O estoque de armas pode parecer caro, mas ainda tem muito espaço para crescimento.
Pode ser difícil ligar posses de braço (braço -5,07%) Ações de IA que atualmente estão sendo negligenciadas.
Afinal, embora o designer do chip negocie com uma relação preço/vendas de até 50, essa não é a melhor maneira de avaliar uma ação.
A Arm é altamente lucrativa, com uma margem operacional ajustada de 43,6% no ano fiscal encerrado em março. Isto significa que, embora as ações ainda sejam caras numa base mais tradicional de relação preço/lucro, são mais acessíveis, especialmente tendo em conta a taxa de crescimento acelerada e o potencial a longo prazo dos chips de IA.
As ações da Arm triplicaram em menos de um ano desde o seu IPO em setembro passado, mas há vários motivos pelos quais continuam a subir. Vamos dar uma olhada em alguns deles.
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1. O modelo de negócios exclusivo da Arm promete ser lucrativo.
Arm opera de maneira diferente da maioria de seus pares semicondutores. Em vez de vender seus chips aos usuários finais, a Arm projeta a arquitetura e depois a licencia para parceiros de chips, incluindo: Nvidia, maçãe alfabeto.
Além disso, o modelo de monetização também é único. A empresa gera receita de duas maneiras. Primeiro, você pode obter receitas de licenciamento assinando novos contratos de licença com parceiros. No entanto, a maior parte de sua receita vem de royalties quando seus parceiros realmente vendem produtos baseados na tecnologia Arm.
A receita de royalties normalmente fica de 1 a 2 anos em comparação com novos contratos de licença. Isso significa que a Arm deverá ver um aumento na receita de royalties nos próximos anos devido ao aumento de novos acordos de licença. A receita de licenciamento aumentou 60% no trimestre mais recente devido ao aumento na demanda por IA e pela nova tecnologia v9 da Arm. A tecnologia v9 da empresa também possui altas taxas de royalties, o que deve ajudar a expandir as margens de lucro.
2. A vantagem competitiva está cada vez mais forte
Arm tornou-se famoso graças à sua arquitetura com eficiência energética. Essa arquitetura é muito valorizada em dispositivos como smartphones, que possuem maior eficiência de bateria. É por isso que os designs da Arm alimentam 99% dos smartphones premium do mundo.
Mas os benefícios de eficiência também se mostraram valiosos na IA, já que grandes modelos de linguagem e outros programas de IA utilizam enormes quantidades de energia, tornando a arquitetura da Arm especialmente valiosa para os data centers existentes.
Para atender à crescente demanda por componentes de IA, a Arm também lançou o Compute Subsystem (CSS). Esta é uma configuração pré-embalada da tecnologia da empresa projetada para um mercado final ou caso de uso específico, abrindo outro fluxo de receita valioso para ajudar a atender à demanda em grande escala. À medida que o mundo empresarial se apressa a implementar os seus próprios modelos generativos de IA, a procura por hardware de IA também aumenta.
3. A orientação parece conservadora
As empresas de tecnologia tendem a ser conservadoras em suas orientações, optando por fornecer metas que sabem que estão ao seu alcance, e a Arm parece estar operando com a mesma estratégia.
Por exemplo, a empresa está projetando um crescimento de vendas de 22% no ano fiscal de 2025, o que representa uma queda significativa em relação aos 47% do quarto trimestre. Com base no impulso recente, Arm deve ser capaz de quebrar isso facilmente. A empresa provavelmente se beneficiará do crescimento contínuo da IA, de seu relacionamento próximo com a Nvidia, que está liderando a revolução da IA, e de seu afastamento do licenciamento. A receita de royalties proveniente da receita representa a maior parte da receita.
Os analistas de Wall Street procuram um crescimento semelhante, prevendo um crescimento de vendas de 24,5% este ano.
A Arm está se beneficiando de um aumento nas receitas de royalties, da demanda por sua nova arquitetura v9 e do crescimento em data centers de IA, e o crescimento de sua receita provavelmente superará isso. Se Arm aumentar sua orientação, a ação também deverá subir.
No longo prazo, Arm parece bem posicionado à medida que a revolução da IA avança.
A executiva da Alphabet, Suzanne Frye, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Jeremy Bowman não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Apple e Nvidia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
