Há trinta anos, o advento da Internet mudou para sempre a trajetória de crescimento das empresas americanas. Desde então, os investidores têm esperado pela próxima inovação, tecnologia e tendência revolucionárias que rivalizem com o que a Internet trouxe para os negócios. Após décadas de perseverança, a inteligência artificial (IA) parece ter sido ungida como o próximo salto em inovação.
A ascensão da IA significa usar software e sistemas para tarefas normalmente executadas por humanos. O que dá à IA um potencial tão amplo é a capacidade do software e dos sistemas de aprender e evoluir sem intervenção humana. À medida que você se torna mais proficiente nas tarefas atribuídas e aprende novas habilidades, os limites de longo prazo dessa tecnologia são infinitos.
Mas apesar das projeções de crescimento fora do mundo para a IA, com os analistas da PwC prevendo que ela acrescentará 15,7 biliões de dólares à economia global até 2030, nem todos estão convencidos de que a IA irá mudar.
Um proeminente investidor bilionário tem sido um grande vendedor, com base nos registros do Formulário 13F que detalham a atividade comercial dos gestores de ativos mais inteligentes de Wall Street. Nvidia (NASDAQ:NVDA) preço das ações para o trimestre encerrado em março.
Mais de 6 bilionários proeminentes pararam de deter ações da NVIDIA
Embora o entusiasmo em torno da inteligência artificial seja amplamente creditado por levar os principais índices de ações de Wall Street a máximos históricos, oito gestores de fortunas bilionários de sucesso disseram que perderam o interesse nas ações da Nvidia durante o trimestre encerrado em março. vendido entre parênteses, ajustado pela divisão de ações de 10 para 1 da Nvidia em junho):
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Philippe Lafont da Coatue Management (29.370.600 ações)
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Ken Griffin da Citadel Advisors (24.627.160 ações)
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Israel Englander da Millennium Management (7.200.040 ações)
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Stanley Druckenmiller do Duquesne Family Office (4.415.510 ações)
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David Siegel e John Overdeck da Two Sigma Investments (4.208.010 ações)
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David Tepper (Appaloosa) (3.480.000 ações)
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Steven Cohen da Point72 Asset Management (3.045.050 ações)
A simples realização de lucros após a incrível recuperação da Nvidia pode explicar parte dessa atividade de vendas, mas a história e a avaliação são mais provavelmente o catalisador.
Como salientei anteriormente, já se passaram quase 30 anos desde que a Internet começou a mudar a trajetória de crescimento das empresas e da economia dos EUA. Desde então, muitas das próximas grandes inovações e tendências surgiram e desapareceram. Embora algumas destas tecnologias e tendências tenham tido enorme sucesso a longo prazo, todas elas solidificam bolhas nascentes. Todas as novas tecnologias e tendências levam tempo para amadurecer, e a inteligência artificial não é diferente. Se a bolha da IA estourar, a história sugere que nenhuma empresa a abraçará mais do que a Nvidia.
A Nvidia também enfrentará uma concorrência cada vez maior por imóveis de GPU em data centers de alta computação. O que os optimistas parecem ignorar é que mesmo que a Nvidia mantenha o seu domínio computacional, os seus concorrentes conquistarão quota de mercado porque não serão capazes de satisfazer a procura esmagadora.
Além disso, quatro dos principais clientes da empresa (todos membros do Magnificent Seven) estão desenvolvendo AI-GPUs para data centers. Esses chips desenvolvidos internamente não têm as vantagens computacionais da GPU H100 da Nvidia, mas são mais baratos e ocupam um espaço valioso no data center.
O último prego no caixão é que a relação preço / vendas (P / S) dos últimos 12 meses (TTM) da Nvidia está no mesmo nível dos índices P / S de pico dos TTM que vimos de líderes de mercado, como: Cisco Sistemas e Amazonas Antes que a bolha das pontocom estourasse.
O que é realmente interessante é que, enquanto esses proeminentes gestores de dinheiro bilionários estavam se desfazendo de suas ações da Nvidia, eles também estavam ocupados investindo em duas ações de hipercrescimento que têm pouco ou nada a ver com IA.
conecte a alimentação
A empresa de soluções de células de combustível de hidrogênio é a primeira ação de rápido crescimento a chamar a atenção do bilionário gestor financeiro que tem vendido ações da Nvidia. conecte a alimentação (NASDAQ:PLUGUE). Os três maiores vendedores bilionários da Nvidia foram todas pessoas que compraram ações da Plug Power durante o primeiro trimestre (número total de ações adquiridas entre parênteses).
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Ken Griffin da Citadel Advisors (3.800.039 ações)
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Philippe Lafont da Coatue Management (3.439.975 ações)
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Israel Englander da Millennium Management (546.925 ações)
O apelo da Plug Power como investimento é o seu elevado potencial para energias renováveis relacionadas com transportes e infra-estruturas. A administração acredita que a empresa pode gerar US$ 20 bilhões em vendas até 2030, o que é impressionante considerando que a empresa registrou vendas anuais de US$ 891 milhões em 2023. Esta será uma taxa de crescimento.
A Plug Power está expandindo sua rede de hidrogênio verde. Isto inclui, entre outras coisas, melhorar a eficiência da cadeia de abastecimento, aumentar os preços do nosso portfólio de produtos e serviços e aumentar significativamente as margens de lucro.
No entanto, apesar das expectativas de crescimento rápido, o futuro da Plug Power está muito Incerto. A empresa tem sido uma máquina de queimar dinheiro desde a sua criação e recorre periodicamente a uma oferta pública inicial para manter as luzes acesas. Na semana passada, a Plug anunciou uma oferta de ações de US$ 200 milhões a um preço bem abaixo do preço das ações do dia anterior. Espera-se que as perdas operacionais continuem por vários anos e são prováveis novas ofertas de ações.
A Plug Power também precisa superar a mudança de sentimento em relação aos veículos de energia limpa. Uma das razões pelas quais a procura de veículos eléctricos (VE) caiu nos últimos trimestres são as limitações de infra-estruturas. Com a procura de veículos eléctricos a servir de proxy para a procura de veículos com células de combustível a hidrogénio, a Plug poderá considerar o mercado para os seus produtos morno, na melhor das hipóteses.
mar limitado
Outra ação de rápido crescimento que o vendedor bilionário da Nvidia apertou o botão de compra é uma ação com sede em Cingapura. mar limitado (NYSE:SE). Embora a Sea tenha pouco a ver com inteligência artificial, cinco dos vendedores bilionários da Nvidia tornaram-se compradores decisivos no trimestre encerrado em março. Isso inclui as seguintes pessoas (o número total de ações adquiridas está entre parênteses):
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Steven Cohen da Point72 Asset Management (1.527.446 ações)
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Philippe Lafont da Coatue Management (678.308 ações)
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David Siegel e John Overdeck da Two Sigma Investments (338.720 ações)
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Ken Griffin da Citadel Advisors (190.432 ações)
O que torna a Sea um investimento tão atraente é o rápido crescimento dos seus três segmentos de negócio.
A divisão responsável por gerar consistentemente lucros positivos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) é a divisão de entretenimento digital da Sea, conhecida como Garena. A maior razão por trás da Garena fogo livre, um dos jogos para celular mais populares do mundo. No primeiro trimestre, a Garena teve quase 595 milhões de usuários ativos trimestrais, dos quais 8,2% pagaram para jogar. Essa proporção de pagamento para jogar é significativamente maior do que a média da indústria para jogos para celular.
O segundo segmento de crescimento mais rápido da Sea é o negócio de serviços financeiros digitais, SeaMoney. Muitos dos países onde a Sea opera estão cronicamente sub-bancarizados, deixando as empresas e os consumidores sem acesso a serviços financeiros básicos. SeaMoney oferece uma solução (empréstimo) para este problema comum no Sudeste Asiático.
Mas a mais promissora de todas as suas unidades de negócios é a Shopee, uma plataforma de e-commerce com operações no Sudeste Asiático e no Brasil. O valor bruto da mercadoria (GMV) que passou pela plataforma da empresa no primeiro trimestre foi de US$ 23,6 bilhões, o que equivale a US$ 94,4 bilhões em uma base anualizada. Para se ter uma ideia da rapidez com que o Shopee está crescendo, seu GMV para todo o ano de 2018 foi de US$ 10 bilhões.
Com base nas estimativas de consenso de Wall Street, se estes três segmentos de negócios continuarem a funcionar a todo vapor, a Sea Limited poderá sustentar um crescimento anual de vendas de 15% (ou mais) e um crescimento anual de três dígitos até 2028. O crescimento dos lucros pode ser alcançado.
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John Mackey, ex-CEO da subsidiária da Amazon Whole Foods Market, é membro do conselho de administração do Motley Fool. sean williams Tenho uma posição na Amazon. The Motley Fool tem posições e recomenda Amazon, Cisco Systems, Nvidia e Sea Limited. O tolo heterogêneo tem Política de divulgação.
Esqueça a Nvidia: um bilionário proeminente está vendendo a Nvidia e saltando para duas ações de supercrescimento que têm pouco a ver com inteligência artificial (IA). O artigo foi publicado originalmente por The Motley Fool é.
