Os estoques de chips estão em destaque em meio ao recente boom no mercado de inteligência artificial (IA), à medida que a demanda por unidades de processamento gráfico (GPUs) aumenta. Esses chips de alto desempenho são essenciais para treinar e executar modelos de IA. Como líder em GPUs, Nvidia tem sido o mais bem-sucedido no setor até agora, desfrutando de um forte aumento nas receitas e vendo seu estoque subir mais de 280% nos últimos 12 meses, à medida que as vendas de chips disparam.
No entanto, dois outros fabricantes de chips estão se movendo para desafiar o domínio da Nvidia e poderão obter ganhos ainda maiores nos próximos anos, à medida que as GPUs concorrentes crescerem no mercado. Microdispositivos avançados (oh meu Deus 2,14%) e informações (INTC -0,26%). Essas empresas investiram pesadamente em IA e estão nos estágios iniciais de seus empreendimentos em IA, portanto, no longo prazo, poderão ter mais espaço para atuar no mercado do que a Nvidia.
Então, vamos comparar os negócios dessas empresas e decidir se a AMD ou a Intel são as melhores ações de IA neste mês.
Microdispositivos avançados
Embora a AMD seja provavelmente a maior ameaça da Nvidia no espaço de IA e tenha a segunda maior participação de mercado em GPUs, a empresa ficou um pouco atrás no espaço de IA em comparação com seus concorrentes. Mas a AMD está a reestruturar o seu negócio para dar prioridade às indústrias emergentes, e satisfazer o aumento da procura por GPUs poderá levar a grandes lucros nos próximos anos.
Em dezembro passado, a empresa anunciou a GPU MI300X AI. O novo chip foi projetado para competir diretamente com os produtos da Nvidia e já atraiu a atenção e contratos de alguns dos players mais proeminentes da indústria de tecnologia. microsoft e metaplataforma clientes.
Além disso, a AMD não pretende apenas roubar participação no mercado de GPU. A empresa quer liderar seu próprio caminho no espaço de IA, concentrando-se no desenvolvimento de PCs com tecnologia de IA e, de acordo com a empresa de pesquisa IDC, a integração de IA atuará como um catalisador chave para PCs. Espera-se que as remessas aumentem significativamente este ano. Além disso, um relatório da Canalys prevê que 60% de todos os PCs vendidos em 2027 serão habilitados para IA.
A AMD parece ter um futuro brilhante no campo da IA. Enquanto isso, o fluxo de caixa livre da Intel foi de pouco mais de US$ 1 bilhão no ano passado, comparado aos -US$ 14 bilhões da Intel. Este número sugere que a saúde financeira da AMD está melhorando e que ela tem mais dinheiro para continuar investindo em IA.
informações
A Intel anunciou uma série de chips de IA em dezembro, incluindo Gaudi3, uma GPU projetada para competir com hardware Nvidia e AMD. A Intel também apresentou novos processadores Core Ultra e chips de servidor Xeon. Esses chips contêm unidades de processamento neural para executar programas de IA com mais eficiência.
Mas a empresa enfrentou alguns obstáculos desde então. O preço das ações da Intel caiu mais de 9% desde 25 de janeiro, quando a empresa anunciou os resultados do quarto trimestre de 2023. A gigante da tecnologia beneficiou de uma melhoria no mercado de PCs, registando um crescimento de receitas de 10% ano após ano e superando as expectativas de Wall Street em 230 milhões de dólares.
Mas não foi suficiente para mascarar a orientação fraca que fez com que o preço das ações da Intel despencasse. A empresa espera que o lucro do primeiro trimestre de 2024 seja de US$ 0,13 por ação. Os analistas esperavam US$ 0,42 por ação.
As mudanças no mercado de chips estão fazendo com que a demanda por unidades centrais de processamento (CPUs) diminua, enquanto as vendas de GPUs disparam. Como líder em CPUs, os negócios da Intel estão em apuros.
A Intel tem a infra-estrutura e o poder da marca para ter sucesso na IA, mas os potenciais investidores devem estar preparados para aguentar a longo prazo.
Qual é o melhor estoque de IA para março de 2024: AMD ou Intel?
AMD e Intel são ações atraentes para comprar agora e manter indefinidamente. Além disso, as estimativas de lucro por ação (EPS) apoiam um forte potencial de crescimento nos próximos anos.
Dados por YCharts
Este gráfico mostra que os lucros da AMD poderão atingir pouco mais de US$ 7 por ação nos próximos dois anos fiscais, enquanto os lucros da Intel deverão atingir pouco menos de US$ 3 por ação. Multiplicando esses números pelas relações preço/lucro esperadas de ambas as empresas (AMD 55, Intel 33) resulta um preço das ações de US$ 396 para a AMD e US$ 99 para a Intel.
Considerando as posições atuais de ambas as empresas, estas projeções aumentariam o preço das ações da AMD em 97% e o preço das ações da Intel em 120% até o ano fiscal de 2026. Estas são metas elevadas, mas baseiam-se em métricas financeiras razoáveis.
A Intel parece ser a vencedora aqui, mas a AMD poderia quase dobrar de preço com um negócio mais estável financeiramente, então é bom demais para deixar passar. Até agora, a AMD tem estado em uma posição mais confiável no espaço de IA, tornando as ações da AMD uma compra melhor do que a da Intel este mês.
Randi Zuckerberg é ex-chefe de desenvolvimento de mercado e porta-voz do Facebook, irmã do CEO da Meta Platforms, Mark Zuckerberg, e membro do conselho de administração do Motley Fool. Dani Cook não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Advanced Micro Devices, Meta Platforms, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool recomenda Intel e recomenda as seguintes opções: Chamadas longas de janeiro de 2023 a US$ 57,50 na Intel, chamadas longas de janeiro de 2025 a US$ 45 na Intel, chamadas longas de janeiro de 2026 a US$ 395 na Microsoft, chamadas curtas a US$ 405 em janeiro de 2026 na Microsoft e uma chamada curta de US$ 47 em maio de 2024. Intel. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
