Pontos importantes
- Esta semana pode ser a maior semana da temporada de lucros, com Microsoft, Apple, Amazon e Meta programadas para divulgar lucros.
- Mudanças significativas nos preços das ações das empresas podem afetar os principais índices, e o mercado pode estar em guarda depois que os relatórios de lucros da Tesla e da Alphabet da semana passada fizeram as ações de tecnologia dispararem.
- Os fracos ganhos dos gigantes da tecnologia esta semana podem ampliar as fissuras que começaram a aparecer na semana passada.
- Depois que Wall Street ficou indignada com os gastos de IA da Alphabet, os investidores também ficarão de olho nos gastos de capital da Microsoft e da Amazon.
O mercado de ações melhorou nas últimas semanas e esta semana poderá ser ainda mais volátil, já que a maioria dos resultados do relatório Magnificent Seven ocorre num momento crítico para o grupo.
O Bank of America espera que mais de um terço dos lucros totais do S&P 500 sejam divulgados esta semana. As principais razões para isso são o anúncio da Microsoft (MSFT) na tarde de terça-feira, os lucros da Meta (META) a serem divulgados no fechamento do mercado na quarta-feira, e os da Apple (AAPL) e da Amazon (AMZN) ambos. Espera-se que sejam anunciados após o sino na quinta-feira. Estas quatro empresas representam quase 20% do índice S&P 500, quase o mesmo que os setores da saúde e industrial combinados.
As ações de tecnologia dispararam na semana passada após os resultados dos lucros da Tesla (TSLA) e da Alphabet (GOOGL), com os principais índices acompanhando as grandes oscilações nos preços de suas ações, à medida que o setor entrava em uma fase de correção e impulsionava o mercado. vantagem para as notícias desta semana. O S&P 500 tem o seu pior dia desde dezembro de 2022.
Os fracos ganhos dos gigantes da tecnologia esta semana podem ampliar as fissuras que começaram a aparecer na semana passada. Também tem o potencial de influenciar ou desafiar a narrativa centrada nos gastos com inteligência artificial (IA), que recentemente pesou sobre o sentimento.
Preocupações com gastos com IA em destaque
Espera-se que os Sete Magníficos registrem um aumento de 30% nos lucros em comparação com o segundo trimestre do ano passado, quando os lucros totalizaram mais de US$ 81 bilhões, de acordo com o Bank of America. Isto representa uma desaceleração em relação ao trimestre passado, mas ainda assim significativamente mais rápida do que a taxa de crescimento dos lucros de 6% para o resto do S&P 500.
Espera-se que duas das empresas que divulgam esta semana, Meta e Amazon, estejam entre os maiores contribuintes para o crescimento total dos lucros do S&P 500. Mas os resultados divulgados pela Alphabet na semana passada mostraram que o forte crescimento dos lucros pode não ser suficiente para Wall Street.
A Alphabet relatou um aumento de 28% no lucro do segundo trimestre, superando as expectativas dos analistas. Mas as ações caíram à medida que os investidores se concentravam nos gastos de capital, à medida que o Google investia pesadamente em infraestrutura de IA para competir com os rivais da computação em nuvem, Microsoft e Amazon. O investimento de capital quase duplicou em relação ao ano passado. O CEO da Alphabet, Sundar Pichai, defendeu os gastos do Google, dizendo que os riscos de subinvestir em IA são maiores do que os riscos de investir excessivamente em IA.
“As taxas de Capex estão definitivamente subindo”, disse Angelo Gino, analista da CFRA. “No entanto, na nossa opinião, o aumento dos gastos de capital não deve ser visto como uma decepção. Acreditamos que é uma despesa de fundos mais sólida do que o aumento dos custos operacionais, mas estas empresas não fazem necessariamente isso”.
Ainda assim, os gastos estão se tornando excessivos para os gigantes da tecnologia. Analistas do Bank of America disseram sobre o próximo relatório da Meta: “Custos legais e gastos de capital mais elevados são riscos, já que as vagas de emprego caíram no segundo trimestre, mas os gastos de 24 anos no trimestre anterior são “Não prevemos um aumento nas perspectivas .”
Assista à monetização da IA
Com preocupações em torno dos custos relacionados com a IA, os executivos podem querer destacar como a IA já está a aumentar as receitas e a aumentar os lucros.
“Há um equívoco generalizado de que algumas empresas não estão monetizando. [AI]A Microsoft aumentou seus negócios de Azure e serviços em nuvem em 30% no primeiro trimestre, com cerca de 7 pontos percentuais provenientes de serviços de IA, disse Zino. “O problema é que se manteve em níveis muito baixos e não teve um impacto significativo no negócio em geral”, acrescentou.
Além do crescimento da nuvem, a IA pode beneficiar essas empresas de maneiras que não são facilmente quantificáveis, disse Gino. “Acho que coisas como os gastos com publicidade digital estão acelerando este ano, e acho que parte disso se deve a plataformas aprimoradas.”
A rotação do mercado continuará?
Os recentes ganhos das grandes empresas de tecnologia ocorrem em meio a uma grande mudança no mercado. As ações de tecnologia, que levaram o mercado a níveis recordes no primeiro semestre deste ano, entraram numa correção à medida que os investidores passaram para ações de pequena capitalização na esperança de beneficiarem dos cortes iminentes nas taxas de juro.
Os analistas da Wedbush não estão muito preocupados com o aumento dos gastos dos hiperscaladores. “Acreditamos que este declínio nas ações de tecnologia será de curta duração, à medida que a imprensa de rua digere melhor os resultados e comentários do setor de tecnologia mais amplo”, disseram analistas em nota na quinta-feira.
Gino também disse que embora ainda possa haver mais rotação no mercado, a retração nas ações de tecnologia pode ser temporária e apresenta “uma oportunidade muito boa para investidores de longo prazo, sugerindo que isso era possível”.
