Apesar das pressões regulamentares, o domínio das empresas tecnológicas está a aumentar. As autoridades dos Estados Unidos e da Europa lançaram uma ofensiva para acabar com práticas monopolistas consideradas ilegais. Mas, por outro lado, os gigantes digitais estão a tornar-se empresas cada vez mais rentáveis, beneficiando de uma nova galinha dos ovos de ouro: a inteligência artificial. Os lucros da Alphabet, Apple, Amazon, Microsoft e Meta dispararam 38% no primeiro trimestre, para US$ 92,37 trilhões.
A Nvidia foi adicionada à lista das cinco principais empresas de tecnologia. A Nvidia opera em um calendário fiscal irregular e está programada para divulgar seu relatório financeiro de fevereiro a abril em 22 de maio, que também deverá mostrar vendas e lucros recordes. O valor do mercado de ações destas seis empresas atingiu um valor combinado de 13 mil milhões de dólares, atingindo um máximo histórico devido ao seu desempenho.
A Apple desfruta de uma enorme participação de mercado em smartphones de última geração. O Google não tem rivais no mecanismo de busca e no espaço publicitário online. A Amazon domina o comércio eletrônico. Microsoft, Sistemas Operacionais. Meta tem uma posição invejável nas redes sociais como Facebook, Instagram e WhatsApp. Enquanto isso, a Nvidia detém um novo monopólio em processadores de alto desempenho. Cada uma continua a extrair suco de seus respectivos mercados e a adicionar novas divisões.
Outra semelhança é que todas as seis empresas trabalham em inteligência artificial, o que requer investimentos significativos para manter a sua posição no mercado. A Microsoft está liderando o grupo graças à sua parceria com a OpenAI. As empresas de computação em nuvem não são as únicas beneficiadas; elas também estão incorporando diversos níveis de inteligência artificial em seus produtos. A Alphabet, pega de surpresa pela inteligência artificial generativa, está rapidamente recuperando o terreno perdido em seu negócio de servidores. A Amazon é pioneira em reconhecer os dados e a computação em nuvem como um grande negócio, mas também aproveita a inteligência artificial para serviços comerciais, gerenciamento de inventário e até otimização de rotas. A Meta aproveitou a IA para envolver melhor os usuários em suas plataformas sociais e melhorar o gerenciamento de anúncios. A Apple é um curinga tardio em inteligência artificial generativa, mas está incorporando certos recursos e aplicativos alimentados por IA em seus produtos e serviços. A Nvidia, que conta com outras empresas como clientes, tem sido a maior beneficiária da corrida do ouro das novas tecnologias.
Alfabeto, líder de lucro
A única empresa que não bateu recordes no primeiro trimestre foi a Apple. As vendas caíram 4%, para US$ 90,753 trilhões, e os lucros caíram 2%, para US$ 23,636 trilhões, prejudicados pelo declínio nas vendas do iPhone e por atrasos na cadeia de suprimentos. A empresa enfrenta pressão regulatória relacionada às suas lojas de aplicativos e ações judiciais por práticas monopolistas ilegais no mercado de smartphones dos EUA. O Departamento de Justiça acusou a empresa de proteger a posição dominante do iPhone ao isolar seu ecossistema tecnológico dos concorrentes.
A Alphabet, de Tim Cook, foi a líder em lucros, com um aumento de 57%, para US$ 23,662 trilhões, à medida que o marketing aprimorado e o crescimento dos servidores impulsionaram as vendas em 15,4%. A empresa de Sundar Pichai foi atingida por sanções multimilionárias da União Europeia e enfrenta dois processos judiciais do Departamento de Justiça dos EUA. Um deles, relativo ao mercado de mecanismos de busca, está programado para ser decidido na próxima sexta-feira, em Washington, DC. O outro caso, relacionado à publicidade digital, tramita na Justiça. Já a Amazon liderou em termos de vendas, com um crescimento de 143,313 mil milhões de dólares, o que corresponde a um aumento potencial de 12,5%. Os lucros triplicaram para US$ 10,431 trilhões. As operações de comércio eletrônico constituem a maior parte da empresa do CEO Andy Jassy, mas os negócios de computação em nuvem e publicidade (plataformas comerciais e serviços de streaming) também são os principais impulsionadores do crescimento. A Comissão Federal de Comércio (FTC), chefiada por Lina Khan, acusou a Amazon de práticas monopolistas que “aumentam os preços, degradam a qualidade e sufocam a inovação dos consumidores e dos negócios”.
A receita e o lucro aumentaram mais do que o esperado, impulsionados pela demanda empresarial pelos serviços de nuvem e IA da Microsoft. Os lucros da empresa liderada por Satya Nadella aumentaram 17%, para 61,858 biliões de dólares, no primeiro trimestre do ano civil, um terço mais elevados do que no ano fiscal. O lucro líquido foi de US$ 21.939 bilhões, um aumento de 20%. Depois de superar os obstáculos na aquisição da Activision, a parceria com a OpenAI está agora sob o escrutínio do Departamento de Justiça e da FTC.
O único desempenho ruim no mercado ficou por conta do meta, mas não pelos números em si. As vendas da empresa fundada e dirigida por Mark Zuckerberg aumentaram 27%, para US$ 36,455 trilhões no primeiro trimestre. Ainda assim, após a austeridade fiscal em 2023, elevou as estimativas de gastos e investimentos baseadas em IA, surpreendendo o mercado. As perspectivas para o segundo trimestre também foram decepcionantes. Além do processo sobre o impacto das redes sociais sobre as minorias, a FTC processou a Meta em 2021 por reduzir a concorrência com as aquisições do Instagram e do WhatsApp, e esse processo ainda está em andamento. A FTC espera levar o caso a tribunal ainda este ano.
Até agora, nenhuma multa, ação judicial, investigação ou mudança regulatória foi capaz de desacelerar o crescimento imparável da gigante tecnológica. As grandes empresas tecnológicas tornaram-se monopólios na era digital graças à inovação e ao sucesso global dos seus produtos e serviços. Todos estão competindo por um pedaço do bolo da IA.
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