Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) e outras grandes empresas de tecnologia estão se preparando para o que se espera ser uma das temporadas de lucros mais movimentadas do ano. À medida que os esforços para rentabilizar esta tecnologia continuam e os investidores procuram sinais de que os seus investimentos multibilionários estão a começar a dar frutos, a IA generativa será certamente uma das principais preocupações.
“Esperamos que o crescimento geral das grandes empresas de tecnologia seja de cerca de 8%”, disse Alex Smith, chefe de pesquisa de canais da Canalys. “Em termos de crescimento geral, a Nvidia ultrapassará em muito o resto do mercado.”
Mas não é apenas na IA generativa que os investidores estão interessados. Depois de um início de ano difícil, os lucros da Apple deverão ser difíceis, com a fabricante do iPhone enfrentando desde ações judiciais antitruste até vendas fracas na China, um de seus mercados mais importantes.
Enquanto isso, a Meta (META) e a Alphabet (GOOG, GOOGL), controladora do Google, darão a Wall Street uma visão do mercado de publicidade digital. Ambas as empresas viram a receita aumentar no primeiro trimestre, mas a da Alphabet foi inferior ao esperado pelos analistas. Os gigantes das buscas terão que mudar o cenário neste trimestre.
Serão algumas semanas difíceis, então esteja preparado.
A IA generativa volta ao centro das atenções
A explosão da IA generativa ainda repercute em Wall Street, à medida que os preços das ações de empresas líderes como a Nvidia e a Microsoft continuam a subir. Mas depois de um ano de entusiasmo, as empresas precisam de começar a mostrar que o entusiasmo está a dar frutos.
“Você pode ter certeza de que a primeira e mais importante coisa que os investidores observarão é que as empresas limpem sua IA. [saying something uses AI even if it doesn’t] E transforme isso em uma contribuição significativa para os resultados financeiros e financeiros”, disse Daniel Newman, CEO da empresa de consultoria e pesquisa tecnológica Futurum Group, ao Yahoo Finance.
As ações da NVIDIA subiram cerca de 75% desde o início do ano e 225% nos últimos 12 meses, à medida que hiperscaladores como Google, Microsoft, Amazon e Meta abocanham o máximo possível de chips de IA da empresa. Isso levou a um enorme aumento na receita da Nvidia. No quarto trimestre, a Nvidia reportou receita de US$ 22,1 bilhões, acima dos US$ 6,1 bilhões do ano anterior.
Mas a empresa deverá começar a registar um crescimento explosivo este ano, o que poderá diminuir o entusiasmo dos investidores, mesmo que a empresa continue a apresentar um desempenho superior.
“Tivemos grandes explosões no passado, mas assim que começarmos a superar o primeiro ano de grandes explosões, veremos uma taxa média de crescimento ainda mais alta”, disse Bob O'Donnell, presidente da TECHnaracy Pesquisa.
No entanto, isso não significa que a NVIDIA abandonará sua liderança de mercado tão cedo. Ainda está quilômetros à frente dos rivais AMD e Intel em termos de participação de mercado e, tendo acabado de anunciar sua arquitetura Blackwell na conferência de desenvolvedores GTC em março, deve estar ainda mais à frente.
“Eles ainda têm liderança e participação de mercado, sua influência é enorme e, para seu crédito, não está desacelerando”, disse O'Donnell. “Mas em algum momento a lei dos grandes números começa a entrar em ação.”
Em seguida estão os hiperescaladores como Microsoft, Amazon (AMZN) e Google. A empresa está no trem do hype da IA, mas muitos de seus produtos de software generativos de IA ainda estão em desenvolvimento, então ainda é um pouco cedo para entender completamente a adoção geral entre clientes corporativos e consumidores, posso dizer isso. Ainda assim, Wall Street provavelmente espera pelo menos algum crescimento nas receitas provenientes dos investimentos das empresas em IA.
“Quanto a IA está impulsionando?” [Microsoft’s] Azul? Quanto a IA está impulsionando o crescimento do Google Cloud? Até que ponto ela continua ajudando a AWS, cujos números parecem estar desacelerando?”, disse Newman.
No último trimestre, a Microsoft anunciou que os serviços de IA contribuíram com 6 pontos percentuais para o crescimento da receita do Azure, acima dos 3 pontos percentuais do trimestre anterior. E os analistas estão sem dúvida tentando descobrir se a empresa conseguirá manter esse tipo de crescimento neste trimestre.
A Amazon também apontou a IA como um motor de crescimento durante sua última teleconferência de resultados, dizendo que sua receita estava “acelerando rapidamente” à medida que os clientes demonstravam interesse na tecnologia. Será interessante ver se a empresa fornece mais contexto sobre a sua aceleração na sua próxima divulgação de resultados.
Assim como a Microsoft, o Google provavelmente enfrentará dúvidas sobre suas vendas e a resposta dos clientes ao seu pacote de produtividade baseado em IA. A empresa, que sedia a I/O Developers Conference em maio, também enfrentou polêmica sobre sua implantação de IA, descontinuando seu gerador de IA Gemini depois de produzir imagens historicamente imprecisas.
maçãs no convés
Os ganhos da Apple também estarão em destaque, mas não espere que a empresa revele nada sobre seus planos futuros de IA generativa.
“A Apple precisa divulgar algo, mas a empresa não teve pressa em apaziguar os investidores do setor”, disse Patrick Moorehead, CEO da Moore Insights & Strategy. “Acho que eles vão esperar até a WWDC, que será daqui a alguns meses, para anunciá-lo.”
Além da IA, os investidores aguardam ansiosamente comentários sobre as vendas e litígios do iPhone da Apple. Na segunda-feira, a empresa de inteligência de mercado IDC informou que as remessas globais de iPhone caíram quase 10% neste trimestre. Isso poderia ter um impacto significativo na receita geral da Apple.
As vendas na China também são um problema para a empresa. A Apple informou que as vendas em seu terceiro maior mercado caíram 13% no primeiro trimestre. Juntamente com o declínio nas remessas de iPhone, isto pode representar um problema para a rentabilidade da empresa.
Mas, apesar desses ventos contrários, pode haver uma fresta de esperança. Wamsi Mohan, da BofA Global Research, disse que a Apple deveria reportar um crescimento de dois dígitos em sua divisão de serviços, o que poderia impulsionar as vendas gerais.
Os próximos brincos da empresa também darão aos investidores uma primeira visão das vendas do Vision Pro e deverão fornecer informações sobre o interesse inicial dos consumidores e das empresas em headsets AR/VR.
Aumentam as vendas de publicidade digital
Meta e Google também trabalharão juntos para mostrar se o mercado de publicidade digital pode manter seu dinamismo. No primeiro trimestre, a receita publicitária da Meta aumentou 24%, enquanto a receita publicitária do Google, que inclui anúncios no YouTube, aumentou 11%.
A Amazon, que construiu o seu próprio excelente negócio de publicidade, também deverá continuar a registar um crescimento nas vendas. A receita de publicidade da empresa foi de US$ 14,7 bilhões no primeiro trimestre, um aumento de 27% em relação ao mesmo período do ano passado. Outro desempenho como esse poderá representar um grande impulso para os lucros da empresa.
Os analistas também estão analisando se a IA está tendo impacto nas vendas de anúncios.
“Em teoria, mesmo que os cookies fossem eliminados, o uso da IA deveria melhorar a segmentação, mas isso ainda não aconteceu”, disse Moorhead. “Para mim, a prova que você precisa ver é um custo por clique mais alto ou um CPM melhor.”
Descobriremos tudo isso e muito mais quando os ganhos da Big Tech começarem na próxima semana. Vamos ficar prontos.
Envie um e-mail para Daniel Howley em dhowley@yahoofinance.com. Siga-o no Twitter @Daniel Howley.
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