Escrito por Stephen Nellis e Max A. Charney
SÃO FRANCISCO (Reuters) – Por quanto tempo a Nvidia e seu CEO, Jensen Huang, poderão manter a coroa como fornecedor líder mundial de chips de inteligência artificial?
Quer se trate de meses, anos ou mesmo décadas, Huang, que cofundou a Nvidia em 1993 e é seu CEO desde então, subiu ao palco de uma arena de hóquei no Vale do Silício na segunda-feira para revelar um novo produto carro-chefe. Esta questão será fundamental quando entrando.
A ocasião é a conferência anual de desenvolvedores da empresa, que será realizada presencialmente pela primeira vez desde a pandemia. A Nvidia espera que 16.000 pessoas participem do evento GTC ao vivo. Isso é quase o dobro do número de pessoas que compareceram pessoalmente ao show de 2019.
A capitalização de mercado da Nvidia ultrapassou os 2 biliões de dólares no final de Fevereiro, deixando-a a “apenas” 400 mil milhões de dólares de ultrapassar a Apple como a segunda empresa mais valiosa de Wall Street, depois da líder do mercado de acções, a Microsoft.
Analistas dizem que as vendas da NVIDIA aumentarão 81%, para US$ 110 bilhões este ano, à medida que as empresas adicionarem dezenas de milhares de chips de última geração para alimentar chatbots, geradores de imagens e outros sistemas de IA.
Isso é o dobro da receita que os analistas esperam para a Intel, fabricante de chips que dominou o boom dos computadores pessoais. A questão para a Nvidia é se ela pode aproveitar sua recente liderança significativa na computação de IA para obter vantagens de longo prazo em uma nova era da computação.
No centro desse esforço estará o processador AI de última geração da Nvidia, que os analistas esperam ser chamado de B100. O chip estará no centro de um sistema de IA vendido pela Nvidia e provavelmente começará a ser comercializado ainda este ano.
A demanda pelos atuais chips de IA da Nvidia excede a oferta, e os desenvolvedores de software esperam há meses pela oportunidade de usar computadores otimizados para IA em provedores de nuvem.
É improvável que a Nvidia revele preços específicos, mas o B100 provavelmente custará mais do que seu antecessor, que é vendido por mais de US$ 20.000.
As ações da Nvidia subiram 83% em 2024, depois de mais que triplicar no ano passado. Mesmo depois dessa ascensão meteórica, a NVIDIA ainda negocia a 34 vezes os lucros futuros, de acordo com dados do LSEG, um desconto em comparação com os lucros futuros de 58 vezes um ano atrás.
Esta queda na avaliação P/L da Nvidia é o resultado de os analistas terem aumentado significativamente as suas previsões de lucros futuros para a empresa e, se essas previsões se revelarem demasiado optimistas, o preço das acções da Nvidia voltará a cair.
As ações caíram 1,1% na quarta-feira, fechando em US$ 908,88.
A analista da Bernstein, Stacey Rasgon, disse sobre o recente desempenho financeiro da Nvidia: “Minha maior preocupação é que os números estejam crescendo muito rapidamente. Estou preocupado que esses números não sejam sustentáveis”. Basta fazê-lo.'' “Quanto mais produtos novos, de alto desempenho e de alto preço tivermos, maior será a pista.”
A Nvidia também provavelmente introduzirá uma série de atualizações no software conhecido como CUDA, que fornece ferramentas para os desenvolvedores executarem programas de IA nos chips da empresa e para prender os desenvolvedores aos chips da Nvidia. CUDA dificulta a mudança para componentes vendidos por rivais como Advanced Mirco Devices ou chips proprietários da Microsoft e do Google, da Alphabet.
A Nvidia começou a oferecer seus chips e software como serviço em nuvem para desenvolvedores no ano passado, e os analistas estão observando para ver como a empresa expande seus esforços.
“O lado do serviço é realmente uma função de software”, disse Ryan Shrout, da empresa de análise de chips Shrout Research. Ele disse que os analistas estarão observando de perto para ver se os fornecedores de nuvem e software “podem estar preocupados com o fato de a Nvidia brincar em seu playground”.
Negócios na China
Outra questão importante é se a Nvidia, sediada em Santa Clara, Califórnia, pode estabelecer uma vantagem tecnológica decisiva sobre os seus rivais chineses. O governo dos EUA bloqueou o acesso da China aos chips de ponta da Nvidia, e a China respondeu com um chip Huawei que rivaliza em desempenho com o chip A100 da Nvidia, lançado em 2020.
Nenhuma empresa chinesa ainda afirmou ser páreo para o atual chip carro-chefe da Nvidia, o H100, previsto para ser lançado em 2022, e os observadores da China esperam que o próximo B100 atrase ainda mais a China.
“Quando o governo desenvolveu essas regulamentações, ele sabia muito bem que empresas como a Nvidia melhorariam seu silício, codificação de software e pilhas de aplicativos quase todos os anos”, disse Jimmy Goodrich, especialista em China e semicondutores. “Com o tempo, essa diferença crescerá exponencialmente”.
(Reportagem de Stephen Nellis e Max A. Charney em São Francisco; edição de Matthew Lewis)
