro, as pessoas que realmente ganharam dinheiro não foram os mineiros, mas os empresários que lhes venderam as picaretas e pás de que precisavam para minerar. Os investidores que contam esta história apontam frequentemente para o primeiro bilionário da Califórnia, um empresário e editor de jornais chamado Samuel Brannan. Ele fez a maior parte de sua fortuna vendendo equipamentos e alimentos para garimpeiros a preços elevados entre as décadas de 1840 e 1950. Algumas pessoas podem mencionar Levi Strauss. Levi Strauss era um empresário alemão que importava bens de luxo (incluindo, é claro, jeans) para São Francisco. Embora Strauss não tenha gasto um minuto na mineração, ele certamente foi recompensado com os lucros que acompanharam a febre do ouro de sua época.
Embora esta narrativa de “escolha e pá” tenha, sem dúvida, mérito e continue a informar a tomada de decisões dos investidores na moderna “corrida do ouro” focada na tecnologia, ela é apenas parte da história. Embora os primeiros a lucrar com a corrida do ouro tenham sido alguns mineiros sortudos e aqueles que lhes venderam alimentos e equipamentos, os efeitos do boom foram de longo alcance e os lucros foram distribuídos por todo o mundo. A corrida do ouro ajudou a financiar a primeira ferrovia transcontinental, deu início a um boom agrícola de “ouro verde” na Califórnia e gerou uma industrialização acelerada, aumento do comércio internacional e inovações em transportes e comunicações.
É importante ressaltar que a verdadeira característica das descobertas e inovações revolucionárias – oportunidades únicas para os investidores e para a economia global – são muitas vezes os seus efeitos de rede a longo prazo. Os efeitos positivos de segunda e terceira ordem ocorrem depois que o vendedor de picaretas e pás já obteve lucro. Isto foi verdade durante o boom dos canais do século XVIII e a era pontocom do final dos anos 90 e início dos anos 2000.
Os investidores há muito que procuram provas destes efeitos de rede, tentando separar o hype da realidade, uma vez que o boom da inteligência artificial da última década foi comparado a uma corrida do ouro. Muitos estudos e previsões respeitáveis prevêem que a IA pode aumentar a produtividade, inaugurar uma era de inovação e até aumentar o PIB a longo prazo. Mas até agora, apenas algumas empresas se beneficiaram realmente do boom da IA.
Gigantes da tecnologia como Nvidia e ASML, que vendem as picaretas e pás da revolução da IA – as tecnologias subjacentes que permitem que a IA funcione – continuam a ter um bom desempenho e parecem que continuarão a ter um bom desempenho. Mas fora destes gigantes, as evidências de que se acredita que a IA melhora a produtividade e impulsiona a economia têm sido mais matizadas.
No entanto, o SAP SE pode ser um exemplo da crescente importância da IA. A gigante tecnológica com sede em Walldorf, Alemanha, que tem aproximadamente 108.000 funcionários e uma capitalização de mercado de 225 mil milhões de dólares, é o fornecedor líder mundial de software de planeamento de recursos empresariais (ERP) e é essencialmente uma grande empresa empresarial.
O software ERP da SAP está cada vez mais migrando para a nuvem, ajudando no gerenciamento da cadeia de suprimentos, contabilidade, recursos humanos, despesas e muitas outras operações comerciais. E, como Luann Cunniff LP, consultor de investimentos e distribuidor dos principais investidores da SAP, Sequoia Funds, explicou em sua carta anual aos acionistas em janeiro: Para as empresas multinacionais que a constroem e administram, a SAP é o único jogo disponível.”
Embora a SAP não seja uma empresa de IA e não venda as picaretas e pás que permitem a IA, beneficiou indirecta e directamente da ascensão da tecnologia.Em entrevista com sorteO CFO da SAP, Dominic Assam, disse que o boom da IA está ajudando a impulsionar o crescimento da empresa e ele continua comprometido em aproveitar a tecnologia para melhorar a produtividade e reduzir custos dentro da empresa.
Quando se trata do entusiasmo e das questões da vida real em torno da IA, Assam também está otimista. “Isso não é brincadeira ou exagero, é uma das maiores, se não a maior, ruptura na indústria de tecnologia”, disse ele. sorte.
Estudo de caso SAP: Os benefícios incrementais e potenciais armadilhas da IA
Proteja sua mudança para a nuvem
A primeira vantagem de rede vista na SAP que pode ser uma evidência do poder de permanência do boom da IA é a mudança dos serviços de ERP da empresa para a nuvem. Asam disse que a IA está ajudando muitos clientes de ERP da SAP a migrar da computação local para a computação baseada em nuvem, o que significa uma grande demanda para os negócios em nuvem da empresa.
“A IA está realmente transformando o último ceticismo que tivemos em nossa jornada até agora.[premises] “Está nublado”, disse ele. sorte. “Eles entendem que precisamos migrar para a nuvem e também sabem que o modelo local não funciona devido à velocidade da inovação, é muito lento e eles não têm os sistemas mais produtivos disponíveis.”
Os rápidos avanços nos sistemas de IA para ERP significam que as empresas precisam ser capazes de atualizar continuamente seu software interno, o que seria caro de fazer em campo, disse Assam.Em entrevista com sorte, o analista do UBS, Michael Briest, apoiou a ideia de que a IA se tornou um “catalisador para a modernização” do software ERP de muitas empresas, beneficiando os negócios de ERP em nuvem da SAP. Além disso, o relatório de lucros da SAP de 22 de abril mostrou um aumento de 24% na receita de nuvem do primeiro trimestre e um aumento recorde de 27% no atual backlog de nuvem (CCB). Os números de crescimento do CCB representam a receita de nuvem do próximo ano, para a qual os clientes já estão inscritos, e são vistos pelos analistas como uma medida da demanda potencial.
Novas oportunidades de receita
A SAP não é um negócio puro de IA, mas, como muitas empresas de tecnologia hoje em dia, está adicionando serviços de IA para reforçar seus resultados e evitar que os clientes entrem na concorrência. O CEO Christian Klein anunciou em janeiro que a SAP investirá US$ 1,1 bilhão em sua divisão comercial de IA como parte de uma reestruturação para oferecer mais soluções de IA aos seus clientes.
A empresa oferece atualmente uma variedade de produtos de IA que podem ajudar em tudo, desde automação de tarefas até rastreamento de desempenho de vendas, insights de clientes e muito mais. De acordo com Asam, os produtos de IA da SAP também ajudam a melhorar a comunicação entre vários departamentos de negócios, como contabilidade e recursos humanos, e a eliminar erros em operações como recrutamento, folha de pagamento e demissão de funcionários. “Por exemplo, se um funcionário sai de uma empresa, precisamos garantir que todos os direitos de acesso no sistema financeiro sejam automaticamente removidos. Caso contrário, os controles falharão e os auditores virão e dirão: 'Aquele cara. “Eles poderiam ter manipulado o sistema financeiro.” Ele explicou, argumentando que a IA pode ajudar a prevenir esses problemas. A SAP também oferece um “copiloto de IA” chamado Joule, que ajuda a classificar e explicar dados em diferentes aplicações.
Asam disse que os clientes SAP (que, para referência, geram 87% do comércio global) necessitam de grandes quantidades de dados para treinar adequadamente os seus modelos de IA, e apenas aqueles que podem fornecê-los. Ele afirmou que apenas algumas grandes empresas o fizeram. No entanto, a SAP tem o consentimento da “maioria” dos seus clientes para utilizar os seus dados para treinar modelos de IA, o que, segundo o CFO, representa uma enorme oportunidade para fornecer serviços de IA dentro dos estados de software.
Ainda assim, a SAP ainda não categorizou as receitas da IA na sua própria categoria, e os actuais produtos de IA podem não contribuir dramaticamente para as vendas no curto prazo. Bryst, do UBS, argumentou que o setor empresarial de IA é uma “oportunidade real”, mas provavelmente só verá um crescimento “incremental” da receita no curto prazo.
“Minha opinião hoje é que se trata mais de impulsionar a mudança para a nuvem e, claro, também ajuda os clientes a tomar decisões de modernização. Mas é uma linha de receita separada.
Mas, no longo prazo, Asam está otimista quanto ao potencial da IA para impulsionar o SAP. “Estamos desenvolvendo esses [AI] Passe pelo processo enquanto fala. Atualmente, existem aproximadamente 30 casos de uso, e espera-se que outros 100 sejam desenvolvidos para implantação geral no mercado até o final deste ano. E continuaremos a fortalecê-lo ao longo do tempo”, disse ele. “Portanto, levará algum tempo para que realmente faça efeito. Mas quando se transformar, poderá ser muito grande.”
Aumente a produtividade e aumente os lucros
A SAP tem trazido IA internamente para reduzir custos e melhorar a produtividade dos funcionários, e os seus esforços intensificaram-se após o anúncio da reestruturação. Asam disse que o objetivo final é aproveitar a IA para “desacoplar o crescimento dos custos do crescimento das receitas” nos próximos anos e aumentar a produtividade sem aumentar significativamente o número de funcionários. “Francamente, estamos substituindo o poder de processamento humano pelo poder de processamento de máquinas em algumas áreas, e isso será realmente mais escalonável se não tivermos enormes aumentos de inflação como acontece todos os anos.” sorte.
Considere o exemplo do serviço de gerenciamento de viagens e despesas SAP Concur. A SAP está implementando um sistema de IA que responde a solicitações de despesas. “Esse mecanismo está essencialmente replicando ou substituindo o trabalho realizado anteriormente. [by humans]Lá, os pedidos de viagens e despesas de algumas pessoas são verificados em relação aos regulamentos”, explicou Assam.
Os funcionários representam atualmente 69% da base de custos da SAP, pelo que a redução dos custos associados através da IA pode ser benéfica. O CEO da SAP, Christian Klein, também destacou múltiplas oportunidades para alavancar a IA para economizar “milhões de dólares na casa dos três dígitos” para a empresa durante a teleconferência de resultados trimestrais da empresa.
Briest, do UBS, disse que a capacidade da IA de reduzir os custos trabalhistas pode, em última análise, ser importante para a indústria de software como um todo. “Se você olhar para a indústria de software, metade da receita é paga em salários todas as noites. Esta é uma porcentagem maior da receita em comparação com as indústrias de capital intensivo. E muitas pessoas talentosas trabalham em vendas, desenvolvimento. essas funções, finanças, contabilidade e essas funções serão transformadas”, disse ele.
Bryst argumentou que, para a SAP, algumas das economias nos custos trabalhistas “serão refletidas nos resultados financeiros porque temos um produto muito rígido”. Isto significa que os clientes têm menos probabilidade de migrar para um concorrente devido aos custos associados.
A IA está prestes a ter um impacto real nos resultados financeiros.
O desempenho recente e os planos futuros da SAP provam que a IA tem a capacidade de aumentar as receitas, reduzir custos e melhorar a produtividade das empresas, mas o verdadeiro ponto de viragem para esta tecnologia ainda está muito distante. Em relação à SAP, Bryst, do UBS, alertou que, à medida que as receitas de IA aumentam, “os concorrentes não ficarão parados”. “Há uma onda de inovação chegando e as startups serão atraídas pela sua alta lucratividade”, afirma. “Muito disso será disputado ao longo do tempo.”
Mas embora isto possa não ser uma boa notícia para a SAP, “é provavelmente bom para a economia global”, disse Bryst. Afinal, o aumento da concorrência geralmente traz inovação, redução de custos e aumento de produtividade.
E embora já existam evidências do impacto positivo da SAP nos negócios, tanto diretos como indiretos, até mesmo Asam disse: sorte Levará mais tempo para que a IA aumente os seus retornos, como muitos investidores sérios esperam. Mesmo que a IA resulte em centenas de milhões de dólares em poupanças de custos e aumentos de receitas, isso é apenas uma pequena mudança nos resultados da SAP, dada a dimensão da empresa.
Tal como acontece com muitas revoluções, ele espera que o impacto da IA não seja sentido de forma tão dramática durante algum tempo, mas depois atingirá tudo de uma vez. “Na verdade, as coisas estão se transformando em algo muito maior do que as pessoas pensavam anteriormente”, diz ele.
Asam comparou a ascensão da IA à bolha das pontocom. Nesta bolha, o entusiasmo dos investidores pela Internet levou algumas ações de tecnologia não lucrativas a alturas insanas antes de quebrarem, mas no final das contas a Internet deu certo. “Hoje, esse ecossistema vale muito mais do que as pessoas pensavam que valia na época. [AI] Continuaremos a seguir um padrão semelhante”, disse Asam. “É por isso que nós da SAP estamos apostando tanto nisso.”
