Esqueça a Nvidia: 2 ações de tecnologia para comprar

Graças ao surgimento de um grande catalisador: a inteligência artificial (IA), as ações de tecnologia tiveram um desempenho impressionante no mercado no ano passado, subindo 33% até o momento em que este livro foi escrito. Nvidia (NVDA 3,51%) acabou por ser um dos maiores beneficiários da adoção da IA, com o seu stock a aumentar uns impressionantes 209% no ano passado.

A incrível ascensão da Nvidia é justificada pelo incrível crescimento da empresa em receitas e lucros. As vendas no ano fiscal de 2024 (que termina em janeiro) aumentaram 126% em relação ao ano anterior, para US$ 60,9 bilhões. Enquanto isso, os lucros não-GAAP (princípios contábeis geralmente aceitos) aumentaram 288%, para US$ 12,96 por ação. Os analistas esperam que a receita da Nvidia quase dobre novamente neste ano fiscal, para US$ 120 bilhões.

Portanto, há uma boa chance de que a Nvidia continue sendo um estoque de tecnologia de ponta em 2024 e além. No entanto, a Nvidia atualmente é negociada com uma relação P/L final de 77x e uma relação P/L futura de 50x, que é superior à média do setor de tecnologia dos EUA de 47x. A capacidade da Nvidia de manter um crescimento saudável pode ajudar a justificar a sua elevada avaliação, mas os investidores inteligentes procuram ações de tecnologia baratas que possam ser futuras vencedoras.

Portanto, agora seria um bom momento para olhar mais de perto. Tecnologias Dell (Dell 5,01%) e Participações Oceânicas Digitais (DOCN -2,42%)duas ações de tecnologia que estão atualmente sendo negociadas com avaliações atraentes e que provavelmente crescerão a um ritmo impressionante no futuro.

1. Tecnologias Dell

As ações da Dell Technologies dispararam 172% no ano passado, à medida que os investidores compram as proezas do especialista em tecnologia devido às perspectivas de melhoria da IA. Mas o preço das ações da Dell caiu quase 25% desde que atingiu o máximo em 52 semanas no final de maio, e o desempenho nada estelar da Dell no último trimestre e as perspectivas mais baixas para o atual ano fiscal deixaram os investidores em pânico. Decepcionante.

A boa notícia, porém, é que a Dell atualmente negocia apenas 1,1x as vendas. Isso está bem abaixo do múltiplo preço médio de vendas da indústria de tecnologia dos EUA de 8x. Além disso, o múltiplo de lucro de final de ano da Dell de 27x e o múltiplo de lucro futuro de 17x fazem com que pareça um investimento atraente, dado o potencial de crescimento acelerado.

A previsão de receita da Dell para o ano inteiro de US$ 95,5 bilhões representa uma melhoria de 8% nas vendas para o ano fiscal de 2025. Esta é uma melhoria significativa em relação ao ano fiscal de 2024, quando a receita caiu 14%, para 88,4 mil milhões de dólares. A impressionante reviravolta que a Dell espera para este ano pode ser atribuída à crescente procura pelos seus servidores de IA e à recuperação do mercado de computadores pessoais (PC).

O negócio de infraestrutura da Dell, que inclui vendas de servidores e equipamentos de rede, cresceu significativamente no último trimestre, para US$ 9,2 bilhões, um aumento de 22% ano após ano. A empresa despachou US$ 1,7 bilhão em servidores de IA no primeiro trimestre de 2025. Este é um aumento de mais de 100% em relação ao trimestre anterior. Mais importante ainda, o backlog de servidores de IA da empresa aumentou 35% sequencialmente, para US$ 3,8 bilhões, indicando que seu negócio de infraestrutura provavelmente continuará melhorando.

Enquanto isso, a receita do Client Solutions Group da Dell permaneceu estável em relação ao trimestre anterior, em US$ 12 bilhões. Mas graças a uma recuperação mais ampla do mercado de PCs, impulsionada pela crescente adoção de PCs alimentados por IA, o negócio parece preparado para uma reviravolta. A empresa de pesquisa de mercado IDC prevê que as remessas de PCs aumentarão 2% este ano, após uma queda de quase 14 unidades. % Ano passado.

Não é novidade que os executivos da Dell observaram na recente teleconferência de resultados da empresa que estão vendo um “ambiente de demanda cada vez melhor” para PCs. É provável que esta tendência continue devido a fatores adicionais, como o envelhecimento da base instalada de máquinas. Atualizar.

Como resultado, não é surpresa que as ações da Dell recuperem o seu ímpeto e subam novamente à medida que o crescimento acelera. É por isso que os investidores fariam bem em adicionar essas ações de tecnologia aos seus portfólios enquanto elas ainda estão baratas.

2. Participações Oceânicas Digitais

A DigitalOcean Holdings fornece plataformas de computação em nuvem que oferecem Plataforma como Serviço (PaaS) e Infraestrutura como Serviço (IaaS) que os desenvolvedores podem usar para construir, implantar e expandir aplicativos. No entanto, o desempenho das ações tem sido fraco desde o início deste ano, caindo quase 5%.

Como resultado, o preço das ações da Digital Ocean está sendo negociado a um múltiplo de 4,7 vezes, permitindo aos investidores adquirir ações da Digital Ocean a um preço baixo. As ações ganharam destaque brevemente depois que a empresa anunciou os resultados do primeiro trimestre no mês passado.

A IA desempenhou um papel fundamental no seu surgimento. Os clientes estão se acostumando com a oferta de nuvem focada em IA da DigitalOcean. Por exemplo, a procura pelas soluções de computação em nuvem da DigitalOcean utilizadas para treinar modelos de IA é tão elevada que a empresa espera que a procura supere a oferta.

Isso também explica por que a DigitalOcean está testemunhando uma melhoria nos gastos dos clientes. A receita média por usuário (ARPU) aumentou 8%, para US$ 95,13 no primeiro trimestre. A empresa também elevou sua previsão de crescimento de vendas para o ano inteiro para uma faixa de US$ 760 milhões a US$ 775 milhões, ante a faixa anterior de US$ 755 milhões a US$ 775 milhões.

A DigitalOcean pode revisar para cima suas perspectivas para o ano inteiro à medida que o ano avança, já que a administração diz que a empresa está “vendendo consistentemente através de nossa capacidade disponível à medida que avançamos online. Espera-se que a demanda por infraestrutura de IA em nuvem cresça 31% ao ano até o final da década, e a DigitalOcean continua a trazer mais capacidade online para capitalizar esta oportunidade lucrativa e espera que seu crescimento futuro acelere. . .

Como pode ser visto no gráfico, isso é exatamente o que os analistas esperam.

Dados de previsão de ganhos DOCN para o ano atual por YCharts

A previsão de receita da DigitalOcean para 2024 mostra um crescimento de receita de 11%. Espera-se que cresça a um ritmo ainda mais rápido no próximo ano e melhore ainda mais em 2026. Mas a DigitalOcean poderá crescer mais rapidamente do que Wall Street esperava, graças aos esforços da empresa para capturar uma fatia maior do mercado de infraestruturas de IA na nuvem.

É por isso que a Digital Ocean Holdings pode acabar sendo uma compra inteligente para investidores em tecnologia. Não só é mais barato do que grandes players como a Nvidia, mas também possui sólidos impulsionadores de crescimento que podem gerar retornos saudáveis ​​no longo prazo.