Nas últimas duas semanas, os investidores ficaram confusos com os lucros, os dados económicos e os últimos anúncios de política monetária da Reserva Federal.
O calendário económico desta semana será o mais calmo do ano, com os fluxos de receitas a permanecerem estáveis, mas a abrandar durante a próxima semana.
Os investidores saudaram na sexta-feira os dados de emprego de abril, que mostraram que o ritmo de crescimento no mercado de trabalho dos EUA desacelerou no mês passado e trouxeram de volta à tona as perspectivas de taxa de juros do Federal Reserve para este ano.
Este relatório, combinado com os fortes resultados financeiros da Apple (AAPL) divulgados na noite de quinta-feira, torna-a a mais recente grande empresa de tecnologia a reforçar os seus planos de retorno aos acionistas, com todos os três principais índices terminando a semana em território positivo.
Pela primeira vez em três semanas, os ganhos esperados para a próxima semana não incluirão os membros dos Magnificent Seven. Em vez disso, os nomes do consumidor e do entretenimento acabam recebendo a conta mais alta.
Os resultados da Disney (DIS) estão programados para serem divulgados antes do sino da manhã de terça-feira, quando o conglomerado de mídia deve divulgar seus primeiros resultados trimestrais desde que venceu sua batalha por procuração com Nelson Peltz no mês passado. As perspectivas da Disney para o crescimento do número de assinantes do serviço de streaming, a frequência aos parques e as receitas de bilheteria no verão serão temas-chave para os investidores.
Como empresa controladora da ESPN, os comentários sobre o estado da mídia esportiva, especialmente as negociações em andamento para o próximo acordo de direitos de mídia da NBA, também serão acompanhados de perto. A Warner Bros. Results Discovery (WBD), controladora das redes de cabo HBO, TBS e TNT, deve despertar o interesse dos investidores com um movimento semelhante no final desta semana.
Do lado dos lucros, Uber (UBER) e Lyft (LYFT) fornecem atualizações sobre seus negócios de compartilhamento de viagens, Reddit (RDDT) relata seus primeiros resultados trimestrais desde que abriu o capital, e os hábitos alimentares e de bebida dos consumidores são examinados por meio de resultados de pesquisas. está programado para ser feito. Cheesecake Factory (CAKE), Papa John's (PZZA), Celsius (CELH) e Krispy Kreme (DNUT).
Há pouco a notar para os investidores neste calendário económico, sendo o único relatório digno de nota um relatório preliminar sobre o sentimento do consumidor divulgado pela Universidade de Michigan na sexta-feira. Vários responsáveis do Fed deverão falar publicamente na próxima semana, mas o presidente do Fed, Jerome Powell, não estará entre eles.
encontrar um equilíbrio melhor
Nenhuma outra notícia teve maior impacto no mercado na semana passada do que o relatório de emprego de sexta-feira.
A economia dos EUA adicionou 175.000 folhas de pagamento não agrícolas em abril, menos do que o esperado.A taxa de desemprego também aumentou um décimo. O crescimento anual dos salários desacelerou para 3,9%, o nível mais baixo desde junho de 2021.
O crescimento mais lento do emprego e a aparente redução das pressões salariais após o início da preparação para 2024 poderão ser suficientes para que os investidores precifiquem um corte nas taxas da Fed já em Setembro.
“O mercado de trabalho permanece saudável e o Fed precisa ver vários meses de dados de inflação positivos antes de cortar as taxas”, disse Nancy Vanden Houten, economista-chefe para os EUA da Oxford Economics.
“No entanto, o relatório de emprego de abril ajudará as autoridades do Fed a recuperar a confiança de que a inflação poderá regressar a 2%.”
“Embora o mercado de trabalho permaneça relativamente apertado, o equilíbrio entre a oferta e a procura está a melhorar”, disse o presidente do Fed, Jerome Powell, numa conferência de imprensa na semana passada. O relatório de sexta-feira confirmará esta opinião do Presidente.
Ainda assim, o relatório de empregos fracos, que alivia a pressão sobre a Fed, não deve ser confundido como um sinal de que o mercado de trabalho dos EUA está a melhorar.
Rick Rieder, diretor de investimentos para renda fixa global da BlackRock, disse em nota na sexta-feira que a estabilidade do mercado de trabalho dos EUA tem sido “notável” no ano passado, com folhas de pagamento médias de três meses, seis meses e 12 meses. disse que o número de pessoas aumentou em 242.000. , 242.000 e 245.000 respectivamente.
Embora Rieder espere que o ritmo de crescimento do emprego desacelere, “alguns dos indicadores mais frequentes da saúde do mercado de trabalho, como a rotatividade de empregos e as primeiras reivindicações, permaneceram baixos desde março”. adicionado. E um mercado de trabalho relativamente saudável. ”
Se o primeiro trimestre de 2024 for definido por investidores concordando com a ideia de que os cortes nas taxas podem estar completamente fora de questão, então o primeiro mês do segundo trimestre verá as taxas de juros. É um momento mais positivo para os investidores que buscam um retrocesso.
Empolgação com ganhos
Assim, a temporada de resultados do primeiro trimestre está quase no fim.
Na sexta-feira, cerca de 80% do índice S&P 500 havia divulgado resultados, com o crescimento anual do lucro totalizando 5%. No final do primeiro trimestre, os investidores esperavam que os lucros aumentassem 3,4% em relação ao ano anterior, segundo dados da FactSet.
E não só esta época de lucros excedeu as expectativas dos investidores, como também o padrão típico de cautela dos analistas antes da época de lucros do próximo trimestre não se manteve.
Os analistas aumentaram as estimativas de lucro de abril em 0,7%, de acordo com a FactSet. Os analistas normalmente reduzem as suas estimativas em média 1,9% durante o primeiro mês de um determinado trimestre.
É claro que as empresas ficam felizes em adotar o hábito dos analistas de reduzir as estimativas no meio do trimestre, tornando “superar” os resultados financeiros uma tarefa mais administrável.
E dado que tanto as empresas como os analistas estão conscientes da dinâmica desta dança, o facto de os analistas não terem reduzido as suas estimativas revela uma história positiva subjacente à recuperação do mercado de Masu este ano.
Tomemos a Apple como exemplo.
Na sexta-feira, as ações da fabricante do iPhone subiram 6%. Os resultados do segundo trimestre divulgados na quinta-feira foram melhores do que se temia. A empresa também relatou outro declínio anual na receita, mas para o trimestre atual, a Apple espera que a receita aumente na casa de um dígito.
E ainda mais encorajador para os investidores, o CFO Luca Maestri disse a Josh Lipton, do Yahoo Finance, que as vendas na China continental aumentaram no trimestre mais recente.
A comunidade de investidores está preocupada com a posição elevada da Apple na China, e há também alguns dados alternativos que sugerem que as perspectivas da Apple na Ásia são fracas, e a Apple tem sido criticada por analistas porque me perguntaram como ajustar os números.
“Não podemos agir com base em dados”, disse o CEO Tim Cook aos investidores. “EU [can] Só temos que dizer quais serão os nossos resultados… não podemos chegar a números que não obtivemos. ”
Uma avaliação precisa e honesta de como a Apple vê os esforços externos para monitorar seus negócios.
E você só ouvirá esse tipo de mensagem em um ambiente onde as empresas são ousadas o suficiente para entender a diferença entre seus números e as estimativas externas.
Portanto, continuaremos a assistir a um ambiente onde os analistas não conseguem parar de fazer previsões tão rapidamente como normalmente fariam.
calendário semanal
Segunda-feira
Receita: Palantir (PLTR), Spirit Airlines (SAVE), Tyson (TSN), BioNTech (BNTX), Williams (WMB), Goodyear Tire (GT), Simon Property Group (SPG), Vertex (VRTX), Fidelity National (FIS), Ar Lease (AL), Aarons (AAN), Lucid (LCID), Coty (COTY), Hims & Hers (HIMS)
Notícias econômicas: Não há notícias económicas notáveis.
Terça-feira
Receita: Disney (DIS), Lyft (LYFT), Reddit (RDDT), Match Group (MTCH), Twilio (TWLO), Coupang (CPNG), Kenvue (KVUE), TransDigm (TDG), TripAdvisor (TRIP), Rockwell Automation (ROK). ) ), Ferrari (RACE), Crocs (CROX), BP (BP), Data Dog (DDOG), Celsius (CELH), Rivian (RIVN), Electronic Arts (EA), IAC (IAC)
Notícias econômicas: Não há notícias económicas notáveis.
Quarta-feira
Receita: Uber (UBER), Toyota (TM), AB InBev (BUD), Airbnb (ABNB), Arm Holdings (ARM), Fox (FOXA), New York Times (NYT), Icahn Enterprises (IEP), Hine Celestial (HAIN) , Wolverine Worldwide (WWW), Robinhood (HOOD), Instacart (CART), Bumble (BMBL), Cheesecake Factory (CAKE), AMC (AMC), Beyond Meat (BYND)
Notícias econômicas: Solicitações de empréstimo residencial para MBA, 3 de maio (anteriormente queda de 2,3%)
Quinta-feira
Receita: Roblox (RBLX), Unity (U), Warner Bros. Discovery (WBD), Tapestry (TPR), Akami (AKAM), Dropbox (DBX), Planet Fitness (PLNT), Papa John's (PZZA), Yeti (YETI), Warby Parker (WRBY), Endeavour (EDR), Constellation Energy (CEG), Yelp (YELP)
Notícias econômicas: Estoque do comércio atacadista, valor confirmado para março (previsão -0,4%, anterior -0,4%), número de novos pedidos de seguro-desemprego, 4 de maio (anteriormente 208.000)
Sexta-feira
Receita: Enbridge (ENB), Honda (HMC), AMC Networks (AMCX), Soho House (SHCO), Digital Ocean (DOCN), Hawaiian Electric (HE)
Notícias econômicas: Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan, números preliminares para maio (77 esperado, 77,2 anterior). Expectativas de inflação de 1 ano da Universidade de Michigan (anteriormente 3,2%)
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