(Bloomberg) — As ações subiram por mais uma semana e os títulos do Tesouro dos EUA eliminaram as perdas anuais depois que os últimos dados econômicos reforçaram as expectativas de que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros em setembro.
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Cerca de 80% das ações do S&P 500 subiram na sexta-feira, com o índice S&P 500 recuperando o nível de 5.600 após cair na sessão anterior. As pequenas e médias empresas superaram mais uma vez o setor de mega capitalização, registando a sua melhor semana em 2024. Nos últimos 30 minutos de negociação em Wall Street, as ações reduziram os seus ganhos. Os bancos foram atingidos no início da temporada de balanços dos EUA, com os resultados do Wells Fargo, JPMorgan Chase & Co. e Citigroup não conseguindo dar impulso ao setor.
Os traders de ações rejeitaram as opiniões fracas sobre o sentimento do consumidor e concentraram-se na perspetiva de taxas de juro mais baixas que acabarão por beneficiar as empresas dos EUA. Os preços no produtor subiram ligeiramente mais do que o esperado, mostraram os dados, mas a categoria utilizada para calcular o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal, a medida de inflação preferida da Fed, não se saiu tão mal.
“Continuamos esperando que o Fed se junte ao ciclo global de corte de taxas em setembro e diminua 50 pontos base este ano”, disse Mark Hefele, do UBS Global Wealth Management.
O S&P 500 subiu para cerca de 5.615, marcando seu décimo ganho semanal em 12 semanas. Guiou o avanço da tecnologia NVIDIA. Tesla se recuperou um dia depois de cair mais de 8%. Meta Plataformas caiu 2,7%.
O Wells Fargo caiu 6%, uma vez que custos superiores ao esperado prejudicaram os seus resultados. Apesar de registrar lucros recordes, o JPMorgan perdeu várias métricas importantes, como a receita líquida de juros. O Citigroup disse que os custos deste ano provavelmente ficarão no limite superior da faixa oferecida anteriormente. O Bank of New York Mellon Corporation saltou para o NII depois de superar as expectativas.
O rendimento da nota do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu 3 pontos base, para 4,18%. Os traders de swap estão a apostar plenamente no corte de um quarto de ponto percentual da Fed em setembro e têm como meta pelo menos dois cortes nas taxas este ano.
“No entanto, existem riscos significativos para a flexibilização das condições financeiras”, disse José Torres, da Interactive Brokers. “Isto está a contribuir para a taxa de inflação mensal”, disse ele. “Se estes desenvolvimentos continuarem, que é o meu cenário base, o Fed será impedido de fornecer os primeiros juros do ciclo em setembro.”
Krishna Guha, da Evercore, disse que o último lançamento do PPI indica que a taxa de inflação de junho deverá permanecer muito moderada, em meados da adolescência em comparação com o mês anterior, com base no índice PCE básico recomendado pelo Fed. taxas de juros em setembro.
Ele também disse que esta “nova fase do Fed” poderia manter o mercado de ações amplo.
“Estamos agora a entrar numa nova fase em que cortes preventivos (em vez de cortes reativos devido a grandes aumentos no desemprego) podem diminuir o risco das perspectivas de crescimento futuro”, disse ele. “A menos que a Fed avance demasiado lentamente para evitar um enfraquecimento fundamental da economia, favorecerá a amplitude do mercado e os sectores cíclicos, reduzindo o risco das perspectivas de crescimento futuro.”
De acordo com Dan Wantrowski, de Janney Montgomery Scott, uma das maiores questões relativas ao desempenho do mercado na última sessão (que melhorou acentuadamente em amplitude) é se esta é uma inversão legítima da tendência do último ano e meio ou se é outra farsa? .
“No que diz respeito aos aspectos técnicos, gostaria de começar por dizer que não posso confirmar que a acção de ontem seja o início de uma tendência sustentável a longo prazo”, disse ele. “No entanto, do ponto de vista comercial, o gráfico ainda mostra o potencial para uma reversão à média, por isso acreditamos que uma maior rotação poderá continuar no curto prazo.”
Uma coisa a ter em mente é que um movimento de “rotação” não é o mesmo que um movimento de “expansão”, de acordo com Matt Maley da Miller Tabak.
“Acreditamos que o movimento de ‘rotação’ fará exatamente o oposto do que os investidores fizeram quando estavam ‘rotacionando’ massivamente para o setor de tecnologia nos últimos 20 meses. com ele desde o outono de 2022'', observou ele.
O destaque desta semana é a forte recuperação das pequenas e médias empresas, que ficaram muito atrás do mercado mais amplo este ano, especialmente as grandes empresas de tecnologia.
Quincy Crosby, da LPL Financial, disse que o Russell 2000 não é apenas um barómetro importante do potencial de flexibilização das taxas de juro, mas também é considerado um indicador das condições económicas.
“Historicamente, após o primeiro corte nas taxas, o Russell 2000 fica três meses atrás do mercado. O Fed normalmente corta as taxas por preocupação com a economia, particularmente com o mercado de trabalho”, disse Crosby. “Os mercados estão muito mais dispostos a ver cortes nas taxas com base na premissa de aliviar a inflação num clima económico forte.”
Concluiu que, além dos relatórios de lucros, alguns indicadores económicos futuros deverão ajudar a esclarecer se o desempenho das empresas de pequena capitalização é totalmente justificado.
“Os dados estão concentrados nos touros esta semana”, disse Mark Hackett da Nationwide. “A dinâmica do mercado permanece implacável. Vários obstáculos importantes foram superados e os lucros provavelmente serão o próximo catalisador do mercado.”
Destaques da empresa:
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disse na sexta-feira que hackers roubaram seis meses de cache de dados de clientes em telefones celulares, revelando pela primeira vez uma grande violação de segurança cibernética de seu tamanho e risco potencial para a segurança nacional.
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A Boeing notificou alguns clientes do 737 Max nas últimas semanas que os aviões programados para entrega em 2025 e 2026 enfrentarão mais atrasos, colocando a produção do jato sem dinheiro da empresa em um longo caminho para a recuperação. .
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O assistente de compras de inteligência artificial Rufus da Amazon.com Inc. agora está disponível para todos os clientes dos EUA após cinco meses de testes com um grupo seleto de consumidores.
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A Lufthansa reduziu a sua perspetiva de lucro para o ano inteiro, alertando que o equilíbrio para a sua unidade alemã homónima se tornará “cada vez mais difícil”, à medida que enfrenta o aumento dos custos unitários e a queda dos preços dos bilhetes.
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Um estudo da Universidade de Oxford mostrou que o Ozempic da Novo Nordisk A/S estava associado a taxas mais baixas de demência e a uma série de outros problemas de saúde mental, levantando preocupações sobre os potenciais efeitos colaterais dos medicamentos para a diabetes. As expectativas estão a aumentar.
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O maior sindicato da Samsung Electronics está agora apelando aos trabalhadores de uma das fábricas de chips de memória de IA mais avançadas da empresa para mudarem de tática e renunciarem, já que uma campanha para aumentar os salários mostra sinais de perda de ímpeto.
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O ganho de US$ 420 bilhões no preço das ações da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. este ano será posto à prova quando ela divulgar lucros na próxima semana, com analistas esperando que a empresa aumente sua previsão de vendas para o ano inteiro.
Os principais movimentos do mercado são:
Kk
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Às 16h, horário de Nova York, o S&P 500 subia 0,6%.
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Nasdaq 100 subiu 0,6%
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O Dow Jones Industrial Average subiu 0,6%.
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Índice MSCI World subiu 0,6%
moeda
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O índice Bloomberg Dollar Spot caiu 0,4%.
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O euro subiu 0,3%, para US$ 1,0906.
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A libra esterlina subiu 0,5%, para US$ 1,2986.
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O iene japonês subiu 0,6%, para 157,85 ienes por dólar.
criptomoeda
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Bitcoin subiu 0,2% para US$ 57.641,16
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Ether permanece quase inalterado em US$ 3.118,81
ligação
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O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu 3 pontos base, para 4,18%.
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O rendimento dos títulos de 10 anos da Alemanha subiu 3 pontos base, para 2,50%.
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Os rendimentos dos títulos de 10 anos do Reino Unido subiram 3 pontos base, para 4,11%.
mercadoria
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O petróleo bruto West Texas Intermediate caiu 0,4%, para US$ 82,25 o barril.
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O ouro à vista caiu 0,2%, para US$ 2.411,64 a onça.
Este artigo foi produzido em parceria com a Bloomberg Automation.
–Com assistência de Cecile Gutscher.
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