ETF FTEC: Empresas de tecnologia com forte impulso, lucros quase 30x.

A corrida armamentista da IA ​​​​nunca foi tão intensa. No fechamento da última quarta-feira, havia três empresas avaliadas em mais de US$ 3 trilhões, cada uma na área de tecnologia da informação. No geral, as TI representam atualmente 31,2% do S&P 500, mas a relação preço/lucro futuro do setor é é 29,2 vezes.

O dinheiro continua a fluir para o espaço, com os ETFs de tecnologia representando agora quase 30% de todos os ativos do fundo, de acordo com o Goldman Sachs. Mas há espaço para um grupo atraente operar? Isto é provavelmente verdade no curto prazo, mas as avaliações a longo prazo são uma preocupação.

Tenho uma classificação Hold no ETF Fidelity MSCI Information Technology Index (NYSEARCA:FTEC). Ao contrário do popular ETF Technology Select Sector SPDR® Fund (XLK), a FTEC pode deter participações significativas em ações além do maior par. das empresas de tecnologia.

Avaliações do setor S&P 500

por Emissor, a FTEC busca acompanhar os retornos de investimento que geralmente correspondem ao desempenho do índice MSCI USA IMI Information Technology 25/50, excluindo taxas e despesas. O índice compreende empresas que operam no setor de tecnologia da informação. A FTEC investe em ações de crescimento e valor em empresas de diversas capitalizações de mercado.

FTEC é um ETF de grande capitalização com mais de US$ 10 bilhões em ativos sob gestão em 7 de junho de 2024. Índice de despesas anuais 0,08% É uma participação ideal para investidores de longo prazo que procuram um acesso eficiente ao setor de TI dos EUA. E eu não tenho muito dinheiro Rendimento de dividendos 0,68% Embora seja uma excelente característica do ponto de vista da gestão tributária, os investidores em renda podem procurar rendimento em outro lugar.

Impulso do preço das ações Ele teve um desempenho extremamente bom nos últimos trimestres, resultando no recebimento da nota mais alta de ETF A+ do Seeking Alpha. FTEC é às vezes perigosoContudo, o desvio padrão anual é bastante elevado, como evidenciado pela dotação concentrada. mas indicadores de liquidez Apesar do volume médio diário de negociação de mais de 200.000 ações, o spread médio de compra/venda do fundo em 30 dias é estreito em apenas 3 pontos base, de acordo com a Fidelity.

Expandindo seu portfólio, você verá ETFs de 4 estrelas com classificação Morningstar Silver plotados na parte superior da caixa de estilo. Dada a ampla exposição às megacapitalizações, uma grande parte da alocação está, na verdade, prontamente disponível. Cerca de um quinto do FTEC é considerado do tamanho de uma lata SMID, mas apenas 5% é investido em ações de valor. Com um P/E próximo de 30 e uma taxa de crescimento do EPS a longo prazo de 15%, o rácio PEG está próximo de 2, o que não é uma pechincha. Além disso, espera-se que o crescimento do lucro por ação das pequenas capitalizações ultrapasse o crescimento das grandes capitalizações no segundo semestre de 2024, pelo que a atenção otimista poderá desviar-se da tecnologia das megacapitalizações ainda este ano.

FTEC: Portfólio e Perfil de Fator

O crescimento do EPS de magnitude 7 parece estar desacelerando

Os fundamentos da tecnologia ainda permanecem no som, diferente de tudo visto antes de C.2000

A verdadeira diferença entre FTEC e XKK é a ponderação das 10 principais participações de cada fundo. A FTEC tem uma participação massiva de 46% em três ações: Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) e Nvidia (NVDA). Em contraste, a XLK tem uma posição inferior a 6% no NVDA devido a restrições de dimensão do fundo.

Portanto, se você está procurando um ETF de tecnologia com grande exposição ao NVDA, o FTEC faz mais sentido. Não importa como você o faça, é importante ficar de olho nos três famosos generais da tecnologia. Broadcom (AVGO) é o número 4, e a empresa divulgará seus resultados trimestrais ainda esta semana.

FTEC: Foco nas 3 Grandes: MSFT, AAPL, NVDA

Mencionei anteriormente que a FTEC provavelmente tem espaço para funcionar no curto prazo. Minha afirmação se deve em parte a fatores sazonais de alta. Junho a agosto tem sido um período historicamente de alta na última década. Especificamente, a FTEC obteve uma taxa média de positividade de 4,6% em julho, com uma taxa de positividade de 100%.

FTEC: Uma tendência de verão muito otimista

visão técnica

A FTEC apresenta riscos de avaliação e preocupações de concentração, mas o quadro técnico permanece otimista. Observe no gráfico abaixo que a média móvel de longo prazo de 200 dias está subindo, provando que o preço está acima de 200dma e 50dma, e que a ação está em uma notável tendência de alta. Além disso, os touros da FTEC defenderam o suporte chave na faixa de US$ 137 a US$ 138 durante o recuo de março a abril. O fundo não esteve perto da média móvel de 200 dias como em outubro passado. Na verdade, o FTEC está acima de 200 dias desde que a característica de alta da cruz dourada apareceu no primeiro trimestre do ano passado.

No longo prazo, vemos um preço-alvo de US$ 190, com base nas alturas de copo e alça de US$ 52 do final de 2021 até o quarto trimestre do ano passado. Adicionar US$ 52 ao preço inicial de US$ 138 resulta em US$ 190. Não há vendedores naturais que superem o preço de fechamento da última sexta-feira, por isso esperamos céu limpo pela frente.

No geral, a FTEC está em um forte mercado altista, o que a torna ideal para investidores swing que buscam aproveitar o momento. O suporte está atualmente perto de US$ 155.

FTEC: tendência de alta, alta de 200DMA, meta técnica em US$ 190

conclusão

Embora os dados técnicos sejam sólidos, a avaliação da FTEC parece pesada no segundo semestre do ano. Estas características mistas levam-me a uma classificação Hold, apesar de uma tendência sazonal de alta nos próximos meses.