SoundHound AI – um fornecedor de tecnologia de voz baseada em IA para carros, televisões e restaurantes com sede em Santa Clara, Califórnia – retornou 346% aos acionistas desde o início de 2024.
Embora haja pontos positivos, incluindo a compra de 1,73 milhão de ações da SoundHound pela Nvidia (0,6% das ações em circulação), de acordo com o arquivamento 13F da Nvidia em 14 de fevereiro, há muitos motivos para apostar nas ações da empresa. Yahoo!financeiro A lista mais ativa em 15 de março subiu muito rapidamente.
Aqui estão seis:
- Relatório financeiro decepcionante do quarto trimestre.
- competição acirrada.
- Alta taxa de consumo de caixa.
- Demonstrações financeiras suspeitas.
- Avaliação excessiva.
- Apostas baixistas no aumento da empresa.
SoundHound está entusiasmado com seu desempenho e perspectivas futuras. “Estamos muito orgulhosos deste crescimento”, disse o CEO Keyvan Mohajer. Barões. “80% é muito bom. Tivemos lucros recordes neste trimestre e estamos muito orgulhosos disso.”
Mohajer vê um futuro brilhante para a empresa, sugerindo novas receitas de “uma excelente empresa de chips de IA”, que ele se recusou a identificar. “A verdadeira mensagem é que estamos apenas começando. A demanda é maior do que prevíamos. E temos muita sorte de estar nesta posição.”
Relatório financeiro decepcionante do quarto trimestre
Em 29 de fevereiro, a SoundHound relatou receitas abaixo do esperado e perdas acima do esperado, ao mesmo tempo que previa lucros alinhados com o consenso de Wall Street.
Os números importantes são:
- Receita do quarto trimestre de 2023: US$ 17,1 milhões – Aumento de 80% em relação ao ano passado, perdendo as previsões dos analistas em US$ 600.000 Dow Jones Comunicações.
- Perda por ação no quarto trimestre de 2023: 7 centavos – Apontou perda no quarto trimestre de 2022 de 8 centavos por ação, 1 centavo por ação pior do que o consenso do FactSet Dow Jones Comunicações.
- Perda de EBITDA ajustado para o quarto trimestre de 2023: US$ 3,7 milhões A empresa informou que excedeu significativamente a estimativa de consenso da FactSet de “menos de US$ 1 milhão”. observação do mercado.
- Previsão de receita para 2024: faixa de US$ 63 milhões a US$ 77 milhões — relatado como consistente com a visão de consenso no ponto médio observação do mercado.
- Previsão de receita para 2025: US$ 100 milhões – De acordo com o consenso do FactSet observação do mercado.
Concorrência intensa com rivais maiores
Soundhound oferece um poderoso conjunto de recursos de IA de voz e áudio. No entanto, a empresa enfrenta forte concorrência.
Os recursos do produto SoundHound incluem:
- reconhecimento automático de fala,
- leitura de texto,
- Aplicativo móvel que identifica músicas “depois de ouvir alguns compassos”
- letras em tempo real,
- pesquisa de música ativada por voz e
- De acordo com Houndify, um assistente de voz virtual investimento ponto com.
Ele observou que grandes empresas de tecnologia com muito mais recursos, como AmazonAMZN, Apple e Google, poderiam replicar ou melhorar os “recursos com Alexa, Siri e Google Assistant” do SoundHound. Em busca do alfa.
Por que? O CEO da Amazon, Andy Jassy, disse que a empresa está adicionando modelos de linguagem em grande escala ao Alexa, e o CEO do Google, Sundar Pichai, disse que a empresa usaria IA generativa para alimentar o assistente. Além disso, parece improvável que o SoundHound tenha uma vantagem competitiva em IA de voz sobre esses rivais maiores. Em busca do alfa Eu tenho escrito.
alta taxa de consumo de caixa
SoundHound possui uma sólida posição de caixa. Mohajer disse que as medidas que a empresa tomou no início de 2024 quase dobraram sua posição de caixa, de cerca de US$ 109 milhões no final de 2023 para mais de US$ 200 milhões. Barões relatório.
Depois de levantar US$ 140 milhões em um IPO em 2021, a SoundHound queimou US$ 148 milhões em dinheiro em 2022 e 2023. Para permanecer solvente, a empresa emitiu US$ 98 milhões em ações desde 2022, resultando na diluição dos acionistas. Em busca do alfa Eu tenho escrito.
demonstrações financeiras suspeitas
As demonstrações financeiras da SoundHound poderiam estar em melhor situação.
A empresa mudou seu auditor de UHY para PwC em 2023. No relatório do quarto trimestre de 2021 da SoundHound emitido em março de 2022, o ex-auditor da SoundHound, UHY LLP, emitiu uma “opinião sem ressalvas expressando dúvidas sobre a capacidade da empresa de continuar em atividade”. QI de Capital S&P.
O novo auditor da SoundHound, PwC, teve problemas com os controles internos da empresa. “Em nossa opinião, em 31 de dezembro de 2023, a empresa não mantinha um controle interno eficaz sobre os relatórios financeiros em todos os aspectos relevantes”, disse a PwC no 2023 10K da SoundHound AI.
superestimado
Dois analistas acreditam que as ações da empresa estão sobrevalorizadas. Bill Smeed, da Smead Capital Management, disse que “a modelagem financeira tradicional sugere que a empresa gerará apenas US$ 17 milhões em receitas no quarto trimestre de 2023, apesar da capitalização de mercado da empresa de US$ 1,8 bilhão”. sobre a “dissociação entre os dois”. Yahoo!finança.
Em busca do alfa Estima-se que o SoundHound valha US$ 1,20 por ação. Esta taxa estimada de crescimento das receitas irá abrandar de 50% para 20%, e a empresa continuará a financiar as suas operações de queima de caixa através da emissão de ações.
O analista da Wedbush, Dan Ives, tem um preço-alvo de US$ 9 para o SoundHound. Ele afirmou que “as habilidades de reconhecimento de fala e processamento de linguagem natural da empresa terão alta demanda à medida que mais indústrias começarem a usar soluções baseadas em IA”. gráfico de barras.
Aumentando as apostas pessimistas na empresa
O interesse a descoberto nas ações da SoundHound aumentou recentemente. Especificamente, o número de ações vendidas a descoberto aumentou 43% no mês encerrado em 29 de fevereiro, para 18,4% do estoque em circulação. jornal de Wall Street.
De 15 de fevereiro, quando o preço das ações da SoundHound subiu 66% depois que a Nvidia anunciou que tinha uma participação na empresa, até 29 de fevereiro, quando a empresa anunciou resultados decepcionantes do quarto trimestre (após os quais o preço das ações subiu 18,6%), o Sr. vendeu centenas de milhares de ações. No trabalho.
Por que? Em 15 de fevereiro, ele liberou 108.000 ações da SoundHound e, em 26 de fevereiro, liberou outras 550.000 ações. Em busca do alfa Eu entendi. Em 12 de março, ele vendeu mais 379 ações, restando cerca de 14,1 milhões de ações, conforme arquivamento do Formulário 4.
Se Mohajar está tão entusiasmado com o futuro de sua empresa, por que venderia suas ações da Soundhound?
O preço das ações da Soundhound AI é 39,5 vezes as vendas projetadas da empresa para 2024, de US$ 70 milhões. “Esta ação de IA é claramente uma ação do tipo ‘pump-and-dump’”, afirma a empresa de pesquisas Navellier, que prevê que “a bolha estourará depois de subir mais de 400% desde o início de fevereiro”. Investing.com.
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