- O Morgan Stanley, que liderou os IPOs do Reddit e do Astera Labs, espera que 2025 seja um “ano melhor”, com mais 10 a 15 ofertas de tecnologia este ano.
- Colin Stewart, chefe da prática de mercados de capitais de ações de tecnologia do banco, disse à CNBC que as avaliações voltaram aos níveis de 2018 e 2019.
- “O que aconteceu nos últimos seis a 12 meses é que o mercado se acostumou a pagar pelo crescimento novamente”, disse Stewart.
Depois de um longo período, “o mercado de IPOs está de volta”.
Colin Stewart, chefe global de mercados de capitais de ações de tecnologia do Morgan Stanley. Em entrevista ao “TechCheck” da CNBC na segunda-feira, Stewart disse que mais 10 a 15 empresas de tecnologia poderiam abrir o capital até o final de 2024 e que 2025 será outro “bom ano”.
“Já se passaram dois longos anos e meio, mas nada realmente aconteceu”, disse Stewart. Os IPOs recentes tiveram bons preços e foram bem negociados, acrescentou, e “terão um bom desempenho no futuro”.
A calmaria começou em 2022, quando a inflação crescente e o aumento das taxas de juro afastaram os investidores do risco, reduziram as avaliações das empresas tecnológicas e fizeram com que muitas adiassem os planos de abertura de capital. Isto contrastou fortemente com os últimos dois anos, que registaram um número recorde de negociações, algumas com múltiplos de receitas astronómicas.
O mercado de IPO abriu em setembro com as estreias de Instacart e Klaviyo. Mas sinais de impulso real surgiram no mês passado, com o Reddit se tornando o primeiro IPO de uma grande empresa de mídia social desde o Pinterest em 2019 e a empresa de chips de conectividade de data center Astera Labs disparando em seu primeiro dia de negociação.
Ambas as ações foram negociadas bem acima dos preços de oferta, com a Astera subindo cerca de 145%, à medida que os investidores investiam dinheiro em tudo relacionado à inteligência artificial.
O Morgan Stanley foi o principal banqueiro dos IPOs do Reddit e do Astera e estava em posição de cobrar taxas totalizando cerca de US$ 37 milhões.
O banco rival de Wall Street, Goldman Sachs, liderou o mais recente IPO de tecnologia apoiado por capital de risco na semana passada. A Rubrik, que fabrica software de gerenciamento de dados, disparou 16% em sua listagem na Bolsa de Valores de Nova York.
Bipul Sinha, CEO, presidente e cofundador da Rubrik, Inc., startup de software de segurança cibernética apoiada pela Microsoft, durante o IPO da empresa na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) na cidade de Nova York, EUA, em abril. agitando uma bandeira. 25 de outubro de 2024.
Stewart, que esteve envolvido em alguns dos maiores IPOs das últimas décadas, disse que os IPOs normalmente levam seis meses para serem concluídos. Isso significa que as empresas que atualmente consideram IPOs provavelmente adiarão seus IPOs até o próximo ano para evitar conflitos com as eleições presidenciais dos EUA em novembro, disse ele.
Sobre as avaliações, Stewart disse que o mercado recuou do seu pico em 2021, com as ações de software e outras partes de tecnologia de volta aos níveis observados em 2018 e 2019. Stewart classificou 2021 como um “ótimo ano”, mas também um “ano cansativo”. . ”
“O que aconteceu nos últimos seis a 12 meses é que o mercado se acostumou a pagar pelo crescimento novamente”, disse Stewart. “Não voltamos ao ponto em que estávamos em 2021, mas estamos recebendo um preço justo pelo crescimento. E com esse tipo de preço, as empresas podem dizer: 'Sabe, na verdade não é ruim abrir o capital, eu acho.' a empresa está começando a dizer isso. '”
Ainda assim, as empresas mais valiosas em fase avançada ainda não saíram. Essa lista inclui SpaceX de Elon Musk, bem como Stripe e Databricks.
O Sr. Stewart disse: “Eu adoraria abrir o capital”, mas o desafio para as grandes empresas é que “elas têm escala, têm crescimento e os investidores estão fornecendo muito dinheiro” e fazendo investimentos. admitiu isso. Rumo ao futuro.
“Infelizmente, um IPO não parece estar acontecendo num futuro próximo neste momento”, disse ele. “Mas se isso realmente acontecer, será um grande sucesso.”
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