Os CIOs acreditam que a adoção da IA irá desbloquear valor em muitos setores. Parece haver mais espaço para ações de tecnologia de grande capitalização, sendo o setor de tecnologia da informação dos EUA o mais favorável para nós. Acreditamos que isto é consistente com a nossa tendência para a qualidade, uma vez que o sector apresenta balanços sólidos e um forte crescimento dos lucros.
Acreditamos que a IA continuará a superar a tecnologia.
- As ações de tecnologia apresentaram fortes retornos no primeiro trimestre, impulsionadas pela IA. Entre as tecnologias globais, os semicondutores geraram a maior receita.
- Prevemos que as receitas do setor de tecnologia global cresçam 20% em 2024 e que as receitas do setor de memória de IA cresçam 55% em 2024 e 35% em 2025.
- O primeiro trimestre de 2024 viu a chegada de novos produtos promissores de IA, desde GPUs mais poderosas até vídeos gerados e modelos de codificação.
Mas a história não termina com a IA, pois as grandes empresas tecnológicas também fornecem informação de qualidade.
- Os balanços das empresas tecnológicas dos EUA parecem fortes, uma dinâmica positiva numa altura de taxas de juro elevadas e de desaceleração da actividade económica.
- As revisões dos lucros estão a melhorar, aumentando a confiança de que os principais mercados finais atingiram níveis mínimos.
- Esperamos que o mercado de IA seja dominado por um oligopólio de “fundições” verticalmente integradas e participantes monolíticos ao longo da cadeia de valor.
Acreditamos que existem oportunidades para grandes e pequenas empresas.
- A velocidade com que a indústria de IA está crescendo fala da subalocação geral de muitos investidores.
- Apoiamos empresas de semicondutores que alimentam infraestrutura de data center de IA e chips de ponta. Eles também favorecem tecnologias superdimensionadas que envolvem chips, nuvens e modelos generativos de IA.
- Os investidores podem considerar a exposição através de estratégias de preservação de capital que equilibrem a participação ascendente com formas de gerir o risco potencial descendente.
Você sabia disso?
- Dividimos o mundo da IA investível em cadeias de valor. Uma camada de habilitação que fornece a espinha dorsal para o desenvolvimento de IA, uma camada de inteligência que transforma recursos de computação e energia em inteligência e uma camada de aplicação que incorpora as ferramentas da camada de inteligência.
- O potencial do mercado da inteligência artificial é enorme, estimando-se que a criação de valor da IA atinja 1,16 biliões de dólares até 2027.
- De acordo com dados da FactSet, 40% das empresas do S&P 500 mencionaram “IA” nas suas teleconferências de resultados do primeiro trimestre.
Perspectiva de investimento
Temos a visão mais favorável do setor de tecnologia da informação dos EUA. Dentro do conjunto de oportunidades de IA, favorecemos facilitadores que combinem perfis de crescimento de receita atraentes e visíveis, posições competitivas fortes, pista de reinvestimento e avaliações razoáveis. Apoiamos empresas de semicondutores que estão investindo em data centers e infraestrutura de IA de ponta.
Principais colaboradores – Jon Gordon e Julian Wee
Relatório original – Como posso investir em tecnologia?, 24 de junho de 2024.
Para mais informações sobre inteligência artificial, visite:Centro de conteúdo de IA do Supremo Investment Office.
