Os investidores estão assustados com os relatórios de lucros das maiores empresas de tecnologia do mercado, com as reuniões de política da Reserva Federal e com o relatório de emprego desta semana, que poderá determinar a trajetória de curto prazo das ações profundamente turbulentas dos EUA.
Meses de ganhos para grandes ações de tecnologia atingiram um limite no final de julho, com o S&P 500 e o índice Nasdaq Composite registrando suas maiores quedas em um único dia desde 2022 na quarta-feira, após resultados decepcionantes de Tesla e Google. -Alfabeto Parental.
A volatilidade pode aumentar ainda mais no futuro. Os resultados da próxima semana para Microsoft, Apple, Amazon.com e Meta Platforms, empresa-mãe do Facebook, podem testar ainda mais a tolerância dos investidores relativamente a potenciais quebras nos lucros dos gigantes da tecnologia. O aumento dos preços das ações das maiores empresas de tecnologia do mundo elevou o mercado este ano, mas também levantou preocupações sobre a disparada das avaliações.
Embora o índice S&P 500 ainda esteja apenas cerca de 5% abaixo do seu máximo histórico e tenha subido quase 14% este ano, alguns investidores questionam-se se Wall Street está a ficar demasiado optimista quanto ao crescimento dos lucros. não conseguem atender às expectativas. Nos próximos meses.
Os investidores também estarão atentos aos comentários após a reunião de política monetária da Reserva Federal de quarta-feira em busca de pistas sobre se as autoridades implementarão o corte da taxa de juro de Setembro amplamente esperado pelos participantes do mercado. Os dados sobre o emprego ao fim de semana, incluindo o relatório mensal sobre o emprego, observado de perto, poderão indicar se a recessão inicial no mercado de trabalho se está a tornar mais grave.
“Este é um momento importante para o mercado”, disse Bryant VanCronkite, gerente sênior de portfólio da Allspring. “Ao mesmo tempo que começa a fazer as pessoas questionarem porque é que estamos a pagar tanto por estes projectos de IA, o mercado também está preocupado que o Fed perca uma oportunidade de garantir uma aterragem suave, causando uma reacção violenta.”
Nas últimas semanas, houve sinais de uma rotação dos líderes tecnológicos de rápido crescimento para setores de mercado que ficaram para trás durante grande parte deste ano, incluindo ações de valor, como ações de pequena capitalização e financeiras.
O Russell 1000 Value Index subiu mais de 3% desde o início do mês, enquanto o Russell 1000 Growth Index caiu quase 3%. O índice Russell 2000 de pequena capitalização subiu quase 9% este mês, enquanto o índice S&P 500 caiu mais de 1%.
Keith Lerner, estrategista-chefe de mercado da Trust, disse que mesmo o forte desempenho pode não ser suficiente para tirar todo o mercado malaio do mercado atualmente, pelo menos no curto prazo.
“O mercado tomará uma direção com base no fato de que essas ações recuaram”, disse ele. “Na minha opinião, a recessão no setor tecnológico é tão grave que, mesmo que os lucros se recuperem destas ações, haverá pessoas ansiosas por vender com lucro.”
Os sinais de que a Fed prevê que a economia se deteriore mais do que o esperado também poderão assustar os investidores e minar a narrativa de que a inflação está a arrefecer, mas o crescimento permanece resiliente, o que tem apoiado os mercados nos últimos meses.
“Acho que eles manterão o plano de confiar nos dados, mas os dados não estão se movendo em linha reta”, disse Matt Perron, chefe global de soluções da Janus Henderson Investors. Existem sinais contraditórios para a economia, incluindo um declínio na actividade industrial e um crescimento do PIB mais rápido do que o esperado no segundo trimestre.
De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados acreditam agora que é quase certo que a Fed começará a cortar as taxas na sua reunião de Setembro e esperam um corte total das taxas de 66 pontos base até ao final do ano.
Essas expectativas poderão mudar se os dados sobre o emprego divulgados no fim de semana mostrarem que a economia está a abrandar mais rapidamente do que o esperado ou se o crescimento parecer prestes a recuperar.
Ainda assim, Charles Lemonides, diretor do fundo de hedge ValueWorks LLC, disse que o recente declínio pode ser visto como uma parte saudável de um mercado altista que queimou o excesso de bolhas.
“Acho que a história de longo prazo é que os nomes em crescimento nos levarão a uma posição mais elevada em outro mercado em algum momento no futuro”, disse ele.
