Huahong Semiconductor listada no Conselho de Ciência, Tecnologia e Inovação

○Em 7 de agosto de 2023, a Huahong Semiconductor, empresa de chip vermelho já listada na Bolsa de Valores de Hong Kong (SEHK), retornou oficialmente ao mercado de ações A e fez sua estreia no Conselho de Ciência, Tecnologia e Inovação (STB). fez. Neste momento, a empresa tinha emitido aproximadamente 408 milhões de ações, elevando o número total de ações em circulação para 1,72 mil milhões.

O valor total arrecadado atingiu 21,2 bilhões de RMB (US$ 2,94 bilhões), com um valor líquido de 20,92 bilhões de RMB após dedução dos custos de emissão. O projeto tornou-se o maior IPO no mercado de ações A em 2023 e o terceiro maior IPO em STB até o momento, depois de SMIC e BeiGene. A emissão também atraiu 30 investidores estratégicos.

Como consultor jurídico de emissores, o Lynx Law Firm fornece serviços jurídicos como due diligence, pareceres e relatórios jurídicos, verificação de documentos legais e resposta a consultas para defender a viabilidade de programas de emissão.

Perfis de editores e problemas

A Huahong Semiconductor é a fundição pura líder mundial com tecnologia especializada e possui a plataforma de processos especializados mais abrangente do setor. A Huahong Semiconductor concentra-se estrategicamente em “IC especializado + potência discreta” avançada, cobrindo diversas plataformas de processos especiais, como memória não volátil incorporada/autônoma (NVM), potência discreta, gerenciamento analógico e de energia, lógica, etc. Serviços. &RF. De acordo com o 2021 World Wafer Foundry Revenue Ranking da IC Insights, a Huahong Semiconductor ocupa o segundo lugar no país e o sexto no mundo.

Como subsidiária do Grupo Huahong, a Huahong Semiconductor foi registrada em Hong Kong em 2014 e listada na SEHK. Foi listada na STB em 2023, tornando-se a sétima empresa red-chip na Bolsa de Valores de Xangai.

Os 21,2 bilhões de RMB arrecadados serão investidos em áreas como o projeto Huahong Manufacturing (Wuxi), projeto de otimização e atualização de fábrica de wafer de 8 polegadas e projetos especiais de inovação em tecnologia de processos e pesquisa e desenvolvimento.

A Huahong Semiconductor pretende aproveitar essa credibilidade para sinergizar recursos com os mercados nacionais e internacionais e fortalecer e fortalecer sua posição como líder global em empresas de fundição de wafers especiais com o apoio de plataformas listadas e mercados de capitais.

análise de caso

Como uma empresa de chip vermelho, o retorno da Huahong Semiconductor ao mercado de ações A exige conformidade com as regras de ações A sobre verificação e padronização de empresas pré-listadas, bem como regulamentos legais, requisitos de listagem e requisitos para registro e listagem. A paisagem também deve ser considerada. lugar.

Isto inclui inúmeras comparações e ajustes entre as regras das duas regiões, bem como aprovações dos reguladores de valores mobiliários em ambas as regiões.

Por exemplo, as diferenças nos formatos de participação e registo de acionistas entre as duas regiões constituem um desafio. A Portaria de Empresas de Hong Kong geralmente exige que as empresas listadas emitam certificados de ações em papel para suas ações em circulação. Se os investidores desejarem deter eletronicamente ações de uma empresa cotada, deverão fazê-lo através do sistema eletrónico relevante da empresa de compensação.

No entanto, as empresas cotadas só podem obter informações sobre intermediários de mercado (empresas de valores mobiliários) através dos serviços de consulta de empresas de compensação, e não podem obter informações sobre acionistas que investiram nas suas empresas através de intermediários de mercado através de canais públicos.

De acordo com os regulamentos de exame de listagem de ações A, as empresas pré-cotadas devem confirmar minuciosamente as informações relevantes dos acionistas que ingressaram na empresa dentro de um período especificado antes de solicitarem a listagem.

Portanto, no processo de emissão de ações A, é necessário despender muito esforço para verificar cuidadosamente os acionistas por diversos meios, levando em consideração o tipo de acionista, informações básicas, forma de entrada na empresa, etc. Como registrar ações, etc.

Além disso, existem certas diferenças entre as estruturas de governação corporativa, os mecanismos deliberativos, as qualificações dos administradores e os requisitos de divulgação de informações aplicáveis ​​a Hong Kong e ao mercado de ações A. Estas diferenças impõem requisitos mais elevados às instituições de serviços de valores mobiliários.

O processo de emissão de ações A da Huahong Semiconductor requer uma combinação perfeita de requisitos regulatórios de títulos nacionais e práticas anteriores de governança corporativa em Hong Kong. Isso irá revisar os estatutos e o sistema de controle interno e solicitar ajustes nas regras de divulgação de informações de ações A para minimizar o impacto nas práticas de governança corporativa estabelecidas da Huahong Semiconductor, ao mesmo tempo em que cumpre os requisitos regulatórios de valores mobiliários nacionais. Isso pode ser alcançado por:

O Llinks Law Firm aproveitou sua experiência em IPOs de ações A e serviços para empresas de listagem dupla para auxiliar a Huahong Semiconductor em várias tarefas preparatórias para este projeto de emissão de ações A desde o início. A empresa também forneceu opiniões práticas e sugestões ao regulador sobre as principais preocupações e orientou com sucesso a Huahong Semiconductor através do processo de emissão de ações A.

Wayne Chen é sócio do Llinks Law Firm. Você pode entrar em contato conosco pelo telefone +86 21 3135 8766 ou pelo e-mail way.chen@llinkslaw.com.
Harriet Lee é sócia do Lynx Law Firm. Você pode entrar em contato comigo pelo telefone +86 21 3135 8796 ou pelo e-mail harriet.li@llinkslaw.com.