A fraqueza do preço das ações da Nvidia (NVDA) levou a um declínio de 9% nos últimos cinco pregões, empurrando para baixo os índices de alta tecnologia (^DJI, ^IXIC, ^GSPC).
O The Morning Brief do Yahoo Finance dá as boas-vindas a Brad McMillan, CIO da Commonwealth Financial Network, para discutir as tendências recentes no espaço tecnológico e os principais players de chips.
“Se você observar as tendências subjacentes, há várias empresas emergindo abaixo da Nvidia no espaço de inteligência artificial. [AI] mercado. Mas, ao mesmo tempo, a NVIDIA ainda é surpreendentemente dominante. ” explica McMillan. E essas outras empresas continuarão a oferecer outras oportunidades. ”
McMillan também examina as oportunidades de investimento em ações de pequena capitalização (^RUT) e a abordagem da taxa de juros do Federal Reserve em relação à inflação.
Para obter informações de especialistas e as últimas tendências do mercado, clique aqui para assistir ao episódio completo do Morning Brief.
Esta postagem foi escrita por Luke Carberry Morgan.
transcrição do vídeo
Vamos nos concentrar no vídeo, pois essas ações têm caído e atualmente estão em queda de cerca de 1,8%.
A gigante caiu mais de 6% nos últimos dois dias, e o índice caiu com ela.
Você pode ver que os vídeos diminuíram quase 5% nos últimos dois dias.
Nosso próximo convidado disse que embora esta ainda seja nossa principal escolha, Brad McMillan está se juntando a nós para a discussão.
Ele é Brad, diretor de investimentos da Commonwealth Financial Networks. Obrigado por se juntar a nós.
Quero apenas ouvir uma ampla gama de opiniões sobre o posicionamento atual na indústria de tecnologia.
o que você está vendo?
Como você classificaria sua posição na área de tecnologia?
O que vimos é que Matty fez grandes avanços com alguns dos headliners, e é claro que conversamos sobre isso a manhã toda, mas ao mesmo tempo estamos começando a ver uma pequena regressão nisso. . Também vimos algumas vendas privilegiadas, então tudo bem, mas isso é de se esperar.
Mas se você observar as tendências subjacentes, certamente existem algumas empresas, e existem algumas empresas que estão emergindo abaixo da NVIDIA no mercado de inteligência artificial.
Mas, ao mesmo tempo, a NVIDIA ainda é surpreendentemente dominante.
Portanto, haverá alguns contratempos, mas enquanto a tendência se mantiver positiva, não será necessariamente algo com que nos preocupar a curto prazo. E desde que outras empresas ofereçam outras oportunidades no futuro.
Portanto, não considero isso uma história da NVIDIA.
Vejo isso como uma história de crescimento contínuo para a indústria como um todo.
O que estamos vendo na história da tecnologia da Nvidia e como a IA generativa será aproveitada para prever os pedidos vindos das empresas e a história da tecnologia de consumo da qual temos um conhecimento sólido. própria recuperação ao longo deste ano, visto que registaram alguma derrapagem no início de 2024.
Agora, vamos dar uma olhada na NVIDIA.
Por exemplo, eles vendem ouro, vendem picaretas e pás aos mineiros, e então os mineiros realmente saem e tentam cavar em busca de ouro.
Portanto, acho que é um processo iterativo de analisar as empresas e aproveitar isso imediatamente. Porque é evidente que empresas como a Apple querem estar à frente dos consumidores. Porque aí vai chegar a demanda de captação dos consumidores.
Isto é, na medida em que a Apple consiga fazer com que isso aconteça.
E claro, para fazer a inteligência artificial funcionar para os consumidores, eu apostaria na Apple, apostaria na Microsoft e, como você disse antes, apostaria na IBM.
Isso apenas criará mais demanda, impulsionando a demanda pelo chip subjacente em primeiro lugar.
Então eu acho que esse é um ciclo virtuoso.
entendi?
Bem, fale sobre como as ações de pequena capitalização desempenham um papel nesse círculo.
Brad, mencionei no fim de semana passado que vi Russell começando a entrar em território competitivo no mercado mais amplo, mas isso é evidência de que o mercado está se ampliando ou há falta de esperança neste momento? Você acha que esse mercado vai crescer ainda mais?
Bem, eu certamente gostaria de ver uma expansão fora do mercado também.
Portanto, certamente há alguma esperança aqui.
Mas, ao mesmo tempo, estamos a assistir a um foco renovado em algumas das maiores ações e as pessoas estão a começar a olhar para a NVIDIA e a questionar-se se existem oportunidades noutros setores fora da tecnologia.
Eu acho que isso é uma coisa boa.
Então, uma das coisas que acho que tem sido subvalorizada são as necessidades da vida.
Agora, o que estamos vendo aqui é que estamos vendo um crescimento salarial na capacidade de gasto, estamos vendo um crescimento contínuo no emprego, e estamos vendo muitas dessas empresas continuarem a crescer silenciosamente. .
Então acho que estamos nos espalhando e só porque queremos que assim seja, não significa que não seja verdade.
Brad, você, continuamos vendo uma inflação na faixa de 3-4% este ano.
Então, obviamente, estamos observando isso agora e tentando trabalhar em prol dos objetivos do Fed.
O que você acha que pode dar errado no caminho para realmente permanecer dentro da meta?
Bem, com todo o respeito, acho que essa é a pergunta errada.
Continuamos dizendo: “Ah, vai cair de novo”.
Temos dito: ah, vamos voltar aos objetivos do Fed.
Temos dito isso há anos, bem, muitas pessoas têm dito isso, mas eu não digo isso há anos, e a verdade é que não há sinais de que isso acontecerá. significa que você não pode vê-lo e ele continua caindo.
Como você sabe, grande parte do ano passado foi praticamente a mesma.
E da perspectiva do Fed, ainda não caiu, por isso temos de ver provas de que vai cair.
E isso muda o cálculo da tomada de decisões do Fed.
Então, você sabe, eu olho para isso e a pergunta diz que não, mas por que continua sendo uma pergunta neste momento?
Muitas razões podem ser dadas, mas a questão é: por que presumimos que ele irá cair quando simplesmente não podemos vê-lo?
Brad, eu saúdo você aqui. Esse é o problema porque o FED não nos deu nenhum tema central.
Quero dizer, todos nós apenas confiamos nos dados, e somos tão dependentes dos dados que estamos todos enganando nossos olhos tentando adivinhar o que o Fed fará ou não.
Dada a falta de uma tese central por parte dos bancos centrais, onde começa a clareza?
Acho que o Fed foi muito claro, como você disse, porque sempre dissemos que confiamos em dados.
Mas então surge a pergunta: que tipo de dados eles estão analisando?
Mas voltemos ao mandato legal do emprego e da inflação.
Portanto, eles precisam disso agora e querem uma inflação mais baixa e mais emprego. O emprego está a aumentar, mas a inflação continua elevada.
Portanto, eles não têm motivo para cortar.
Eu sempre disse que a questão é quando o governo federal vai cortar isso?
Acho que essa é a pergunta errada.
Penso que a questão é porquê cortar, e não há razão para cortar até que o crescimento do emprego entre em colapso ou a inflação caia.
Brad McMillan Brad, Diretor de Investimentos, Commonwealth Financial Network.
Muito obrigado pelo seu tempo esta manhã.
Obrigado, Brad.
É ótimo estar aqui.
